Re: [心得] 談談高息ETF

這篇是根本沒搞清楚, 月配息高股息型ETF，只不過是把年配或是季配，拆成12次配 其實也就是一支ETF 就算0050也是每半年配息 照這樣講，那不就甚麼複利都沒有 甚麼股市空頭不空頭, 那你買0050也是沒用，不如不要買 何況ETF是會換股的, 公司的獲利會反應在股價上, 股價若拿來配息, 就從股價扣除 沒拿來配息，就乖乖待在股價上， 公司股價100 , EPS 5 股利發2元, 股價變成98 但是券商可以手動改成發3元, 股價變成97, 為何不可 ? ETF 成分股那麼多, 每家公司股息都發不一樣, ETF 發多少股息，根本不需要按照公司實際發多少股息， 只要發了多少股息, 股價剩下多少，股價和股息沒算錯就好, 反正成分股下次又換了, 質疑哪家實際配多少股息, ETF才能配多少股利，根本不需要 而且若是這樣，很多績優的成長股, 根本不發股利或發很少, 但是公司並不是沒賺錢, 股價也反應出獲利很好 拘泥實際發多少股利, 這種績優公司就不能被納進高股息ETF，是種損失 只要獲利穩定的公司，股價會穩定成長, 通通都能配息 也沒有說公司發多少股息, 投信一定要配多少 ETF成分股有幾十支, 只要投信配了股息, 剩下多少股價，沒算錯就好, 成分股下次又換了，又沒有差 ※ 引述《eyespot (追求內心的自在)》之銘言： : 突然發現真的很久沒PO文了，身為26年的台股資深投資人、PTT股板20年板主、 : 創投前顧問、兩家生技公司董事，有感於近年投資ETF風氣越來越盛行，許多 : 投信公司迎合大眾口味、利用投資心理謬誤，推出越來越多充滿投資陷阱的 : 高股息ETF，再加上許多無財經相關背景卻號稱財經網紅的推波助瀾下，許多 : 投資大眾對高股息ETF已陷入瘋狂下，個人認為應該要有所警覺，畢竟這關係 : 一輩子的財務規劃。而為什麼應該要避開存高股息ETF? 列出下面幾點，可以 : 思考看看。 : 1.羊毛出在羊身上。配息並不會讓你多賺，因為配息會從股價扣掉，除非填息。 : 但沒有人保證成分股一定會填息，因為這取決於這些成分股未來的走勢。 : 多頭時期，ETF可以享受經濟成長成果；遇到空頭，越投資產越縮水，是否能 : 堅持繼續投資? 就像台股自1995-2015年，長達20年的時間，都在3000-10000點 : 上下循環，ETF並無法大幅增加資產，試問一個人有幾個20年？是近幾年持續多頭， : 才讓人有ETF會不斷成長的錯覺。而現在2萬點了，台股的歷史高點，只能說現在 : 才要存ETF的人，萬一將來跌了，會不會領到股息卻賠了價差，再一次當了韭菜? : 2.失去複利的效果。這些高息的ETF常標榜配息月月幫你加薪，殊不知一旦股息領 : 出來花用，而不繼續待在市場，將失去複利的效果，財富累積將大打折扣。若是 : 領到股息再買入ETF呢? 除了損失手續費、證交稅外，並沒有其他好處，不如一 : 開始就選不配息的ETF，讓部位永遠留在市場。當需要用錢時，再賣出部分ETF就可以。 : 3.扭曲的平準金運用。平準金的原先功能，是確保不同時間買進ETF的投資人，雖然 : 成分股在固定的時間配息，仍能領到同樣的配息，不會因為買進的投資人變多了， : 稀釋原先說好的配息。然而，現在的高配息ETF，例如最近爆紅的00940，標榜 : 殖利率8%，但就算是一般高配息的公司中華電、金融股等，也不過4-5%，這3%的 : 差額就會由平準金補，這已非平準金原先的功能，因此等於是自己的錢配給自己， : 可以說是另類的龐式騙局。這在ETF多頭市場也許沒問題，反正前面投資人的配息 : 不夠，由後面的投資人補；一旦空頭來臨，持有ETF的投資人會不會越來越少? : 最後結果會如何? 令人不敢想像。 : 4.扭曲的選股策略。就像前面所說，一般高配息的公司也不過4-5%的殖利率，但為了 : 達到8%，除了頻繁動用平準金外，就是納入去年配息超高的成分股-長榮海運。 : 具一定產業知識與投資經驗的人都知道，海運是景氣循還股，在2020年前，海運業 : 歷經了多年不景氣，長榮也是多年虧損跟零股利；2020-2023年海運景氣大好，長榮 : 因此配息超高。然而2024年後，海運業再度供過於求，可以斷言長榮的股價中長期 : 又將開始下跌、股利大減，甚至配不出股利。而長榮佔00940持股近10%，長榮將來 : 的下跌會不會造成00940跌價? 長榮將來配不出現金股利，會不會造成00940必須拿 : 更多平準金去補差額? 這都是需要擔心的。 : 5.過於消極的選股策略。配發高額現金股息的公司，通常處於成熟穩定的產業，因此 : 不需要大量資本支出來擴張，例如金融股、電信股等；相對的，公司成長小，股價 : 的上漲空間也少。而年輕人的承受風險能力較高，高風險伴隨高獲利，若年輕時不 : 靠風險較高的投資組合+時間，讓資產不斷翻倍，只靠每年5、6%左右的配息，在這 : 個通膨高漲的年代，年輕人不但無法財富自由，甚至將更難翻身。 : 6.不利的稅與費用。在台灣，資本利得(低買高賣)不用繳稅，但利息所得要繳稅， : 包括所得稅跟二代健保。假如這些配息讓你的所得提高到另一個級距，說不定 : 你的配息還不夠補增加的所得稅；更有趣的是，這些配息還是來自於前面說的 : 平準金，也就是你自己的錢，然後還要多繳稅給國家。 : ETF除了保管費、經理費(00940為0.33%，有些ETF甚至到1%)，還有投信更換成分股 : 的成本:手續費+證交稅為0.6%，當然是由投資人買單，通常半年更換一次，一年 : 就是1.2%，加上保管費、經理費，總共就是1.5-2.2%了。原先給你的8%殖利率， : 等於只拿到6%，而這6%還要繳稅，真正拿到的就更少了。若是小資族，投入金額少， : 加上月月配，每次配息的轉帳費就又吃掉原本就少的報酬。可以說這個金融遊戲 : 裡面有蟲，會吃掉你很多的利潤。 : 總的來說，不要掉入投資心理謬誤的陷阱，遠離高配息ETF，對於年輕人與小資族， : 才有翻身的機會；對於中產階級或中年朋友，才能早日實現財富自由。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.182.101 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1710694967.A.0AC.html