[標的] 長榮 2603.tw 菜雞空

1. 標的：2603.TW 長榮 2. 分類：空 3. 分析/正文： 現上個人權 https://imgur.com/a/FtBEdFs 被嘎爆了 菁英空軍救救我 還有一些賠錢的權證 就不PO了 第一次玩個股期當空軍就被嘎爆 幸好其他多單有補血 今年第一次玩短線就賠錢 先說結論到除息前大約會跌10-20% 主要是稅制問題 基本面我就不討論了 主要是我不懂海 實在不敢分析 怕被砲 除息70元 最高稅率的人要繳20元的稅 跌得越深 殖利率相對提高 按比例來看 稅繳得更重 越加深棄息的動機 機制上 是對空方相對有利 我自己根據長榮股東在除息前分三個陣營 以下都是考慮稅來分的 不考慮個人對基本面的解讀 中立陣容: 大股東(經營者): 吃瓜看戲民眾 因為經營權 內部人 不能賣 繳稅就給它繳 要買應該會等除息後再買 畢竟價格越低越好 買方陣容: 1.小散戶:所得稅率在5-12% 一人買個十張就極限了 考慮到工作所得/或是其他股票的股利 一人可能就買個1-5張吧 2.國內法人/投資公司: 買方的主力 因為只要課"保留盈餘5%" 要有盈餘才需要課稅 如果真的跌很慘 考慮基本面 它們最可能出來接盤的 3.自營商:其實也是算國內法人 但它們可以跟下面的賣方對敲避稅 賺點獲利 算是特殊腳色 賣方陣容:1.外資(稅率5-20%): 外資領股利是就源課稅 拿到時就先預扣了 看有跟台灣無租稅協定 稅率5-20% 自己這邊用10%當作估計標準 除息要被扣7元若除息後股價剩90元 要漲7.75%才打平 算是有一定動機去棄息 2.大戶自然人(30%)以上: 要走分離課稅的人 若考慮再二代健保 有機會稅率高達30% 股利對他來說就是炸彈 要想辦法在除息前丟給別人 除息要被扣20元 若除息後 股價只剩90元 他要填息 要漲22%才打平 腳沒麻的通常都會跑 我自己推估8成會跑 2成願意繳稅給國家 三方陣容介紹完 重點就來三方兵力(籌碼)各是多少? 以下都是我自己根據資料推估 也沒有正確答案 大家看看就好 主要根據 1.年報的四月一號 股東結構 2.每周的股權分散表 3.年報的十大股東跟內部人 4.每天goodinfo的外資持股比例 5.每天goodinfo的借券餘額 總張數萬:211 直接說我認為最重要的兩個腳色 1.外資 2.大戶自然人 1.外資:目前有53.6萬張 外資要繳稅7元 自己亂抓剩下2成的人會賣或是繼續借券賣 賣壓約10萬張 2.大戶自然人(超過50張股利350萬以上): 自己根據年報上的自然人張數119萬 減掉十大股東裡面的自然人14萬 剩105萬 扣掉上週50張以下的總張數70萬(假設法人外資都是張數多的) 約35萬張 扣掉借券的十萬張 剩25萬張 推估2000人持有 一人平均125張 要繳262萬的稅 這邊的推估應該有一定的落差 但保守起見 自己打八折 20萬張是自然人大戶持有 再保守起見 假設有7成的人會避稅 另外3成會繳稅 再保守起見 有2成大戶有能力跟自營商談對敲 賣壓有9萬 明確的賣壓10+9=19萬 到30號除息交易日還有10天 抓一天兩萬的成交量 然後2成是當沖客 一天可以消化1.6萬張 明顯是消化不完這些賣壓的 全部砍出來 跌個10-15%應該是保守估計 但如果全部走對敲 就沒有賣壓 自己腦補有能力跟自營商或是成立投資公司對敲畢竟是少數 不是長期投資人也懶得談 短期投資人 用個股期避稅就好 以上都是法人大戶世界 自己腦補出來的 自己以期望值來說 認為是正的投資 但現在快被外資嘎爆了 停損點: 期貨部分 嘎到自動停損就算了 不補錢了 權證就預計放到除息日前 最多放到除息日後三個交易日 停利點:一樣放到除息日前 再決定 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 116.89.141.208 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1686719743.A.B17.html