[標的] 6968 萬達寵物(寵物公園) 顛覆個人寵物店

1. 標的：6968 萬達寵物(寵物公園) 2. 分類:心得 3. 分析/正文： (a) 711vs雜貨店、寶雅vs飾品攤販、全聯vs超市、大樹vs藥局、小北vs五金行等。 財政部資料指出，2022年全台寵物店家數8,335家，但絕大多數以免用統一發票獨立自營 行號為主(傳統雜貨店)，依據財政部統計寵物店相關產業銷售額(有開發票)約300-400億 ，若加計有免開統一發票銷售市場絕對不只300-400億。 (b) 萬達寵物近幾年營收成長，主要以展店數量增加。有沒有很像過去寶雅、大樹等營收隨著 快速展店，營收快速成長模樣。 今年至今展店從去年99家成長至109家，今年營收也成長將近30%，約一家店成長3%營收， 依據該公司1111人力網簡介及公開資訊，2022-2025年為快速展店期間，未來目標展店家 數至300家，也就是未來約有5-600%營收成長空間，目前全台寵物家數8335家，預估成長 尚屬合理，且寶雅全台家數約300家，也尚屬合理展店目標空間。 (c) 該公司背後大股東為美容通路龍頭克麗緹娜陳武剛家族持有，法人股東佰研生化(克麗緹 娜持有)2018年以51元價格購入140萬股萬達寵物。 其背景經營門市通路可想而之。 萬達寵物其所有門市皆是直營門市，可藉由工商登記查詢萬達寵物之分公司之資料得知該 公司，擴長門市速度。 萬達寵物2020年營收11.3億、2021年營收15.1億、2022年營收20.2億、2023年H1營收12.3 億。2023年1-9月營收18.69億，年成長29.%。 2022年EPS2.06元、2023年H1EPS1.34元 112/11 大樹 本益比45.58倍 露易莎本益比30.42倍 杏一 本益比40.63倍 4. 進退場機制： 長期持有分批買進 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.117.39 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1698851311.A.0D5.html