Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻

照規矩先來上一下: 2021 2022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Revenue 5.6B 6.5B 7.1B 7.6B 8.28B 6.7B 5.93B 6B 7.19B 13.5B 毛利 64.1% 64.8% 65.2% 65.4% 65.5% 43.7% 56.1% 66.1% 64.6% 70.1% 淨利 1.9B 2.37B 2.45B 3B 1.61B 0.65B 0.68B 1.4B 2B 6.19B EPS(USD):0.75 0.94 0.97 1.18 0.64 0.26 0.27 0.57 0.82 2.48 營收(YoY)- 1. Gaming : 2.49 B (+22%) 2. Datacenter : 10.32 B (+171%) 3. Professional Visualization: 0.38 B (-24%) 4. Auto : 0.25 B (+15%) 不負責心得: 安安 打給賀。 魯弟從2016~17 年附近開始追蹤NV 的營收/獲利，也6，7年惹。 股價那時候差不多70吧，到今天450 ，還原拆股後大概有 26 倍的漲幅， 魯弟我覺得很可以了。 去年底生成式AI落地後，NV 開年以來衝了一波，魯弟我是覺得各種老師 和網紅真的是很厲害啦，台廠AI各種吹，像緯創，五月份還不到50，最高 到161，現在剩111，AI變BI QQ 是說買股還是要慎選，今天好像有一篇被刪掉的勸世文，還挺中肯的，因 此魯弟我就不廢話惹。 如果把老黃這幾年狂飆的內容拆解一下: 2016~2017: 雲端/AI (DL/ML)/虛擬貨幣 2018~2019: 虛擬貨幣到頂然後泡沫 2020~2021: 疫情紅利/虛擬貨幣/資料中心開始放量 2022: 疫情紅利結束/年底生成式AI 落地 2023: 生成式AI大爆發 2016年以前，老黃其實主要是聚焦在視覺運算(Visual Computing)，當時除 了主力電玩之外，還有主攻行動的Tegra和高端的 Quadro 產品線。2016年 以後的內容來看，不論是AI/虛擬貨幣/自駕/DL，萬流歸宗後其實都是一樣東西: 蒜力辣 老黃在剛結束的 SIGGRACH 裡面開宗明義就說，未來是一個從 通用運算 (CPU) 演進到加速運算(GPU)和生成式AI 的一個過程。怎麼說咧? 具體來看，你看光是 雲端大頭(Meta/亞麻/M$)，還有中東石油土豪，大陸互聯大頭們，合力把老黃這 季的 data center 營收拱到 10B，就知道這個市場未來有多大潛力惹。老黃舉 了一個例子: 以未來生成式AI (LLM/LLAMA..)模型的推理運算舉例，價值 $100M 的 CPU 伺服器， 如果以NV 推出的GH200 (GRACE CPU + Hopper)取代，耗能從5MW 降到 3MW，且AI 效能提升為12 倍!! 翻譯: 買愈多 省愈多辣 >///< 只能說牙膏和蘇嬤再不努力，以後要剩老黃獨大惹(其實現在就是了R QQ)。 這一塊是用傳統伺服器市場規模去估算，也完全不適用der。Q2 老黃的淨利是 6.7B ( non GAAP)，這是啥米概念知道嗎? 等於是去年Q2的"營收"，直接等於今年Q2的"淨利" ㄋ。 隨便估一下，照這個趨勢下去，老黃一年賺到一兆台幣是很有可能的事 。 再加上自駕車從小鵬挖了一個VP過來，中國大陸前幾大EV幾乎都是老黃客戶。 還有炒過一波的元宇宙，之後也有可能捲土重來，想到就興奮起來惹 我覺得辣，未來四季EPS 13塊以上應該不誇張，本益比隨便抓，股價七、八百不意外。 但老黃NV的獨佔地位，魯弟我覺得甚至是阿婆和馬投顧等等都比不上der... 魯弟我是看好未來十年辣，NV應該還會有10倍的漲幅( 過去七年就超過30倍惹) 當然過程中還要拆股個1~2次，CCC 好辣，廢話不多說惹。AI爆紅以後，各種看好文已經汗牛充棟惹。魯弟要學學辣個很多0的 男人，潛水去惹。沒有意外這是魯弟最後一篇NV追蹤文， 要來刪APP惹......QQ" 個人心得文，請勿跟單ㄋ。 困霸數錢，薯條+++da~~~~~ ※ 引述《MiniArse (型男)》之銘言： : 早上看到盤後+27%，已經淚流滿面，分不清是笑還是哭了。 : 不枉費弟加入皮衣教得早 QQ : 照規矩先來整理一下: : 2020 2021 2022 2023 : Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 : Revenue 5B 5.6B 6.5B 7.1B 7.6B 8.28B 6.7B 5.93B 6B 7.19B : 毛利 63.1 64.1% 64.8% 65.2% 65.4% 65.5% 43.7% 56.1% 66.1% 64.6% : 淨利 1.46B 1.9B 2.37B 2.45B 3B 1.61B 0.65B 0.68B 1.4B 2B : EPS(USD):2.31 0.75 0.94 0.97 1.18 0.64 0.26 0.27 0.57 0.82 : 營收(YoY)- : 1. Gaming : 2.24 B (-38%) : 2. Datacenter : 4.28 B (+14%) : 3. Professional Visualization: 0.29 B (-53%) : 4. Auto : 0.29 B (+114%) : 時間不早了，要早點去困霸數錢，簡單來幾點: : 1. 