※ 本文轉寄自 ptt.cc, 文章原始頁面
[請益] IB日股相關融資規則
經各種谷歌爬文還有和版友們的討論,對IB的融資規則還是有點小疑惑
我目前粗淺的理解是,IB是否要強平/清算(liquidation)某部位
看的是整體Portfolio的 ExLiq 和 SMA 這兩大指標,而非個股槓桿比例
簡單來說,ExLiq 或 SMA 任一值小於零才會觸發強平,直到該值回正
(至於強平的部位順序可以自行設定,但不保證IB會完全照你的意思走)
但這衍伸出一個奇怪的問題
也就是個股的Initial Margin和Maintanence Margin其實是參考用?
原則上有融資的某一個股下跌至本金低於Maintanence Margin時
就會觸發margin call,若不理會補繳則會觸發強平
但這和上述規則不就矛盾了?
(還是說IB其實並沒有這樣的機制,不理會補繳另有其他處分方式?)
所以我才會有個股Maintanence Margin可能只是參考用的猜想
到底設置了個股Initial Margin和Maintanence Margin的意義在哪裡
以及他們有什麼作用
而且歐股美股日股不同個股的Margin百分比還不盡相同
另外就是關於槓桿比例問題(Account -> Funds 裡的那欄 Leverage)
這篇 https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1588082896.A.A40.html 有提及:
文中拿Reg T帳戶和美股為例
Leverage = 股票部位/淨資產
Leverage > 2 放隔夜會被清算
Leverage > 4 盤中就會被清算
我的理解沒錯的話
這裡的Leverage是指以整個Portfolio相對於NLV而言,而非個股(?
也就是如果我存入十萬,就可以融資十萬,拿這二十萬投入美股並放隔夜
但不同持股的槓桿比例可以不同,只要平均下來Leverage = 2就不會被清算
表示某一個股本金低於Initial Margin還是能夠買入(?
這又回到前述關於設置Margin百分比的意義何在的問題,以及它們有什麼作用
並且在第一段所述之外又多加了一條強平/清算規則
我愈來愈搞不懂了,到底完整的規則有哪些?
回歸本文真正的核心問題:日股融資
剛才實測買入一檔日股,Initial & Maintenance Margin 都是100%
也就是原則上不能融資買入的意思
由於我先前借日圓買入歐股和美股,JPY Cash本身就已是負值
所以買入這檔日股只是增加日圓負債
(另外我發現這項操作忽然讓SMA掉了一大截,不知怎麼解釋)
奇怪的是,為何我能以全額融資的方式買入一檔不能融資買入的日股?
還是說因為交割日是T+2,也就是下週二可能要補繳交割金(?
但我的日圓部位本身就是負值
等於是說我要把整個日圓部位翻正並且還要加上今日的融資金額
不然就會變成違約交割
還是說Reg T保證金帳戶並不會有這個問題,它只會讓日圓負債繼續按日計息?
問題實在有點多又雜,還望各位前輩解答!
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.204.136.117 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1696576649.A.C8C.html
72 則留言
PTTdoggy 作者的近期文章
[請益] 薪資是日幣 會避免日幣匯率風險嗎?
關於IB融資日幣附帶的匯率風險問題板上已有很多討論 但我忽然想到,由於自己新工作的薪資是以日幣固定匯到Wise 是不是想還債時只要從Wise匯日幣到IB就沒有匯損問題? 會這樣問主要是因為以我粗淺的理解 匯損的產生是因為當日幣哪天升值後,假
[請益] IB借日圓買歐股美股算是開個股槓桿嗎?
IB新手,爬文和估狗發現大部分操作是融資買歐股美股 然後把歐元美元負債換成日圓(因為利息最低,目前只有1.5%) 但我個人猜測,如果換個順序操作,比如買入EUR.JPY或USD.JPY 也就是賣出日圓換成歐元美元,以現金去買歐股美股 這樣是
推
→
→
→
推
→
→
→
推
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
推
→
→
→
→
推
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
推
→
→