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[新聞] 短天期美債 跟著股神買
原文標題:短天期美債 跟著股神買
原文連結:
https://money.udn.com/money/amp/story/5618/7594947
發布時間:
2023-11-23 22:49
記者署名:
經濟日報 記者蔡靜紋/台北報導
原文內容:
「股神」巴菲特掌管的波克夏海瑟威第3季財報揭露,最新布局方向為股降債升,大幅加
碼美國短期公債,並小幅加碼長天期公債。法人表示,在聯準會升息循環尾端時,市場訊
息紛沓,投資人不妨跟著股神角度布局抗波動利器短天期債券,避免承擔過多利率風險。
從波克夏海瑟威公司最新資產配置來看,第3季股票部位由68.3%降至64.6%,為其連續四
季減碼股票部位,長債部位小幅加碼至4.6%,而短債部位則由18.8%上升至25.6%。中國信
託投信分析,隨著殖利率進入高峰,巴菲特可能認為債市投資價值優於股市,持續增持短
債。美國最新公布10月CPI年增率由3.8%降至3.2%,低於市場預期3.3%,核心通膨同步降
至4.0%,使市場對於12月再度暫停升息的機率大增,引發美債殖利率大跌,10年期公債殖
利率14日一舉跌破4.5%,為八個月來最大單日跌幅。
https://i.imgur.com/25mbEpH.jpg
大拇哥投顧認為,雖然數據顯示美國通膨已有所降溫,但油價並未大幅回落,且中美對立
和全球潛在的地緣政治風險都可能使通膨下降走勢出現不確定性,隨著美國降息時間點推
遲到明年,高利率對於經濟的影響也有待觀察,資產配置上目前美國長天期公債收益率的
期限溢價尚未達到極吸引人的水平,建議還是以短天期債券為主,長債的進場機會還需要
等待。
中信美國公債0-1(00864B)經理人張瓈尹表示,在殖利率倒掛下,短債殖利率來到相對
高點,建議投資人面對短期債券市場劇烈震盪時,可適時關注擁有高殖利率、受利率波動
影響性較低的短天期美債ETF。另據FedWatch資料顯示,市場目前預期明年中後可望緩步
降息,且從過往經經驗來看,在暫停升息的情境下,暫停升息前三至六個月開始布局,並
持有一年、二年、三年報酬率都有不錯報酬,投資人不妨善用長天期美債ETF來掌握行情
。
整體來看,Fed連二次暫停升息、通膨降溫有感等因素激勵,推升市場預期升息將步入終
點,可適時布局長天期美債ETF,追求天期較長的債券資本利得空間更為可期,並搭配短
期利率波動大,價格影響較小的短天期美債ETF,透過透過不同比例的配置,可望有效降
低投資組合的波動度,為自己打造息利雙收的機會。
心得/評論:
有人很聰明講一大堆,看起來比巴菲特還聰明
我比較笨,我跟著巴菲特試試
殖利率倒掛終將消失,我買二年債本人
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45 則留言
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Re: [請益] 股息這麼好賺,定存戶是傻嗎股市殖利率是假的 但是台灣人愛這味 很多人都誤解 甚至比較定存利率與股票殖利率 完全是兩個不同的東西 首先 定存是實實在在 你存100萬 一年變104萬 假設利率4% 其次 舉例長榮配息70元 投資100萬 殖利率45% 你的本金有變成14
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噓
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