[新聞] 台光電技嘉績優 目標價衝高

原文標題：台光電技嘉績優 目標價衝高 原文連結：https://mefun.tw/f1400a 發布時間：2023.09.11 04:10 記者署名：簡威瑟 原文內容： 銅箔基板（CCL）領頭羊台光電（2383）8月營收飆上歷史新高，印證摩根大通證券提出第 三季營收有上檔驚喜的預測，美銀證券打鐵趁熱，一口氣將推測合理股價升上歷史新高 600元；技嘉（2376）8月營收年、月雙雙大增，外資最高目標價達435元，潛在上漲空間 逾4成。 摩根大通於台光電8月營收出爐前，便搶先指出，AI伺服器規格升級比想像中強勁，台光 電在AI伺服器領域產品組合有可觀的進步空間，當時已估計第三季營收季增25％非難事。 最新的狀況是，台光電本季以來營收超越財測進度，美銀認為單季營收成長可能有23％水 準，且因營運規模放大，毛利率亦能持續攀高，財務預期的觀點與摩根大通類似。更驚艷 市場的是，台光電全線業務優於預期，傳統淡季的第四季可望倚仗AI伺服器需求光環，繳 出強於第三季旺季的營收。 展望2024年，產能限制將不復存在，台光電產能利用率將從現今的75％～80％，最大可提 升到95％水準，得以滿足源源不斷的AI伺服器需求。 儘管現在要準確預測2024年的需求，並非是容易的事，但是美銀證券提出，從整體產業與 台積電對CoWoS產能擴張的觀點，或可作為指引。 更進一步來看，台光電2024年在AI用GPU的市占分額，達到7成以上，依舊居於主導地位， 加上由800G交換器與微軟等科技巨擘特殊應用晶片（ASIC）推動，還有CCL材料升級的利 多來助陣。 根據美系外資針對台光電所做財務模型，台光電2023年每股稅後純益為16.28元，比2022 年的15.24元更高，這在電子類股中屬相對罕見佳績，2024年的EPS更可望直接衝上26.75 元，直接比今年多賺一個股本。 技嘉8月合併營收119.37億元，月增37.3％、年增51.2％，強悍表現來自AI需求暢旺貢獻 。大和資本證券日前便預料，技嘉第三季的逐月營收將倒吃甘蔗，判斷相當精準。 大和資本指出，AI伺服器零組件短缺問題加速解決，加上本季又是消費性產品的傳統旺季 ，看好技嘉本季營收將比第二季明顯成長。 凱基投顧認為，技嘉持續為AI伺服器趨勢受惠者，伺服器營收將由2023年的280～300億元 、年增40％～50％，成長至2024年的470億元、年增62％，伺服器營收占比由2023年的25 ％～26％，擴張至2024、2025年的33％與37％。 心得/評論： 開盤前凌晨4點就發這篇新聞，結果技嘉目前-8.9%、台光電目前-3.4%。 究竟是基本面穩健被大盤拖累，還是大出貨呢? ※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.253.148.110 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1694400114.A.617.html