[標的] 6968 萬達寵物(寵物公園)

1. 標的：6968 萬達寵物(寵物公園) 2. 分類:心得 3. 分析/正文： (a) 711vs雜貨店、寶雅vs飾品攤販、全聯vs超市、大樹vs藥局、小北vs五金行等。 財政部資料指出，2022年全台寵物店家數8,335家，但絕大多數以免用統一發票獨立自營 行號為主(傳統雜貨店)，依據財政部統計寵物店相關產業銷售額(有開發票)約300-400億 ，若加計有免開統一發票銷售市場絕對不只300-400億。 (b) 萬達寵物近幾年營收成長，主要以展店數量增加。有沒有很像過去寶雅、大樹等營收隨著 快速展店，營收快速成長模樣。 今年至今展店從去年96家成長至今111家，今年營收也成長將近30%，約一家店成長3%營收 ，依據該公司1111人力網簡介及公開資訊，2022-2025年為快速展店期間，未來目標展店 家數至300家，也就是未來約有5-600%營收成長空間，目前全台寵物家數8335家，預估成 長尚屬合理，且寶雅全台家數約300家，也尚屬合理展店目標空間。 110年門市80家，營收15億 111年門市96家，營收20億 112年至11月門市111家， 112.1-10營收約21億，年成長28.4%，預估年營收約25億 未來預計展店至300家，不難預估未來營收及獲利成長性 待門市擴展至一定量，未來存貨必然變廠商寄貨，存貨下降，且有上架費 至於，很多人質疑為何從90元跌下來50-60元，這是很正常現象， 主要剛興櫃股票籌碼集中，大多是員工認股獲利了結。 萬達寵物預計明年上市櫃，未來 法人可較大籌碼買入 (c) 該公司背後大股東為美容通路龍頭克麗緹娜陳武剛家族持有，法人股東佰研生化(克麗緹 娜持有)2018年以51元價格購入140萬股萬達寵物。 其背景經營門市通路可想而之。 萬達寵物其所有門市皆是直營門市，可藉由寵物公園官網，擴展門市速度。 萬達寵物2020年營收11.3億、2021年營收15.1億、2022年營收20.2億、2023年H1營收12.3 億。2023年1-9月營收18.69億，年成長29.%。 2022年EPS2.06元、2023年H1EPS1.34元 112/11 大樹 本益比45.58倍 露易莎本益比30.42倍 杏一 本益比40.63倍 4. 進退場機制： 長期持有分批買進-------------------------------------------------------------- -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.209.109 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1700486746.A.5C7.html