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[心得] 生涯報酬率(滿四年)
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附圖是最近一年來的投資帳戶狀況。
https://imgur.com/AgKGThz
目前投資帳戶淨值524.45W(現金35.7W+股票市值726.24W+
應收股利款5.2W-股票貸款242.67W)。
以下數列這四年來的資金投入與目前總資產淨值,截至目前為止,生涯年化IRR為12.59%
[-180, -3*21, -13, -3.8, -3*6, -4, -3, -13, -3*2, -25, -3*13, 524.45]
註:期初投入180W,之後每月存入3W到投資帳戶,若有餘錢會加碼存入
註:-3*9表示連續9個月都存入3W
2019上半年心得分享
對於價值投資者來說,有別於2018年下半年略為較多的投資研究工作,這半年由於資
本市場的回春,可投資機會不多,算是比較清閒的一段時間。這半年除了在3月份左右以2
30元補了一張可成,以及在股票貸款上做了一些調動外,其他部分則沒有變。
目前投資組合整理如下。
*2019上半年增加持股
.可成+1(3張=>4張) : 電子產品金屬機殼廠
這半年是可成這幾年來營運相對艱難的一段期間,由於主要客戶蘋果的訂單大
減,使得身為主要機殼代工廠的可成業績也受到顯著影響(前5個月累計營收對比去年衰退
了1/4)。不過,回望可成過去的經營歷史,曾經HTC也是其主力客戶,當HTC一步步走下坡
時,可成並未跟著一蹶不振,可見經營階層的商務調整能力很強。展望未來,蘋果市場的
回升,以及新客戶新市場的開發,都是可成未來能否逐漸回復成長動能的關鍵。目前可成
帳上仍維持非常優質的資產品質,長期營運仍然看好,目前並無售出打算。
*其餘持股維持不變
.巨路*18: Emerson相關程序控制產品、系統代理商
傳統的績優股,自2018年初以來隨著行業景氣的回春,業績及獲利一路上揚,也
反映在股票市場價值,目前並無售出打算。
.第一金*26.98
三商銀裡面體質最穩健的銀行股,由於壽險所佔營運比重不高,這一波壽險風暴
並未受波及。業績持續穩健,目前並無售出打算。
.弘塑*8 :半導體設備廠
近一年半來銷售走入谷底,但業績失血在2019年已漸漸止住。在上半年相關整併
大致完成後,希望能夠逐漸發揮整合戰力。公司仍保有不錯的獲利能力,目前並無售出打
算
.新復興*25: 通訊用基板廠
業績及獲利仍在低檔徘徊,目前公司價值的主要支撐來自資產價值,5G通訊市場
化的時程將是業務回升的主要關鍵,目前並無售出打算。
.鑫禾 *12: notebook 軸承廠
notebook需求停滯的影響,讓NB客戶為主要營收來源的鑫禾這半年來業績相對於
去年掉了約15%。依產業特性,下半年需求應可望逐步回穩。目前股價相對於資產價值以
及獲利潛能還算划算,仍將持續持有。
.台企銀 *52
近年來業績及獲利都穩定爬升的中小企業銀行,和第一金一樣,都是投資組合中
相對穩定的力量,目前並無售出打算
.群聯 *4: 記憶體顆粒,控制IC
在nand flash價格持續走跌下,公司獲利靠著控制IC業務的持續成長,在同業裡
面相對穩定,市場逆境正好可以映證管理階層商務經營的優劣。公司的財務狀況良好,經
營穩定,目前並無售出打算
.東元*20: 大小馬達,家電,轉投資
傳統的穩健股,去年受MSCI指數調整,股價被殺到近年來低點,隨著資本市場的
回春,股價也從超跌中逐漸回升。公司資產價值充足、獲利相對穩健,目前並無售出打算
.元大金*2
對個人來說很扼腕錯失的一項投資機會。去年底雖看好元大金在整併大眾銀後越
來越穩建的經營(銀行,證券雙箭頭),但卻因為資金不足只小買二張,等到資金稍足時,
價格又已走高。目前還是看好這家民營金控的未來發展,之後在價格合適下,仍會伺機加
碼。
截至目前為止,距離成為一個合格的投資人的30年門檻,還有26年…..
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[杜鵑不啼,我等到牠啼...]
多數人不如家康,不是耐心不夠,就是誤把麻雀當杜鵑...
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[心得] 生涯報酬率(滿8.5年)------------------------------------------------------------------------- 附圖是最近一年來的投資帳戶狀況(更早之前資料可參閱之前的生涯文) https://imgur
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