[新聞] 大摩下修台積電目標價至 688 元

原文標題：2024 年首季毛利率將不到 50%，大摩下修台積電目標價至 688 元 原文連結：https://reurl.cc/y6db7D 發布時間：2023-12-4 原文內容： 外資摩根士丹利表示，台積電雖設定長期 53% 的毛利率目標，但是，在 2024 年折舊增 加，蘋果的 3 奈米的晶圓價格維持 2 萬美元，沒有成長。加上預計 2024 年第一季營收 將季減 7% 的情況下，而且接下來英特爾 3 奈米訂單短時間不會成長太快，因此投資評 等維持「優於大盤」，但是目標價由每股的每股新台幣 718 元，下修到 688 元。 報告指出，對於台積電的毛利率與晶圓價格一直是關注的焦點。雖然長期設定 53% 的毛 利率目標，以及 25% 的股東權益酬率。然而，2024 年第一季因為折舊的問題，毛利率將 會下降。另外，目前 3 奈米製程大客戶蘋果的晶圓價格定價保守，維持原本 2 萬美元的 價格，低於預期的 2.3 萬美元，這也拖累 2024 年第一季毛利率將下降到 49.5%。 就台積電的狀況，預估 2024 年第一季的營收將季減達 7%，這也是影響當季毛利率的主 因。而且，雖然英特爾提高外包規模，加強與台積電的合作。然而，預估英特爾的訂單時 間不會成長太快，而蘋果採用台積電 2 奈米製程也預估要到 2026 年之後，這些預估都 會持續關係到台積電的毛利率情況。 整體來說，台積電 2024 年的資本支出將下降到 280 億美元，不如市場預期的情況下， 雖然對台積電投資評等維持「優於大盤」，但是目標價由每股的每股新台幣 718 元，下 修到 688 元。 心得/評論： 在這幾乎所有人都看好年底台股的行情時 大摩下修了占台股權值最大的台積電目標價？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1701660345.A.C07.html