Re: [標的] 9943好樂迪 壓寶多

※ 引述《xuane (xuan)》之銘言： : 1. 標的：9943好樂迪 : 2. 分類：多 : 3. 分析/正文： : 獲利穩定，產業變化慢，可預測性較高。 : 過去五年ROE約22%，本益比10～13。 : 因無成長性，所以這本益比剛好。 : 依這些數據推算合理價，在扣除即將到來的除息，現在67.3，除息後成本只有61.9算是 便 : 宜。 : (之所以在併購明朗前買進就是看準高殖利率，實際上成本不高) : 近期變數就是與錢櫃的併購案，分述如下： : 併購不通過：短空長多，公布日可能下跌，便宜的東西又更便宜，是絕佳加碼機會，故 現 : 在只買一半。 : 併購通過且不提高收購價：套利空間甚微，那這次買進就算浪費時間，但不提高收購價 能 : 達到併購目標？錢櫃的收購價根本是賤賣好樂迪。 : 併購通過且提高收購價：因為現在股價接近收購價，如果不調高能否收購成功？尤其錢 櫃 : 目標是100%子公司，至少要收90%，在用現金逐出的方式併購。再者如果併失敗，下次 申 : 請公平會還會準嗎？也要浪費很多行政程序時間。因此我判斷調高機會大。 : 註：如果收購價在除息後隨除息調低，算沒調整。沒因除息調低收購價，實際上算調高 。 : 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) : 現價：67.3，買一半，併購失敗下跌時加碼。 : 退場：長期投資。除財報連續惡化或找到更好的標的，否則不停損。 : 投資理財有風險，買賣前請自行斟酌。 : 個人其他標的文追蹤： : 未實現 : 中聯資源 +1.54% : 弘帆 +4.52% : 晶華 +26.43% : 台紙 -1.89% : 京城銀 +0.76% : 鮮活果汁 +8.48% : 已實現(已出場) : 王道銀甲特 +0% : 和泰車 +28.21% 認錯賣出 昨天股東會通過併購案，價格為67.7，且有提到如果有除息，轉換價也跟著調低。 起先我誤認為是先公開收購在簡易合併，但似乎是一般合併才對，也因此除了昨天有行使 異議股東股份收買請求權的之外，就是會用67.7賣了。(如果公平會審查通過) 換言之我上一篇提的調高收購價應該是不會發生，只剩過跟不過兩種。那過的話沒啥套利 空間，沒過可能有跌的機會可以接，所以先認錯賣出。 等公平會審查不通過下跌時在重新買進。 沒研究清楚就分享，實在抱歉。 如果我還有搞錯的地方，請多指教。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.136.198.40 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1561595607.A.1EC.html