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[請益] 馬士基工作11年中國股民分析中遠海控獲利

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最新2021-09-27 10:05:00
留言124則留言,55人參與討論
推噓50 ( 50074 )
------------------------------------------------------------------------- 發文前請先詳閱[請益]分類發文規範,未依規範發文將受處份。 根據板規1-4-2.請益可提及標的,但是只要屬以下如: 1.問漲跌,或持股分析。 2.預測個股或產業未來性。 3.或有推薦意圖。 請使用 [標的] 分類並依正確格式發文,違者1-4-2砍文處分。 ------------------------ 以上注意事項得刪除 違者4-1 --------------------- 有一個長期追蹤航運業和中遠海控的中國股民,據說曾在馬士基工作年資達11年, 熟識多個業內,自己這一波從底部玩中遠海控大賺一波,也多次發文分析航運業, 前幾天在中遠海控發布公告跟部份客戶簽訂了2-3年的長約之後(公告文如下): "中遠海控今日在互動平臺表示,上半年,世界經濟逐步復蘇,但呈現出顯著的分化和不均 衡態勢。全球物流供應鏈受到港口擁堵、集裝箱短缺、內陸運輸遲滯等多重因素的挑戰和 衝擊,集裝箱航運市場供求關係趨緊,主要航線運價面臨上升壓力。在此期間,公司把握 市場良好簽約環境,在實現簽約結果量價齊升的同時,夯實了基礎貨源,優化了貨源品質 ,且與部分優質客戶達成了2-3年的長約合作協定,為未來的貨量及收入水準奠定了良好 基礎" 他就發了一篇文從長約的角度預估中遠海控的獲利 (以下皆為人民幣,中遠海控上半年獲利371億元,分析師韓軍預估2021全年獲利1000億) =============正文分隔線=============================================== 首先說一下長約的大概情況,因為今年的情況特殊,過去判斷的很多因素已經發生了變化 歐洲長約: 3年約:5000usd 2022-2025年 2年約:7000usd 2022-2024年 1年約:8000usd 2022-2023年 歐洲長約總體比重以60%來統計,其他的40%為FAK 歐洲線:493w*0.625 除以2乘以《(8000-1200)*0.4+20000/3-1200*0.6》乘以6.5=600 億 (因為不清楚三種期限長約占比,取平均數約等於,並且FAK取一年約的保守數值) 根據歐洲的簽約情況來類推北美,因為美國情況比歐洲更嚴峻(大概率會高於歐洲,但是 因為還沒到簽約季,所以只是推測,假設一致的話) 北美長約總體比重以70%來統計,其他的30%為FAK 美國線:463w*0.77除以2乘以《(6666-1600)*0.7+(8000-1600)*0.3》乘以6.5= 633 億(約等於) (同樣因為不清楚三種期限長約占比,取平均數約等於,並且FAK取一年約的保守數值) 其他印巴,澳新,非洲,東南亞日韓航線利潤絕對值占比28%,這些航線大部分是走FAK, 我用歐美的長約利潤折算比例來統計,但是利潤遠不止這點,粗略估計155億。(這個155 億是之前的數字,維持不變) 這裡統計下來2022年是1388億,之前是1063億。 2023年:因為全年執行新的美線長約,比22年多4個月的時間,再加上數位化端到端的進 一步滲透,粗略估算比22年有5%的利潤增長,修改為1457億,之前是1116億。 2024年:因為全年執行新的美線長約,比23年多4個月的時間,再加上數位化端到端的進 一步滲透,還有美的等客戶的2年期合同到期重簽,價格一定比之前的歐洲2500,美國 2600高很多,這些都是增量,粗略估算比23年有5%的利潤增長,修改為1530億 這裡,有幾個變數: 1.493wTeu歐線和463w美線是參考19年的實際運力,而22年,隨著OOCL的運力併入和鎖船 的解禁投入使用,即使有部分船舶在脫硫,運力也遠大於這個數字,實際上現在我們已經 無船可用了。 2. 真實的資料其實比以上複雜很多,疊加各種長約的期限不同,比例不同,條款不同, 實在很難算的清晰,就追求簡單的模糊吧 3. 回程和國內航線還有碼頭利潤都算贈送,不計入統計了 那麼簡單羅例如下 2022:1388億 2023:1457億 2024:1530億 我不去量化估值了,目前A股市值3340億,H股市值2230億港幣(2230*0.8),船舶等固定 資產還有600多億 ===================正文結束分隔線================================== 各位水手怎麼看? 航黑們該如何吐槽?? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.91.77.71 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1632637604.A.705.html

