Re: [請益] 長債不值得買了嗎?

分享一下對美國長債的看法， 如果投資股市能固定每年保有5%以上的投資者，投資長期債券可能會失去太多的機會成本 對於股市大神來說請左轉不必繼續往下看 如果美國接下來之後很長一段時間(數年以上)維持高利率，會造成甚麼現象 A.如果美國經濟增長沒有跟上 →資金使用的機會成本提高(貸款利息變高，定存、買公債比投入市場要獲利穩健) →投資生產、創造的資金會減少 →企業創造的價值降低(失業率或許提高) →股市回檔(或經濟風暴) B.如果美國經濟增長有跟上 →企業獲利佳且更多資金轉往投資 →創造更多獲利 →造成薪資及其他各種生產成本也攀升 →通膨居高不下(螺旋型通膨) →必須升更高的利率來抑制通膨 整體企業獲利持續強勢往上則不斷循環B 整體來看景氣是循環週期，對於長期債券的價值來說本質上就是固定收益， 但往往受到實質利率跟預期心態的影響市場交易價格 就因為經濟循環，長期來看債券價格會呈現一種波浪趨勢， 對於這種波浪型態的標的，定期定額(或不定額)的持續買入，價格終究會走到波峰階段 簡單投資範例 依20年長債殖利率波動買入 殖利率 4.5% 買入1單位 殖利率 4.6% 買入1單位 殖利率 4.7% 買入1單位 以此類推，除非美國一直維持高檔利率，資金才會被套住 (但期間仍然有配息，損失的是跟當時的定存利差) 如果未來殖利率跌下來到低點，選擇賣出持有單位時， 那每次買入的單位，都代表一定的資本利得(扣除掉匯率風險也許報酬率會再往下) 如果你在台一直都有定存的資產配置， 對於(不)定期(不)定額投資美國長期國債來說，目前是可以取代台幣定存的部位 價格每往下一個階段，就解部分定存買入長債(本多終勝) 找到對的標的(屬於無風險資產)，配上耐心，這波投入終會開花結果 以上 PS: 1.板上有大師拿00679B ETF技術線圖去判斷美國20年國債走勢，讓人笑掉大牙 2.美國長債風險頂多被套，不會歸0 3.正2屬於短期，內扣消耗大，不適合作為中長期的投資 4.美債ETF跟直債，於數年的週期投資內差距不大，詳細了解美債ETF本質後就不會亂發表 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.25.155.67 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1695629800.A.361.html