Re: [標的] 大盤 全年長空

※ 引述《xuane (xuan)》之銘言 : 1. 標的： 台股加權指數 : 2. 分類：心得 : 3. 分析/正文： : 美國矽谷銀行因1.存款戶集中於新創公司而新創公司開始取款 2.投資過多長期債券 3.升 : 息環境下長期債券價格下跌(此時賣出將產生已實現虧損)三因素，而產生流動性問題，銀 : 行遭客戶取款卻已無款可取。本次危機雖已獲美國存款保險確保存戶可取回存款，避免存 : 戶喪失信心進而取回存款使流動性危機擴大至其他銀行。 : 惟其他銀行眼見矽谷銀行產生流動性危機後，將開始1.緊縮放貸保存現金 2.長期債券換 : 短期債券，過程中除長債換短債可能產生已實現虧損，影響獲利外，緊縮放貸亦使銀行獲 : 利變差。但最重要的是，恐使原先以借新還舊的公司、個人借不到新錢，至舊債務違約無 : 法清償，這將比借貸利息上升更嚴重。 : 在無法借到錢之下，民間消費勢必萎縮，造成經濟硬著地，將反應於通膨減緩，此時的通 : 膨預期越低，將代表市場上認為未來經濟衰退得更嚴重，同理FEDWATCH的降息預期亦同， : 越多人看降息，隱含著經濟硬著陸的風險越高。 : 且在無法借到錢之下，違約率上升，將使滿手公司債、個人信貸的金融業者產生虧損，屬 : 信用風險，已非單純周轉問題，將無法透過提供貸款來處理，而僅能向大眾募資充實資本 : ，惟在資金緊縮下，銀行亦難以招募到足夠的資本，恐將使金融機構倒閉。而在傳聞金融 : 機構有虧損倒閉之虞時，存戶亦將再度將存款取回，產生信用風險、流動性風險同時炸裂 : 的可能。 : 而資本市場的流動性亦因銀行放款緊縮，投資人有賣股變現還債之需求，未來資本市場中 : 資金將緊縮，不足以支撐未來股價；且金融機構倒閉、公司個人違約亦恐造成信心崩跌， : 均為股市崩盤之原因。 : https://i.imgur.com/jrENjZl.jpg

: 發心得文也要補單，大家真嚴格 : 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) : 無 停損出場。 很遺憾地雖然摩根大通表示可能不再收購倒閉銀行、利率持續維持高位、信貸緊縮都有發生 。 但這幾天資金瘋狂湧進台股，顯示並未如預期發生資金退潮信心下降，因此停損。 個人隨意臆測會不會是有某種系統性的利多即將發表(目前想到有可能的是，之前政府一直 稱幾週內可以簽署的台美貿易倡議) 但銀行危機、信貸緊縮的全球大環境不變；再加上美債上限通過後，不排除大量發行高利率 美債把市場資金吸走，不利股市表現(至於違約會引發恐慌，也是利空) 因此我決定停損，但仍不做多大盤，或許會轉向其他與大盤脫鉤的個股進行操作。 ---- Sent from BePTT on my ASUS_AI2202 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.198.24 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1684396829.A.BF5.html