Re: [標的] 00687B國泰美債降息質押多

試論槓桿商品與反向商品： 00675L與00764B的交互放大作用 本波漲幅已經毫無疑義，乘著AI熱潮，縱使有修正，只會越衝向泡沫化，預估2026上半可 能是泡沫最高潮。 因此我想整理一下接下來自己的操作思路，以便日後檢討績效之用。 由於泡沫化崩盤之後，聯準會的標準做法是降到零利率救市，零利率一定會來，只是何時 來的問題。 當前00764利率4.4%，存續期間17.31年。 降到基準利率零利率時 假設到時長天期美債利率1.4 https://i.imgur.com/yMiJa5R.jpg 則漲72% https://i.imgur.com/QsZuOVp.jpg 上波債券價格變動圖解 https://i.imgur.com/TZOQKYP.jpg 請參考： https://youtu.be/odFBrZ-NgzM?feature=shared https://youtu.be/YCcSX5Nk6tY?feature=shared 崩盤時的台幣匯率應該會跌10%。 也就是上漲72*1.1=79% 這是1.79倍率的槓桿， 只要我能夠在股票市場泡沫破滅前，將所有股票都換成美債，就能吃到這個槓桿。 過程中聯準會陸續降息，這個槓桿會漸漸減少。這不是我們能掌握的，端看聯準會決策。 透過質押，目前我有50張00675，61張00764。 假設聯準會都不降息的最理想狀態，崩盤前00675漲到130元，將00675賣出，全買入00764 。 則： 200萬(原有的美債部位)+1576萬（賣出650萬正二後，透過反覆質押購入的美債部位）=17 76萬 當零利率後： 1776萬*1.79=3054萬 3054-1078質押債務=1976萬 最後可能淨賺1976萬，而我只不過投入了190萬。 不可能那麼理想，聯準會一定會在過程中降息，預計用階梯狀重新設質，買入00764，分 別是00675 100元與130元，如果還沒破就是等待各種數據。也許最後淨賺是1200-1600萬 左右。 兩倍槓桿的正二幫我吸收連續上漲期的漲幅，並透過債券於崩盤時放大漲上來的資本利得 ，是我這一個經濟循環週期的投資策略。 用正二質押買美債ETF就像撐高爆擊傷害，當股票已經很高成本，爆擊率很高時，撐爆擊 傷害的效益也許會比爆擊率更好：承擔更少風險，並以更低的價格來放大總收益。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.224.25.242 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1709816107.A.E9B.html