[新聞] AI族群跌深 三檔獲外資送暖

原文標題：AI族群跌深 三檔獲外資送暖 原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20240416700210-430201 發布時間：2024.04.16 03:00 記者署名：簡威瑟 原文內容： 台股15日受到地緣政治戰事衝擊，加權指數劇烈震盪，AI族群表現不振，然外資鎖定股價先 行回檔的AI高價股送暖，摩根大通證券將雙鴻（3324）股價估值提升到市場最高的950元， 美銀證券將嘉澤（3533）推測合理股價提高到1,880元，同步升評將啖AI商機的和碩（4938 ）。 摩根大通證券3月甫初評雙鴻，一鳴驚人將漲勢推升到新境界，先前賦予的800元推測合理股 價一度被超越，科技產業分析師楊維倫此番將股價預期拉高到950元，不僅居市場最高，也 替台股再添一檔登千金可能候選人。楊維倫指出，因液冷散熱市場規模擴散到內含價值更高 的機架式伺服器解決方案，而且雙鴻已經奪下部分液冷散熱專案，激發股價年初以來表現強 勢。放眼後市，摩根大通指出，雙鴻受惠客戶強勁需求，在泰國有大規模擴產計畫，看好液 冷事業有進一步上檔空間。 外資估算，產品組合改善將強化雙鴻本季起至2025年的毛利率擴張，估計2024、2025年毛利 率為26.2％與27.9％，高於市場共識。2024年的每股稅後純益（EPS）將達23.47元，2025年 衝上37.98元，連續二年的獲利成長率都超過6成。 值得注意的是，AI伺服器ODM族群也有「新」面孔獲外資青睞。美銀證券台灣區研究部主管 鄭勝榮指出，毛利較高的AI與車用事業，未來將貢獻和碩更多的營收與獲利，估計AI、車用 營收占比將從2023年的0與5％，跳高為2025年的各占10％。 回顧2014～2023年間，和碩核心事業的營業利益率約為0.7％～2.6％，隨毛利率高於公司平 均的AI與車用事業抬頭，有助和碩整體毛利率擴張，核心事業的獲利也將更高且更穩定，因 而終結先前的負面看法，將投資評等升至「中立」，推測合理股價達108元。 美銀證券針對嘉澤指出，嘉澤來自AI的營收貢獻從2025年起，將會進一步增加，從2023～20 24年的1％～2％，翻揚數倍至2025～2026年的6％。主要理由在於：一、AI伺服器液冷散熱 系統的快速斷開連接（UQD）接頭帶來額外的貢獻，UQD主要是應用在AI伺服器機架的液冷系 統；二、隨AI PC逐步推出，NB業務銷售動能好轉。外資看好嘉澤EPS今年起恢復高速成長， 2026年將達成每股賺進百元里程碑。 心得/評論： https://i.imgur.com/wBa29iZ.png 快逃… 外資凌晨送暖，看好到2026年 是不是有點急，要開始倒貨了嗎 https://i.imgur.com/BoREanS.jpg -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.90.200 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1713225632.A.3A0.html