[心得] 大盤觀察與心得分享

市場總是多空交替循環往復，回顧過去每一次相對低點無一不是大量空單與利空消息淬鍊 出來的。 例如前一波下跌最終結束在什麼時候?當時又是什麼情況?(10/5) https://imgur.com/q9NWWG6 https://imgur.com/1JYpNRM https://imgur.com/a/fO8eZlt 回顧當時的市場氛圍，普遍的市場消息是:通膨的攀升連帶可能逼迫Fed加速縮減購債行動 、美債殖利率上揚衝擊大型科技及成長股、美國舉債上限...等等。 在如此的市場氛圍下，我們可以來想想，市場大多數人感到恐懼，利空消息不斷，這樣的 情況下，體現在籌碼上可能會是什麼樣子? 散戶瘋狂抄底?或是開始加空? 想想你身邊的散戶好朋友，他們最擅長的是什麼?最常犯的錯是什麼? 若前一段行情沒有參與到，下跌初期他們會迫不及待開始抄底，想像中的抄底大概會是這 樣 https://imgur.com/ayzpcz2 不知道你有沒有發現什麼? 這樣的情況，有兩種可能，其中一種是在接近底部的時候，他們很容易滿手多單，但隨之 而來的築底甚至回升，散戶會做什麼事情? 想想你抄了這麼久的底，越抄越低，好不容易"反彈"了，你會幹嘛? 當然是先賣掉。 (紫框與紅色箭頭) 那做空的呢? 好不容易有反彈了，當然是逢高就空阿。(黑色箭頭) https://imgur.com/imMOzGj 鏡頭轉到外資 你可能會覺得大人、外資一定早知道，早就先買了，但，是這樣嗎? 資料所示區間為 https://imgur.com/RJIB3YK 當時外資選擇權情況如下 https://imgur.com/VLahsd8 左邊日期綠框為當時最低點。紫框可以看到，最後下跌至觸底這段期間，外資空單在 9/17全面翻空，有感且大幅增加，買權橘框的部分我懶得再打了，因為這邊要看到更前面 盤整時期那一段的狀況，有興趣可以去看之前這篇文章。 https://reurl.cc/mG70DM 你可能會說，他說不定期/現貨先買好了，PUT只是避險。 https://imgur.com/us5JrA8 你真以為籌碼這麼簡單?單純跟在大人後面買賣就能喝湯? 或許偶爾能喝湯，但沒喝到的時候可能不只是洗碗這麼簡單，你當時若跟在後面賣，可能 賣身契都要簽下去。 同樣是外資做多，什麼背景下他做多，做多後又發生什麼事情，同一種行為背後的原因不 同，背景不同就會有不一樣的結局。 看完當時的籌碼，你可以發現，真正的低點，或是相對低點，都是利空消息與驚人的空單 淬鍊出來的，但當你意識到情況或許沒有那麼糟的時候，低點已過，而在你猶豫要不要買 的時候，他又漲上去了，最後忍不住跳進去又買在最高點，週而復始。 例如2021五月，台灣疫情大爆發 https://imgur.com/x7ZaNkL 剛好當時也有發文 https://reurl.cc/02bgdM 甚至是2020三月，美股十天內熔斷四次 https://imgur.com/HEfG8WH 回到現在。 在這個左邊有通膨巨獸，右邊有瘋子普丁的現在，新聞隨便翻不是打仗就是通膨，股市好 像深不見底似的，但，熟悉的空味又來了。 https://imgur.com/LqCebI9 2/17外資空單全面翻空，有感且大幅增加，跌最重的3/8空單水位已超過去年十月，整體 的恐慌程度超過去年五月。即使再往下，個人認為偏多思考是比較合理且勝算較高的選項 。 接著聊一下個人的心得分享 回顧過去我個人較大的獲利幾乎都是在漫長等待之後出現的，或許有些人會覺得這樣的等 待很浪費時間、很不聰明，但我真心不這麼認為。 