[心得] 2023年報 畢業啦....

2023年也快結束了，因為接下來要忙一陣子 所以提前整理一下年報，也為過去五年的心得作個總結 先上Performance https://i.imgur.com/Oi1MGQ7.png 這是IB的Protfolio分析工具截圖 IB的圖表精美，報告功能完整，也是我主動操作的部位佔比最高的帳戶 真希望國內的券商多學學，人家IB要查十年的performance和甚至單筆交易都很簡單.. 今年的YTD 61.5%，相比於VTI的25.74%好上不少，只比QQQ高了一點 過去五年是350%，高於VTI和QQQ的五年累計績效不少 主要是我避開了這五年來兩次的主跌段，又在谷底重新進場的緣故 分部位績效 https://i.imgur.com/8kfyb9N.png 遮起來的都是個股和債券的Symbol，沒遮的都是大盤期貨 單一部位最高的CTR% (Contribution to return)是12%，佔了1/5的總獲利 最低的是-1.55%，雖然該筆只有5.79%的weight% 但可以賠到整個protfolio的-1.55%，就是接到天下掉下來的刀子滿手血 可說是今年唯一失敗的一筆交易(後來停損之後它立刻反轉狂漲，慘) 除了那筆Symbol只有一個字母的個股之外，其他的都是大盤期貨的不同月份 賠得小、賺得大，是穩定累積獲利的良好法則 最後一張是Risk Measures https://i.imgur.com/sbhkHst.png Sharpe Ratio是2.70，相比於QQQ的2.25和VTI的1.39要高 如果以過去五年來看是0.9，也高於QQQ的0.7和VTI的0.5，穩定長期打敗大盤 以上是美股主動操作的部份 美股被動操作的部份主要是放在銀行的部位，因為交易成本太高 所以都是買了ETF或長期投資放著，今年幾乎沒有交易 主要是QQQ和UPRO加一些資產股，沒有TQQQ，因為我會怕(>_<) 被動部位今年的損益是62.12%(...竟然比我自己操作還高，我到底在忙什麼) 銀行App的報表作太爛只有一個報酬率數字，就不貼了 接下來台股部位 今年主動只有來回操作長榮期、陽明期、台積期以及台指期 如果只算期貨戶頭放進去的錢+261%...不過當然不能這樣只算槓桿部位 以全部流動資產為分母來看，今年台股部位大概+44.7% 因為分散在不同銀行和券商的戶頭 所以我只是簡單的把年末的總流動資產，除以年初的總流動資產得到1.447倍 這個45%的新台幣資產增值 也包括了薪資和股利收入、房貸和旅遊和敬老費以及各種生活收支… 以上流動資產加一加，差不多達到了我的畢業目標了 所以這是篇畢業文～旋轉～灑花～ 當然不是說之後就不投資了 只是不需要給自己壓力每年交出25%以上的績效，悠閒一點操作就好 甚至覺得只作被動部位也不錯 像是我今年主動部位進進出出，結果最後績效還輸給被動部位 (汗) 最後整理一下這十八年的投資生涯中，我學到最重要的事 1. 要以長期穩定打敗大盤的夏普值為目標、嚴控風險 在股板常見很多人被短期的損益沖昏頭 凹單不停損、FOMO亂追高，或是開自己負擔不起的槓桿比率 這些都是沒辦法長久的投資心態… 雖然是老生常談，但很多人腦子一熱就開始把投資當賭博了 所以我這邊說的打敗大盤是以夏普值為準 不然靠著高波動高風險的投資法，短期打敗大盤的報酬率就飄起來 然後在市場風險放大時就歸零倒賠的故事也很多 只要隨時注意風險控管，避開大盤的主跌段 大盤初升段和主升段真的是很好操作的 不要勉強自己在市場高風險時過度交易 2. 以66%決策勝率為目標 在股板看人討論勝率常聽見很奇怪的自我安慰式算法 比方說凹到最後賣出有獲利就算1勝0敗 實際上你買到變負的就是決策失敗，沒停損又再跌是決策失敗 凹單到最後勉強獲利賣出結果賣在山腰也是決策失敗 「決策勝率」指的不是帳面損益，而是價格有沒有朝你進場時期望的方向發展 如果沒有就算失敗，不要催眠自己，不要在勝率上虛灌水 66%的決策勝率對於長期在市場獲利很夠用了 也就是你作三次價格判斷，至少要有兩次是對的 (如果最後賣出是損益是正的就叫贏這種算法 我今年勝率有95%以上，二十幾個標的只有一個是最後虧損的) 3. 個股產業研究要作得非常徹底 這五年來我進出的個股，主要買兩個產業：半導體和航運 我過去在股板的文章也都集中在討論這兩個行業的分析上 其實我專業是純軟，和半導體有點距離，和航運更是八竿子打不上邊 所以花了大量時間在閱讀資料和分析、判斷各種互相矛盾的情報源 再結合總體經濟學和地緣政治學的相關知識 才有過去那些半導體的分析文章 (不過後來我就懶得寫了...) 4. 基本面、技術面、籌碼面各有其重要性，不可偏廢 承襲上兩點，要追求高勝率其實就是兩大原則：看得更多，想得更深 因此各種「面」的知識都要能掌握，有助於提高勝率 而消息面…是我最弱的一項，過去五年來檢討所有失敗大多是敗在消息面因素上 所以這個我不擅長，所以沒列在上面 結語 從我第一篇股板發文到現在也過了四年多 當初給自己訂下的畢業目標也達到，也是時侯朝下一個人生階段前進 之後應該還是會偶爾推推文吧，但大概不會再發文了(^_^);; 話說我發了幾十篇文章，我自己覺得含金量最高的其實是第一篇.. 雖然那篇內文寫的，過了四年現在回頭看，是每個人都知道、理所當然的事 但「提早知道在未來是理所當然的事」正是投資致勝的不二法門 這也是我希望留給各位板友的關鍵一句話，共勉之:P -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 45.94.210.181 (日本) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1703430285.A.6CC.html