[心得] 2023 下半年報

2023年上半績效+1500萬(+150%) https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1688474733.A.02D 2023年下半績效-200萬(-8%) 在多數人都賺錢的下半年，我賠錢，給大家笑笑，運氣真的重要。 集中持股的策略，創造了上半年的輝煌，也埋下了下半年失利的伏筆。 回顧7月當時的決定 1.總統大選+產業復甦的營收+AI效應發酵，年底前大盤都不會掉太多。 7月大盤萬七，中間有回檔到萬六，12月大盤接近萬八，就結果來說，不算有錯。 砍掉一半三陽，分散到牛皮股(日月光、元大金、遠東新,etc)，這些牛皮股多是賺的。 2.三陽漲了三倍又破線，在跳空跌破90時砍了一半還貸款，但仍認為本業很好，留下一半。 最大的虧損，來自三陽的誤判。 99回檔到90，獲利縮水200多萬，這邊應該閃不掉。 90回檔到70，留著100張，未實現輸掉200萬，最主要是對於外銷成長過於樂觀。 尤其是對東協外銷成長的誤判，認為越南控銷量成長可以蓋掉市場對光陽價格戰影響毛利的疑慮 在9月還發標的文，開玩笑地拉鄉民去消化凱基大戶的賣壓。 https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1694335536.A.CA2 然後10月就被公司巴頭，車輛同業公會的銷售數字，從前幾個月的1萬出頭，斷崖式跳水到4千 https://vocus.cc/article/652e8b69fd8978000190f280 只能做短線價差止血，小價差有拿到，但大量資金停泊在三陽，相對大盤漲幅就輸了。 https://vocus.cc/article/65463bd3fd89780001c6e1e7 12月回頭來看，廈杏外銷的判斷錯了，是真的衰退，但越南廠的銷售數字，是真的異常。 泰國賣掉的150cc銷售量大於越南廠的150cc銷售量，但股價還是跌，凱基繼續出貨，持股從1.97%只降為1.40% 3.群聯等NAND報價反彈，折價回沖要賣。 https://vocus.cc/article/6455ded5fd89780001895f2b 這邊等到了甜美的果實，但幾次韭操作在400開始就賣飛了好幾張。 11月因為記憶體大廠集體高檔增資發債，出清了持股，改跟單邏輯投資的宏全 威宏KY。 https://vocus.cc/article/6561f382fd8978000133ec1d 雖然有賺錢，但操作有點韭，應該等發完可轉債再賣的，要不是跟單的剛好也大漲，績效會縮小很多。 主要靠它們填補三陽未實現的縮水。 也恭喜潘董一步步完成他的野望，用模組的獲利來研發，擠掉其他記憶體控制IC廠。 Marvel開始撤，SIMO我覺得也快了。 最好潘董控制IC用送的，擠壓SIMO獲利，我也可以趁獲利下降撿回賣飛的股票T^T 4.鈺齊KY 鞋子1~2年內會爛光，下次景氣繁榮時刻，營收可達300億以上，循環速度比電子快 過了半年，Q3大概就是營運最低點，工廠最大產能已擴到280億，一切符合預期。 唯獨復甦速度，電子因為AI新需求的出現，復甦比較快，判斷錯誤。 績效爛爛的，即使中間有做過幾次成功的短線價差，也不過十幾%，還輸大盤。 https://vocus.cc/article/65045995fd897800017a004c 比較欣喜的是，終於有法人認同我認為多品牌接單比較好的看法。 股價也終於擺脫120-140區間，突破到150進入新區間，雖然最近又回130... https://vocus.cc/article/6520c637fd8978000198dbc4 展望未來 因為大盤萬八+選舉要結束了。 跟上次半年報一樣，不開槓桿，等大盤崩盤，部位進一步限縮到只持股8成，不再歐印。 沒崩盤，8成持股也夠了，崩盤，國安基金出場再來攤平甚至槓桿。 賭命，一次就好，再有把握都可能出意外，還好7月有降槓桿分散持股，績效沒回檔太誇張。 還是要朝著擴增股池，增加對世界的認知，多幾隻足夠了解的公司，讓績效穩定化的方向前進。 三陽的部分 我猜12月的營收還是普普，因為南陽只交了1400多台車，但1月開始，應該會漸漸回穩。 年度業績都確定達標後，肯定會想把多的業績移到明年，減少明年的KPI壓力。 而且1月領牌，差一個月，車子年份差一年。 台灣內銷因為光陽價格戰而多賣的，我猜外銷也有機會挪到隔年一月，讓總銷量目標容易達成一點。 股價目前還是受制，機車內銷價格戰先提領完客群，機車外銷衰退疑慮，汽車缺晶片的單沒了。 法人大概都預期，三項銷售會輸2023年，合理，但我不認為如此，就等時間證明吳董沒膨風了。 會看東協進度、油電混和機車、鋁電池進度到最後。 鋁電池大概很多人認為是騙局，能量密度沒救，自放電嚴重，但在油電機車的架構下，是可以處理的。 最初我也是很懷疑，台灣世界第一不科學，推測了很多鋁電池技術難點的疑問 https://vocus.cc/article/654f6adcfd8978000114749c 追蹤亞福的改良進度與三陽動作，也許有那麼一絲可能，都是有結果才下一步動作 https://vocus.cc/article/65570cf2fd89780001db2833 從專利上是做了不少改善，不過也是要等時間到才能證明了。 反正股價也沒期待它，就不需要擔心它失敗，股價跌爆。 而且我也不覺得有回收不易、鋰虧（缺鋰）、妖鎳（高價）、血鈷（童工）問題的 電動車會是唯一解。 尤其是中國掌握多數電池礦源，電池、電動車產業發達下，西方不會給它爽。 也許油電車+合成燃料才是真正零碳排的解法，技術也都掌握在歐美日聯盟。 鈺齊的部分 主力動作很多，但確認公司有好好經營就好，本來就是預設等到2024年尾。 主要還是看歐美經濟復甦，庫存去化的狀況。 最近可能又因為紅海出事，全球通膨疑慮，股價在跌。 不過，暫時就躺平看，早復甦早賺錢。 復甦時間越晚，小鞋廠死的越多，真正復甦時，產能越缺，鈺齊擴廠的產能也準備的越齊全。 光鞋業要搬遷到印尼 印度，已經有不少小鞋廠無法移動，直接收起來了。 而產業趨勢 我在登山群組的觀察，近期登山的風向，也從堅固耐用，支撐性好的登山鞋。 改成流行野跑鞋，輕量化登山，換取靈活度。 野跑鞋的特性，輕量、舒適、損壞快。 尤其是最近最紅的牌子HOKA，山友的反應，超輕、超舒服、但壞的比其他野跑鞋還快。 我想這個趨勢是有助於需求增多。 心得 這一年，在方格子記錄交易過程，感覺是對交易的幫助滿大的。 邊寫邊整理想法，為了邏輯融洽，就會自動多查資料了解公司營運，回頭來也更容易檢視 自己在當下環境，為什麼這麼想，如何受新聞、情緒的影響。 雖然有時候，績效不一定和努力有成正比，但偶爾開始可以看懂股價為何變化，進一步順著謀取短線價差。 想進步又不知道方向的人，也許可以來試試看。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.27.8 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1704555034.A.111.html