Re: [心得] 2022年報及一些小心得

今年以來有一些操作，持股有更動，想要有個記錄，所以來更新一下持股狀況。 ※ 引述《d2623 (Andre Kostolany的追隨者)》之銘言： 原文刪掉一些，免得篇幅太大 : 成本只列簡單計算的含息成本。(因為有的賣了又買回來，所以計算上很複雜。) : 三福化 7張$376614： : 顯影劑回收的部分，從公司年報上有說到，因為回收的顯影劑主要銷往面板廠，現在面板 : 市況不好，所以下半年的獲利也不佳，明年會完成回收顯影劑純化為半導體用，在看獲利 : 會不會重回成長軌道，公司也有持續研發特用化學品，目前還是抱持正向看待。 三福化變動不大，4月份營收有回復一些，但5月又倒退嚕，基本上還是正向看待，就看顯 影劑回收純化半導體用產能開出來的，能對公司帶來多少助益。 : 國精化 7張$260120： : 公司產品為光固化材料及合成樹脂等，算是特用化學品，公司獲利也算有穩定成長，不過 : 下半年一樣有被超額下單的問題，營收下降滿多的，存貨也偏高，就看明年庫存去化狀況 : 。 有新聞報導與外商公司成立實驗室，可以切入先進封裝的材料供應鏈，是可以期待一下， 不過上半年的營收狀況不好，q1財報也不好，不過這也是可預期的，光固化材料是pcb的材 料，上半年台灣的電子廠獲利其實也不怎麼好，上游材料不好也很正常，只能在看下半年 的狀況了。 : 頎邦 7張$409433： : 以封裝廠來說，頎邦的獲利能力算是很好，配息以殖利率來看也都算不錯，雖然持有成本 : 有點高，但目前看來，長期持有應該還是可以保有一定的獲利。 q1財報也不好，不過營收看起來也有在回復了，因為公司有公布1-2月的獲利，在配合上q1 財報，可以推算出3月獲利為0.5元，看起來獲利有在回穩了，就看後續營收變動狀況。 : 三聯 12張$557558： : 公司獲利來源主要為子公司多聯的獲利及一些持股的配息，多聯是三聯和日商多摩合資的 : 化學品廠，主要產品為蝕刻液，是台積電及半導體廠的供應商，獲利應該是沒啥問題，公 : 司也一直多角化經營，營運應該沒啥問題。 這檔已經處份，獲利約4.5萬，報酬率8.18%，持有約8個月，處份原因不是因為公司不好， 而是這間公司的獲利組成比較複雜，雖然主要獲利來源是多聯，但另外還很多像股利收入 之類的，所以整體公司獲利比較難推估，講白話一點，它的財報有些地方，我看不太懂， 雖然整體結構看起來問題不大。現在換成元大期，我比較能夠評估獲利，其實就是換成我 比較能評估的公司而已。 : 世禾 6張$330173 : 我之前有介紹過了，雖然之前有賣掉，但股價下來，我看一看覺得可以價格算合理，不過 : 買了當下，其實還跌了不少，這檔就是標準的，公司帳上現金很多，獲利又不錯，但是pe : 就是偏低，因為配息率低，所以這種股票，我現在比較偏向用預估獲利*配息率來換算未來 : 殖利率，來計算我可以接受的價格，也算是之前跟這次進場有些買貴，所得到的心得。基 : 本上這家在半導體廠擴廠下，訂單上有一定的基本盤，就算現在半導體有停止擴廠的狀況 : ，但基本上現有的稼動率不要下降的情況下，維持獲利應該沒問題，未來就是觀察半導體 : 廠稼動率的狀況。 這檔狀況沒啥變動，今年的營收也都持平，q1的獲利也在預期內。 : 開發金 5張$70542 : 這檔不講了，金融股一堆人在介紹，財報我也沒詳細看。 處份掉了，一樣換成元大期。 : 中信中國高股息 14張$175730 : etf也沒啥好講的，主要的持股為對岸房產業，就看對岸狀況。 沒啥好說的 : 翔名 10張$790389 : 主力產品為半導體秏材，從疫情前半導體還沒爆炸式成長前，公司就開始擴廠了，近幾年 : 獲利也一直有成長，公司除了近些年因為擴廠，配息率有下降一些，整體配息率其實不錯 : ，現在pe也低，目前我是覺得股價是在可以長期持有的區間內，沒啥狀況的話，應該也會 : 長期持有，跟世禾一樣，需要注意半導體廠的稼動率狀況，還有看公司年報，董監事都是 : 自已人，連獨董都是，也很少法人股東，可能還要注意會不會有內部控制的問題。 這檔q1財報營收及eps較去年哀退，但目前還是看好它，這家主要是金屬表面塗料加工等， 其實詳細我也不是很了解，這算是比較產業面的東西，這種比較專業的東西，我不懂，但 以財報的角度來看，毛利率一直都有一定的水準，看年報及法說會資料，應用層面也滿廣 的，主要是半導體材料，上半年電子產業不好，所以表現在不好也在預期之中。 