一路走來，這樣的等待儘管一開始並不順利卻讓我在投資/交易這條路上學會了很多事情 ，也多了很多思考與耍廢(????)的時間。 有時等待是興奮的，有時等待是焦慮的，更有時，等待是懷疑的，它就像首交響樂，時而 洶湧，時而低鳴。等待，可能是苦的，其果實也不一定是甜的，它很漫長，很難耐，很孤 寂，很艱辛。 當你花了大把時間換來的是絕望谷底，熬過寒風刺骨的嚴冬沒等來第一抹嫩綠，迎來的是 另一幕無盡的黑暗，頓時等待變的愚蠢變得沒有意義，但就和竹子一樣，你越嚮往高處的 陽光，他的根就要向越黑暗的地底伸去。 曾經有段時間我不留倉，對於交易只要我有時間或是覺得有機會，凌晨三點也會爬起來做 ，因為我認為獲利是交易出來的，那些還沒參與到的利潤，我總是不辭辛勞，過了好一段 時間後才明白，我只是在實踐交易，但不懂交易，更不懂生活。 選擇主動投資的人骨子裡多少都有些傲氣，這裡指的並不是表面上看到的態度驕傲，而是 以為看了幾本書，上了幾堂課，就明白了其中道理，如同喝氣泡飲料，肚子裡一堆氣，滿 腹經綸，殊不知打個嗝，什麼也沒沒有。 許多事情還是必須自己去經歷，從別人嘴裡聽來的、對帳單上看到的，都只是投資/交易 這本書的目錄，你以為親眼目睹，其實，盲人把燭，親身走過一趟多空，無論賺錢與否我 相信對你的幫助是巨大的。 在我接觸過與看過的許多人裡面(包括我自己)，很多筆交易其實一開始就注定了結局，因 為人們總是很容易在還沒弄清楚現況之前，情緒已經跑在前面，所做的都是為了照顧自己 當下的感受，為了讓自己盡快進入一個較舒適的心理狀態， 這就是人性。無論是擔心來不及上車的時刻，或是怕跑太慢虧損擴大的瞬間，什麼耐心、 等待，都像是刻在遠古時代石板上的陌生詞彙。 等待應該視為一種內在品質而不單純是時間、機會，你擔憂恐懼、惴惴不安地等上幾個小 時、幾周、幾個月，只是在浪費你的時間。 等待作為一種品格沒有別的，就是等著，偏偏那些自視甚高，傲氣太重的往往等不下去。 受教育程度越高、經濟狀況越寬裕、身分地位越不凡、傲氣越重的，往往越無法等待。你 叫一位流浪漢來並告訴他"等著"，他甚至可以一整天就坐在那等，但如果你今天讓一位高 知識分子或是高社經人士等，他可能每十秒就會看一次手錶。 當你意識到你與整個市場之間的巨大比例差距，就會知道除了等待沒有更好的方法，因為 在市場面前我們都太渺小，就算是那個在1929年後大崩盤期間，賺取超過一億美元的投機 之神也是。(當時美國一年稅收僅42億美元) 在花了大把時間、心力、金錢之後才知道，獲利不是交易出來的是等出來的，寫這麼多只 希望能給你當作借鏡，不要重蹈我的覆轍。 當然啦，如果你天生神力進出市場如入無人之境，那這篇文章看看就好，我也祝福你。 最後 最近很喜歡一首歌 跟你分享 https://www.youtube.com/watch?v=tLQLa6lM3Us 投資/交易或許就要像她一樣 https://imgur.com/r8yQK7x -- 淡，一半是水一半是火，投資也是，你會經歷刀山火海，也必需細細品味平淡無奇如白開 水般，一成不變的孤獨時刻，將如此極端的兩種風格，融合在一起，更能體現出風格變換 與兼容的過程。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 182.155.134.173 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1647001435.A.7B8.html