Re: 回文串

50124
> [請益] 馬士基工作11年中國股民分析中遠海控獲利
Stock09/26 14:26

124 則留言

IamRayN, 1F
崩!

season2011, 2F
加倍歐硬 退休就在這次

YDSK, 3F
市場一反轉,客戶馬上反悔拉...這算好玩的而已

YDSK, 4F
除非到2024都是維持目前的狀況,要不然客戶不可能

YDSK, 5F
不趁市場反轉狠狠K你一頓?

pipiball, 6F
說市場反轉長約客戶反悔的應該要去看另一篇長約分析

pipiball, 7F
對岸阿六仔分析航運真的比PTT專業多了

YDSK, 8F
現在大家說好好好是被逼的...業界的應該都清楚我在

Kobe5210, 9F
作自己熟的股票就好;想投資賺錢就是要摸到懂為止

YDSK, 10F
說啥,長約只是個名詞,實際的意思有很多種

renfro928, 11F
中國交通運輸部今天直接表態,鼓勵業主與航運業者

renfro928, 12F
簽長約。

YDSK, 13F
不是看衰航運,只是反映過去客戶的實際作為

pipiball, 14F
長約真的簽下去就是保證這合約年限內獲利翻倍

season2011, 15F
臺灣會分析航運的早就割完回去爽了 誰跟你還要分析

Kobe5210, 16F
別人黑不黑的都無關緊要,重點是自己到底懂多少

owen1phd, 17F
如果是被逼得漲價是史上最大暴力脅迫歡迎放空喔

pipiball, 18F
YDSK大,你去雪球找天天發的文,那篇幾千字的長約分析

season2011, 19F
臺灣玩航運的這輪賺十幾倍退休 被說不如套在高點等

season2011, 20F
創新高大陸的專業

renfro928, 21F
https://i.imgur.com/PFtp6mG.jpg 立場偏向航運公
[請益] 馬士基工作11年中國股民分析中遠海控獲利

renfro928, 22F

luckysafe, 23F
咕嚕咕嚕

kmshy, 24F
業績和股價無關 end

event8114, 25F
貼這個幹嘛?

event8114, 26F
這點是現在籌碼很爛漲不上去吧

event8114, 27F
重點

kline, 28F
席近貧:炒股?(砍)

YAYA6655, 29F
直接40*9=360即可,分析一大堆幹嘛

fir56478, 30F
還在那邊籌碼爛

Maw188, 31F
各位……其實真正重點在《疫情之病毒變種能否因全球

Maw188, 32F
疫苗的接種而獲得有效的控制(死亡數與染病率)》若

Maw188, 33F
全球疫情無法真正控制下來,以現在,金融經濟全球

Maw188, 34F
化(牽一髮動全身)只要任何一國家疫情無法控制,便會

Maw188, 35F
產生蝴蝶效應…坦白說,人類已經數十年沒有經過病毒

Maw188, 36F
在全球大規模傳播,全球應變能力大降,由此次全世

Maw188, 37F
界運輸供應鏈危機便可看出……此波疫情恐還還要飛一

Maw188, 38F
段時間

junibookye, 39F
台灣場 早散了 有技術沒人 拉的上去?

protoss, 112F
航黑:回程和國內航線還有碼頭利潤都送我了~你是要我

protoss, 113F
吐啥?

protoss, 114F
習主席不會動這種的...現在這產業勢頭正旺...幫你養

protoss, 115F
一堆家庭賺一堆外匯還有股票讓股民玩...根本安定社

protoss, 116F
會的力量...誰敢說它不好 ;; 要也是處理房產這類炒

protoss, 117F
作資產不事生產的公司...

nwoyao, 118F
下禮拜見紅就空,賺錢好簡單~

protoss, 119F
其實我很好奇打完第三劑就有辦法穩定疫情...所謂的

protoss, 120F
第三劑了不起指的是歐美一些強國吧...他們打完還有

protoss, 121F
亞洲最重要的幾個生產基地也要打到穩定才有可能...

protoss, 122F
當然這牽涉到各國對這疫情的認定還有這病毒多能進化

eric525498, 123F
推,咕嚕咕嚕

jerrylin, 124F
看起來不是很合理 簽長約獲利應該是逐步下降

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