（檢討）Re: [標的] 2371.TW 大同 變壓器多

距離發文大概不到一週 結果直接噴到短線目標價70了… 其實我沒想過那麼快 趁著大盤不太好就先行離場 下面的留言有提到一些官司的問題 還有提到變壓器的認證有錢就可以 這我是真的沒看到，這也是發文的用意 可以看到一些沒注意到的資訊 再次感謝大家 近期會再找機會上車， 也會再研究 就這樣 peace 引述《Conmo (噗噗噗寶-R斯)》之銘言： : 標的： : 2371.TW 大同 多 : 分類：多 : 分析/正文： : 大家好，我Han : 第一次在stock版發文， : 自己踏入股市不久， : 比較注重在基本面的分析， : 這次挑戰寫看看估值，請大家給予鞭笞 : 大同(2371) : 結論: : 停利: 短期停利抓70，但長期一路看多 : 停損: 抓54缺口 : EPS預估 2024/2025:4.69/5.81~6.25 : 題材:重電 變壓器 : 以下正文 : 台電整體電網預估:2024 636.2E 2025:795.3E 變壓器佔58%、電抗器 7% : https://i.imgur.com/55B9XOZ.jpg

: 計算下來 變壓器佔 2024/2025 :369E/461E 、電抗器 2024/2025 :44.5E/55.6E : 大同以過去的變壓器為17%，金額為 2024/2025:62.73E/78.37E : ；電抗器18%，金額為 2024/2025:8.01E/10E : 總金額2024/2025:111.2E/140E : https://i.imgur.com/an7IIEW.jpg

: https://i.imgur.com/3a3ttJg.jpg

: 2023總得標金額為99.5E，本業營收為503.5E，回推台電佔比為19.76%， : 以這個佔比來估2024/2025本業營收:562.7E/708.5E : 券商估2024為573E，但我就以我計算的收入為主， : 2023年營業成本為422.8E，營業費用68.3E，以7%增長的話 : 2024為452.4/73 2025為484E/78.11 : 2024: 562.7E-452.4E-73=37.3E(營業淨利) : 2025: 708.5E-484E-78.11E=146.39E : https://i.imgur.com/YWi9qbv.jpg

: 以某券商有預測2024 毛利率:20.4%(我認為合理，因為2020~2023為16~24徘徊) : 2024 淨利率19.2% : 我的計算: : 2024EPS:37.3E/2340+ 芙蓉72.6E/2340=1.59+3.10=4.69 : 2025EPS:146.39E/2340=6.25 : (券商):708.5E*19.2%/2340=5.81 : https://i.imgur.com/gcCJ6BD.jpghttps://i.imgur.com/D0FyCVf.jpg

: 算完EPS 後，看一下重電變壓器的本益比 華城/士電 合理本益比:28~45 以現在的股價來 : 看，過高會到50~70倍之間，蠻誇張的數字 : 回頭看大同，未來會打到美國市場(四月將取得UL認證(Underwriter Laboratories) ) : 以2024來看 合理股價:1.59*30+3.1*1=50.8 : 2025 6.25*20=125，以市場都 以2025來看 ，現在真的不算貴 : (二) : 股價表現 : https://i.imgur.com/q9jUpwj.jpg

: 日線突破歷史高點來到收到60， : 周線也維持強勢，目前會看到520總統任職前 : 停損會抓54的缺口 : 想上車的可以抓10日線上車補票... : (三)隱憂 : 短線: : 1. 4月的認證有沒有可能通過 : 2. 重電股本益比的調升或調降 : 3. 營收的認列有沒有 延遞 : 長線 : 1. 有沒有辦法持續得到台電的單 : 2. 其他的本業有沒有辦法穩住，本次沒討論到 : 進退場機制： : (非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) : 停利: 短期停利抓70，但長期一路看多 : 停損: 抓54缺口 : 以上，希望大家有美好的一天 : 有任何問題可以跟我討論， : 雖然我也菜到靠北 : 啊…如果有人知道怎麼用電腦發文也請教一下… : ----- : Sent from JPTT on my iPhone ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.136.9 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1713492669.A.7B5.html