[新聞] 文曄盤中鎖漲停 法人分析「併購優勢」目標價估215元

原文標題： 文曄盤中鎖漲停 法人分析「併購優勢」目標價估215元 原文連結： https://money.udn.com/money/story/5710/7747469 發布時間： 2024/02/01 10:25:15 記者署名： 經濟日報 記者崔馨方／即時報導 原文內容： IC通路大廠文曄（3036）今年中併購加拿大通路商 Future Electronics 公司後，營收地 區來源將更加多元、打入高獲利率的大眾市場（mass market）客戶，將能分散獲利來源 並提升整體獲利表現，根據2025年每股盈餘（EPS）元給予12倍本益比，目標價估215元。 文曄今（1）日盤中最高衝上漲停板173.5元，突破去年11月初以來的高價，截至上午10點 15分，成交量超過3萬張，股價一舉站上所有均線之上，並形成多頭排列。 截至周三（1/31）外資賣超2,808張，累計五天賣超5,567張；投信買超227張，累計五天 買超2,402張；自營商買超1,247張，累計五天買超1,769張。 法人分析，文曄併購 Future Electronics（以下簡稱Future）的主要效益包括：分散地 區與終端應用、新增大眾市場（mass market）的客戶、提升集團整體獲利率與獲利總額 。 其中，文曄的併購總金額為38億美元，約新台幣1,216億元。文曄透過現金增資募集128.3 億元（股本增加15.3%，達到102億元），並籌組600億元的聯貸案以充實併購及營運資金 。 此外，根據法人預估，文曄在2024年年中順利完成對 Future 的併購後，預計2025年的營 收將達9,550億元，年增幅達19.8%，毛利率預計約為6%，較前一年增長1.1個百分點，每 股盈餘（EPS）預計達到18.17元，年增幅達88.6%。主因在於 Future 本業的獲利結構優 於文曄，其中2022年文曄和 Future 的營業利益率分別為2%和11%。 心得/評論： 董事長在法說會預估第一季EPS是1.5元 看起來本益比很高，但本益比其實只給了12 原來由於Fu糗的加入，法人樂觀的看到整年度可以賺18元 https://i.imgur.com/IP3NRGk.gif -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.21.170.187 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1706756260.A.410.html