[新聞] 富豪們變心棄存款轉買債 配置債券占比攀12.1%新高

原文標題： 富豪們變心棄存款轉買債 配置債券占比攀12.1%新高 原文連結： https://udn.com/news/amp/story/7239/7791729 發布時間： 2024-02-26 06:20 記者署名： 記者廖珮君／台北報導 原文內容： 富豪戶資產版圖悄悄挪移。據金管會2024年1月底統計，十家銀行開辦高端資產（逾1億元 ）財管客戶中，配置存款比重一舉跌破五成到49.9%、月驟減1.4個百分點，回到2023年初 起漲點，反觀配置債券占比則一舉衝到12.1%的史上新高，呈現此消彼漲態勢。 銀行圈認為，美降息前，富豪戶存款將續挪移到海外債、結構型商品這兩大商品，又以海 外投資等級債最熱。 據數據顯示，2022年3月美國暴力升息後，富豪戶資金就瘋湧存款，占比從38%低點一路走 升，直到2023年7月達53%巔峰，一年半大增15個百分點，隨美不升息、股債市大好，僅半 年時間、就跌破五成，降了約3個百分點。 https://i.imgur.com/aF46DH9.jpg 一家承辦富豪戶財管業務的銀行主管分析，富豪戶資產版圖消長，有三大力量拉鋸，一、 行情好壞。當市況愈好、富豪戶風險胃納量提升，更願意配置海外債、結構型商品等商品 ，二、美國雙率變動的預期性心理，當預期不升息，存款就會鬆動。 三、有新開辦銀行、或各銀行複審富豪戶資格時，前者是因銀行開發客戶後，一定從存款 開始，之後才會慢慢做投資，後者則是因複審時，會先剔除資產、審核過後才會計入，這 些都會牽動每月資產管理規模（AUM）數字。 今年開春股市走強，美債殖利率又彈到4.2%，就空手、或是低部位者來說，殖利率反彈就 是買進好時機；結構型商品則以連結股權最熱，因行情愈好、富豪戶容易獲利入袋、也不 會長套，自然更願意進場。 該主管說，就美國降息前，連結股權的結構型商品、海外債仍是市場主力，又以5~10年期 、殖利率約5%、可兼顧風險和現金流的投資等級海外債，將是富豪戶的最愛。 據金管會2024年1月底統計，富豪戶資產配置中，存款占49.9%，是睽違近一年來，首度跌 破五成，回到2023年初起漲點，較上月大減1.4個百分點，債券、結構型商品，占比各月 增0.5和1個百分點，分別到12.1%和6.8%。 銀行局副局長林志吉說，存款月減多，是有新年、及國內外匯利率和經濟情勢等因素，影 響因素多元也多樣；債券月增是因預期降息期待，讓投資人搶進；保險占比則連兩個月維 持12.5%的史上低點，基金占比11.9%、月略增0.1個百分點。 心得/評論： 很多人分析股債 大致分為2派 1. 股市為王，指數型20年來根本不會輸 2.2008年低點附近，套著配又有價差 有爭議就在這所謂價差 認為漲幅做價差債券根本垃圾 我是兩邊都有 股債配本來就是拿來降Beta值的 現在不是Beta大於1的時候，好歹改成0.7 也很多人把把Beta都大於1.5甚至2 就很容易畢業 也很多人用短線的漲幅就判斷優劣 股癌謝孟恭NVDA被腰斬2次 當年年比特幣炒起來也沒賣 投資看遠一點，短線的漲跌就判斷好壞 太彎道猴子了 現階段經歷的 都是近20年來未曾經歷的 我認為債券更勝一點點的原因是 很多人不知道股市殖利率是假的 例如殖利率5% 他並不會讓你的100萬股市資產 變成105萬，而是拿你的5萬給你 你變成95萬，填息也只是漲回去 才會有一大串推文在左手配右睪 這是事實，不然去問ChatGPT 但是債市是100萬變成105萬 很多人又誤會了 聯邦基準利率是浮動利率 並不保證未來都是5 債券你買在殖利率多少 無風險利率就是年年多少 但是這是債券ETF不會享有的債息 羅生門啦 我就是拿來降Beta值 誰在歷史新高滿倉 等幾年看有沒有低點就好 從容一點，降Beta值 遇到系統性風險，才有錢買 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.90.139 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1708905717.A.04A.html