不過前陣子市場在炒作軍工股，這檔也被跟炒作上去，也漲了一波，其實我也搞不太懂它 跟軍工有個毛關係，後來看了一些新聞才知道，表面塗料這個，也有運用在軍火上面，被 炒作上去的時候，我就在想，q1財報也不好，這幾個月營收也不好，看財報也沒啥合約負 債，感覺上就沒有什麼實質利多，會不會怎麼上去怎麼下來，結果還真的跌下來了，不過 我作波段很容易發動反指標屬性，所以其實也只是想想而已，純粹只是馬後炮講講。 新增持股： 茂順：持有6張，成本618,307元(或529,563) 這檔本來也是我的核心持股之一，公司的主要產品是油封件，應用層面很廣，算是一家穩 定獲利的績優股，但在去年的股市不好的時候，我把它賣掉了，為什麼賣掉咧，因為股市 在跌的時候，它雖然有跟著跌掉一些，但後來別人在跌，它在漲，然後還出量拉一根上影 線，我就想說不然來試試作波段，就大概在105左右的時候賣掉，想說有跌在買回來，沒買 回來的話，反正其他股票跌的跟屎一樣，買別的就好了，結果立馬成反指標，賣掉後，漲 到12x，最冏的是，其他的股票也開始反彈，結果我什麼都沒買到，就只好在等等，後來有 跌回我的賣出價左右，想一想還是不要白目好了，公司體質也都不錯，我就約在103元左右 買回來的，所以才會有上面二種成本。常有人跟我說要作波段怎樣的，我心想如果事情有 這麼簡單就好了，有時候什麼都不作，還比搞一堆有的沒有來的實在。 不過現在看我這檔股票獲利還不錯，但其實這檔股票其中三張是我在2021年的時候，賣掉 三張材料ky換股過來的，我那時材料的成本還不到100元，以現在馬後炮來看，我看走眼了 ，材料超猛，然後我還用茂順賺到的一點小價差，拿去買材料空單的權證，吃了歸零糕， 嘖嘖，整個反指標屬性發作，就當是個笑話，講給各位笑笑。 這間公司我覺得是間好公司，財報結構及產業發展都還算不錯，產品其實也跟我們的生活 相關，最近公司都有擴產，營收也都有跟著增長，也算可以長期持有的好公司了，不過現 在公司已經漲一個波段了，如果現在要進場的話，可能要在詳細評估了。因為我覺得這個 產業應該會有循環，所以營運向上能維持多久需要在滾動式修正。 元大期：持有20張，成本989,233元 之前我在版上有發文過進場原因，看法沒有多大的改變，只是我有查到一些新的資料，專 營期貨商每個月都要發布公司獲利，及簡易的損益表及資產負債表，我查了一下發現一件 有趣的事情，那就是幾乎每間專營的期貨商，本業幾乎都不賺錢，獲利來源主要都是靠業 外，也就是利息收入，那也就表示在手續費上面幾乎也沒啥賺頭了，拼的就是如何留住客 戶，才能把保證金留在帳上，賺取利息收入，而元大期的保證金也還是第一，可能光正二 就貢獻不少了，而且元大有發行不少ETF，其中還有一些外幣ETF也都是有連結期貨標的， 以及反一等，這些應該都有很多固定的保證金可以給元大期，所以元大期有不少固定不會 跑掉保證金，這都會使元大期的利息收入更為穩定，所以在升息循環下，元大期的獲利應 該會比前二年穩定多了。 看了Q1的財報，發現也有不少的利息費用，因為附註沒有寫到詳細狀況，我只能自行推估 ，有可能是因為去年Q4到今年Q1的保證金有下降，因為定存有時直接解約反而不划算，如 果要到期了以質借方式付一些利息費用，反而比較划算，所以才有產生利息費用，這只是 我的猜想，看看就好，現在就等到時看Q2財報狀況在作評估，Q2後就可穩定推估，每季的 基本收入在那邊了。 這檔以我的成本來看，如果股價沒漲，那我就是每年約5-6%的現金殖利率，股價有漲就是 額外多賺的。 持有這間公司優點就是獲利好推估，進出場就是看升息降息，而且每月都要公布公司狀況 ，容易掌握公司狀況。 缺點就是公司是元大金控的子公司，所以配息率不會高，看過往大概就六成上下，因為金 控不缺這一點配息，它的股權也是最大，它不配發，也只能乾瞪眼。股價也不容易有什麼 大波動，不過倒是可以期待看看，那時元大金會把元大期合併為全資子公司，不過金控最 近OCI的狀況來看，可能有的等了。 : 以上僅供參考，以上僅供參考，以上僅供參考，重要的話說三遍，投資請要有自已的作法 : ，想要買什麼都跟我沒關係，請為自已負責，我沒有要叫誰跟我的單，我只是心得分享。 -- https://i.imgur.com/iJVE6m4.jpg -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.224.77.120 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1684686126.A.403.html