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[新聞] 《鋼鐵股》大成鋼明年H1拚揚 德州熱軋冷軋產能擴增
原文標題:
《鋼鐵股》大成鋼明年H1拚揚 德州熱軋冷軋產能擴增
原文連結:
https://www.ctee.com.tw/news/20231214701748-430201?utm=copy_link
發布時間:
2023.12.14 16:39
記者署名:
葉時安
原文內容:
大成鋼(2027)周四召開法說會,大成鋼德州冷軋擴建工程預計今年12月如期完工,完工後
冷軋增加每個月1.3萬噸產能,達到3.1萬噸水準;而另一條熱軋1.8萬噸生產線正擴建中
,預計三年後會完工,2025年後熱軋產能也將達3.1萬噸,對集團後續整體毛利率添力。
展望明年,大成鋼預估,明年上半年狀況可望優於今年下半年。
大成鋼今年前三季營收795.45億元,年減11.69%;三大產品比重與去年度差異不大,不銹
鋼產品占38%、螺絲帽扣件占22%、鋁捲板占40%。
不銹鋼產品銷售狀況,大陸經濟今年第一季不如預估,導致市況有所修正,延至第三季預
估將補庫存,然又遇到歐美銀行倒閉危機、聯準會升息持續,補庫存動作緩步,從去年第
四季到今年第四季,整體營運銷售數量下滑,不過公司以通路角色,整體表現較鋼鐵同業
仍得宜。
大成鋼集團德州鋁廠熱軋線擴建工程,預計2025年底完工,大成鋼在2018年10月以3.5億
美金向美國鋁業併購德州工廠,2021年7月再投資2.6億美元提高德州廠產能及擴建第二條
冷軋產線,今年12月德州冷軋擴建工程預計如期完工,完工後冷軋增加每個月1.3萬噸產
能,達到3.1萬噸水準。而另一條熱軋1.8萬噸生產線正擴建中,預計三年後會完工,2025
年後熱軋產能也將達3.1萬噸,對美國鋁捲板的發展大有可為,公司擴建有信心。
大國鋼透過購併整合市場,現為全美最大扣件進口通路商。自從2008年併購Brighton
Best公司以來,合金鋼扣件毛利率始終維持在50-60%之間,每日營業額最高約20萬美金,
較併購時14萬美元增加有限。大國剛導入大成鋼電子商務平台模型,網路改變傳統交易模
式,不斷增加新產品並擴大營業規模,讓營收倍數成長,整體毛利率雖因與同業競爭而短
期策略性調低,但在市場整合後,營收、毛利率皆同步上揚,在2022年日營業額達300萬
美金,今年略降1成左右,目前日營業額達260-270萬美金。
大成鋼集團活化正道工業閒置廠區,投入系統家具生產,聚焦本業經營,保留台灣及馬來
西亞工廠生廠車用鋁鑄造產品。公司介入後,多方經營下,後續損益兩平將可期。而大成
鋼隆美家居目前台灣有72家門市,雖然短期沒辦法成為集團第三隻腳,仍對集團有所助益
。
產品價格上,受到大陸提振經濟仍無力、戰爭兩大衝突等因素,不銹鋼價格今年走跌,而
大成鋼集團鋁捲板部分,公司生產量、銷售量名列前茅,受到鋁捲售價略走緩的影響較小
。以大成鋼採購分析,市場認定以低價去購料,顯示價格不是最低也已處於低檔,後續原
物料價格預估不會再跌,穩定一定範圍內。
大成鋼營運表現上,今年前三季EPS達2.1元,而今年股利政策亮眼,明年股利實際政策不
明朗,但明年一定會發股利。鋁捲板併購,集團領頭地位,加上產線增加,後續將助力毛
利率。展望明年,雖然市況仍不甚明朗,明年上半年一定比今年下半年好。
心得/評論:
許久不見恨鐵大成鋼,一直等不到35以下就放棄去買其他東西了
雖然今年不是傳產年加上中鋼軟趴趴,但公司整體還是穩穩的爬
我比較好奇的是老董會不會又增資或者明年股利繼續配股增肥XD
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台積電福音 第一章 By資深PTT鄉民
1. 你早晚要買TSM的,為什麼不要現在買?
2. TSM是你們的方舟,信者必得救。
3. Morris張 看見這許多迷惘的人,便走下山來,告訴他們,你們當輪班,信仰TSM。
4. TSM,願你的腦機介面晶片降臨,願你的晶片在這世上,如同呼吸般自然。
5. 神愛世人,甚至將他的TSM賜給眾人,叫一切信他的,不致崩跌,反得飆漲。
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