[標的] 2371.TW 大同 變壓器多

標的： 2371.TW 大同 多 分類：多 s 分析/正文： 大家好，我Han 第一次在stock版發文， 自己踏入股市不久， 比較注重在基本面的分析， 這次挑戰寫看看估值，請大家給予鞭笞 大同(2371) 結論: 停利: 短期停利抓70，但長期一路看多 停損: 抓54缺口 EPS預估 2024/2025:4.69/5.81~6.25 題材:重電 變壓器 以下正文 台電整體電網預估:2024 636.2E 2025:795.3E 變壓器佔58%、電抗器 7% https://i.imgur.com/55B9XOZ.jpg 計算下來 變壓器佔 2024/2025 :369E/461E 、電抗器 2024/2025 :44.5E/55.6E 大同以過去的變壓器為17%，金額為 2024/2025:62.73E/78.37E ；電抗器18%，金額為 2024/2025:8.01E/10E 總金額2024/2025:111.2E/140E https://i.imgur.com/an7IIEW.jpg https://i.imgur.com/3a3ttJg.jpg 2023總得標金額為99.5E，本業營收為503.5E，回推台電佔比為19.76%， 以這個佔比來估2024/2025本業營收:562.7E/708.5E 券商估2024為573E，但我就以我計算的收入為主， 2023年營業成本為422.8E，營業費用68.3E，以7%增長的話 2024為452.4/73 2025為484E/78.11 2024: 562.7E-452.4E-73=37.3E(營業淨利) 2025: 708.5E-484E-78.11E=146.39E https://i.imgur.com/YWi9qbv.jpg 以某券商有預測2024 毛利率:20.4%(我認為合理，因為2020~2023為16~24徘徊) 2024 淨利率19.2% 我的計算: 2024EPS:37.3E/2340+ 芙蓉72.6E/2340=1.59+3.10=4.69 2025EPS:146.39E/2340=6.25 (券商):708.5E*19.2%/2340=5.81 https://i.imgur.com/gcCJ6BD.jpghttps://i.imgur.com/D0FyCVf.jpg 算完EPS 後，看一下重電變壓器的本益比 華城/士電 合理本益比:28~45 以現在的股價來看，過高會到50~70倍之間，蠻誇張的數字 回頭看大同，未來會打到美國市場(四月將取得UL認證(Underwriter Laboratories) ) 以2024來看 合理股價:1.59*30+3.1*1=50.8 2025 6.25*20=125，以市場都 以2025來看 ，現在真的不算貴 (二) 股價表現 https://i.imgur.com/q9jUpwj.jpg 日線突破歷史高點來到收到60， 周線也維持強勢，目前會看到520總統任職前 停損會抓54的缺口 想上車的可以抓10日線上車補票... (三)隱憂 短線: 1. 4月的認證有沒有可能通過 2. 重電股本益比的調升或調降 3. 營收的認列有沒有 延遞 長線 1. 有沒有辦法持續得到台電的單 2. 其他的本業有沒有辦法穩住，本次沒討論到 進退場機制： (非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)s 停利: 短期停利抓70，但長期一路看多 停損: 抓54缺口 以上，希望大家有美好的一天 有任何問題可以跟我討論， 雖然我也菜到靠北 啊…如果有人知道怎麼用電腦發文也請教一下… ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.37.112 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1713013445.A.EAB.html