Re: [標的] 4440.TW 宜新實業 環保多

https://i.imgur.com/6r2Pxhz.jpg 依圖片所示，我國聚酯加工絲的銷售量，在2020年初因疫情關係大幅萎縮，隨後逐步回溫 ，約 又於2021年底時逐步下滑。 普遍認為是因為通膨導致消費者推遲不具立即性需求的消費，也就使品牌端庫存去化緩慢 ，影響上游拉貨力道。 又關於宜新另一主要產品彈性包覆紗，除上述原因外，還因為疫情後人們回到公司上班， 居家服(較會使用彈性紗)需求減少，致出貨量減少。而通路商為加速庫存去化降價競爭， 影響下單意願並使上游毛利率下降。 目前品牌端庫存去化已近尾聲，又年底聖誕節將至，預期消費力道轉強，故營收已落底。 公司方預期Q3營收較Q2小幅回溫，Q4持續轉強，明年營收、獲利大幅回溫。 至於獲利方面，個人預估月營收對應稅後利潤的關係如下，各位可以自行推算。 7000萬：-310萬 8000萬：54萬 9000萬：419萬 10000萬：783萬 11000萬：1148萬 12000萬：1512萬 13000萬：1877萬 14000萬：2241萬 15000萬：2606萬 16000萬：2970萬 17000萬：3335萬 (676萬=EPS 0.1元) 本益比可以抓10~12倍，用預估營收換算EPS之後再推算合理股價。 ECFA方面，宜新主要內銷，少數外銷日韓印度等國，應不會有直接衝擊，但由於紗賣給下 游後做成布，而台灣以出口布為大宗，可能會受到間接衝擊，但無法預估。 車用紡織方面，只知道還在等認證期，目前有數家車廠驗證中。 近期投資九千萬更新設備，可提升產能，汰除舊設備，增加產品多樣性。 綜上個人認為宜新長期競爭力不變，以長期投資為目標，持續持有中。 短線上籌碼都是低於100張的散戶在換手為主，暫時欠缺題材跟資金面點火。讓各位套牢 很抱歉，我依然會持續追蹤。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.136.139 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1693382141.A.108.html