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[請益] 債券ETF V.S 債券型基金

時間
最新2023-07-31 16:30:00
留言60則留言,18人參與討論
推噓11 ( 12147 )
我一直在想債券到底有沒有必要買ETF? ETF強調被動式管理 可是債券這種東西,不是都持有至到期居多? 債券型基金是要怎麼主動式管理? 像股票這樣殺進殺出?一想就覺得奇怪 這樣想就會覺得債券用ETF被動式管理有點多餘 大家覺得的呢? ----- Sent from JPTT on my Asus ASUS_X00TDB. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.204.137.173 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1690715479.A.13C.html

Re: 回文串

1160
> [請益] 債券ETF V.S 債券型基金
Stock07/30 19:11

60 則留言

ej03xu3, 1F
債券ETF不一定會持有成分債到到期吧
股票漲跌幅大,可以比較績效 債券主要的功能是避險,是否主動管理,有差別嗎?
※ 編輯: cigxm (203.204.137.173 臺灣), 07/30/2023 19:19:21

icecubes, 2F
etf就沒有保本的概念 主要就流通方便買賣

daze, 3F
看你想談的是美國公債,或者是公司債。

daze, 4F
公司債來說,如果想要買幾百家公司來分散風險,散戶

daze, 5F
基本上是做不到的。再者,幾百家公司裡面,難免會偶

daze, 6F
爾有幾家破產,遇到破產ETF自然就會去處理,散戶恐

daze, 7F
怕連法院的門在哪都不知道。
我從頭到尾都沒有說要散戶持有 我只是要比較債券ETF與債券型基金的差別

daze, 8F
還有,機構買賣債券能拿到的報價,跟散戶一次買個幾

daze, 9F
千或幾萬美元,報價的差異有時可以高到好幾趴。

yamitis, 10F
債券為什麼不能主動買賣?
債券可以主動買賣,但這樣對報酬率的影響似乎不大

daze, 11F
至於美國公債,看你的需求,的確有些人是適合自組債

Noobungas, 12F
陽明殺進殺出

daze, 13F
券梯的。但如果你沒有特定的到期日需求,想要維持固

daze, 14F
定的duration,讓ETF管理duration還是會比較方便。
買債券型基金讓債券經理人去管理,會比較差嗎?

IanLi, 15F
債券ETF不一定是持有至到期,要看策略

guteres, 16F
ETF就不一定持有到到期,或是只要到期再買新的

syuechih, 17F
推D大

IBIZA, 18F
別妄想了,除非你是突然暴富,或是突然想通,不然在

IBIZA, 19F
財富累積過程大多數人難免會開始增加支出,為了保持

IBIZA, 20F
這些支出,就很難什麼每個月有5萬8萬10萬就可以退休

IBIZA, 21F
推錯篇

qoqocat, 22F
不是買股票沒必要分到幾百家吧,投資級公司基本都夠

qoqocat, 23F
穩定了

rosenzulu, 24F
ETF 股息扣稅好重 我還是買債基

rosenzulu, 25F
況且贏BND的債基有好幾檔
※ 編輯: cigxm (203.204.137.173 臺灣), 07/30/2023 20:56:53
※ 編輯: cigxm (203.204.137.173 臺灣), 07/30/2023 21:00:41

yayaha, 26F
債券etf沒扣稅啊 除非超過670萬

highken, 27F
沒扣稅這就是債卷ETF優勢

ffaarr, 28F
哪有大家都持有到期的,你知道全球債券交易量多的嗎

ffaarr, 29F
哪可能對績效差異不大,一堆操盤手每天都在買賣

ffaarr, 30F
也是真的有像葛洛斯那種交易債券績效超好的經理人

ffaarr, 31F
只是長期而言,大多數基金會因為費用輸給ETF就是

ffaarr, 32F
美國公債每天的成交量都幾千億美元的。

ffaarr, 33F
在法人,持有到期的才是少數。

daze, 34F
ETF就只是在交易所交易的基金而已,也是有主動型ETF

ffaarr, 35F
給個最新數字,上個月美國公債大約有25兆,日交易量

daze, 36F
DFA的債券部門說他們主動操作,大概有30bp的alpha,

daze, 37F
但他們要比指數基金多收15bp管理費,信不信就看你了

ffaarr, 38F
是7500億,也就是說差不多33個交易日就全部交易一次

daze, 39F
但我覺得你的敘述弄反了,如果你不打算在債券部位上

daze, 40F
賺alpha,指數基金不是正好嗎? 何必投入主動型基金?

dream1124, 41F
不要想太多,就只是兩種模式略不同,作用相同的服務

daze, 42F
如果你想像不出,債券基金可以怎麼主動操作,這也是

daze, 43F
另一個可能不該碰主動基金的理由啊

daze, 44F
要說的話,LTCM其實也是做債券主動操作,只是槓桿玩

daze, 45F
很大,最後就炸掉了。

k85564, 46F
債券明明很常買賣

daze, 47F
舉例來說,也許LTCM的模型預測,30年期的美國公債跟

daze, 48F
29.5年期的相比,貴了0.1%。他們就做空30年期公債、

daze, 49F
做多29.5年期公債。

daze, 50F
因為30年期公債跟29.5年期公債的各種表現會非常類似

daze, 51F
,槓桿可以開很大,價差雖然只有0.1%,乘上50倍槓桿

daze, 52F
就很可觀,當然炸掉時也很壯觀。

daze, 53F
那你平常看到的主動債券基金如何? 基礎邏輯也是差不

daze, 54F
多,但少了槓桿只做long only,能有多少alpha就...

bntimlin, 55F
雖然不是很推怪老子的操作,不過這種程度的問題看他

bntimlin, 56F
影片就夠了。

bntimlin, 57F
重點在到期日滾動調整

BaoBao17, 58F
買債券也不是為了持有到期

BaoBao17, 59F
現在時機點就適合買長債ETF,持有像00764B這樣25年

BaoBao17, 60F
期以上的美債,等開始降息價格就會開始漲了

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