下季財測 11B，GAAP 毛利率68% up，太扯 !!! : 2. Q1 data center 佔營收六成，Q2 按比例來看，DC營收至少6.6B : DC 這塊已經超車牙膏了 XD : 3. 顯卡少了挖礦，不過營收在回升中。其中可能的推力會是local : 端的 AI 應用。舉例來說，chapGPT或著 Midjoruney目前都是使用 : 雲端算力。不過如果宅宅要畫A圖，stable diffussion 很重要， : 因為stable diffusion 可以完全在 local 跑，A圖不外洩，自己尻到爽 : 這時候絕對需要一張夠力的卡 XD : 4. 車用繼續強，年增 114% : 5. 重點來惹，老黃財測一向偏保守或著中性，Q2 營收假設 11B，EPS(non-GAAP) : 至少 1.6x，保守一點我們算 GAAP 數字就好，五、六月應該是低點，Q3 Q4 走高 : 是正常。假設今年 EPS 是 0.82 + 1.3 (估) + 1.7 (估) + 2.1 (估)，整年是 : 5.92 !!!! 本益比保守抓 80 ~120X，預期股價區間是 473 ~ 710 ! : 我覺得辣，股價500以上可能性是很高的。原因有三: : a. 道瓊尤其是金融股已經跌爛了，現在誰還有興趣撿?就算要反彈也要等賣 : 壓去化，資金很明顯流向主流股，也就是微軟、FB、NVDA : b. 大陸現在聽說 H100/A100 用搶的，各種都收 QQ H100禁令的緩衝一到， : 就沒得收惹。不過老黃應該自有辦法，不是閹割版，就是透過第三地..... : c. 目前盤中漲26%，市值 0.959T....你覺得不會破兆嗎 QQ : 蘋果現在 2.7T，有蘋果市值一半就好，至少還有 0.35T 的空間， : 也就是再漲3 成..... : 遙想好幾年前，有次財報後直接噴三成，一天百萬落袋。 : 事隔多年，這次也是快三成，多少落袋就不方便說惹.. XDDD : 最後，挺一下辣個很多零的藍人，追不到NV，也可以追追蘇嬤~~~QQ : 以上個人看法，勿跟單。薯條又可以+++da惹，困霸數$$$ : o_O : ※ 引述《DrowningPool (My broken dreams)》之銘言： : : 原文標題：NVIDIA黃仁勳：晶片製造不一定得在台灣　中國市場卻無可取代 : : 原文連結：https://reurl.cc/kXddjL : : 發布時間：2023-5-25 : : 記者署名：楊智家 : : 原文內容： : : NVIDIA發布截至2023年4月30日的2024會計年度第1季（1QFY24）財報，營收71.92億美元 : : 雖年減13%，仍較4QFY23季增19%，且彭博（Bloomberg）報導，在人工智慧（AI）處理器 : : 需求旺盛下，NVIDIA預期截至7月的2QFY24營收將達約110億美元，大幅優於市場分析師預 : : 測的71.8億美元，因而有望創下歷來營收新高紀錄。 : : NVIDIA執行長黃仁勳（Jensen Huang）接受金融時報（FT）專訪表示，拜登政府（Biden : : Administration）為減緩中國大陸半導體製造而實施的美國出口管制，已導致NVIDIA被綁 : : 手綁腳，無法在NVIDIA一大市場銷售先進晶片。 : : 黃仁勳指出，中國約佔美國科技產業市場約3分之1比重，且中國作為美國零組件供應來源 : : 及美國產品終端市場的地位是無法取代的。理論上NVIDIA可在台灣以外製造晶片，這是可 : : 能的，但中國市場無法被取代，這是不可能的。 : : 黃仁勳稱與此同時，中國業者開始生產自有晶片，以與NVIDIA在市場上具領導地位的遊戲 : : 、繪圖和AI處理器競爭。如果中國無法向美國購買，中國只會自行製造晶片，所以美國必 : : 須小心。中國是科技產業非常重要的市場。如果如果美國公司無法與北京進行貿易，將對 : : 美國公司造成巨大損失。 : : 彭博報導，從營收展望表明，NVIDIA從AI熱潮中獲益的程度比預期要多。黃仁勳在財報電 : : 話會議上告訴分析師，全球資料中心的基礎設施必須升級，這方面的訂單之多令人難以置 : : 信。 : : 黃仁勳指出，1兆美元的資料中心基礎設施將被升級以處理所謂的加速運算，讓其運行 : : ChatGPT等生成式AI工具。 : : 心得/評論： : : 輝達的季報一發佈直接帶動台積電大漲 : : 但老黃卻很誠實的表示中國市場無可取代 : : 晶片的供應也不一定要台灣 : : 後續相關供應鏈該怎麼看？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 175.181.178.29 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1692982420.A.166.html