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[新聞] 美國垃圾債違約率將達2021年的6倍多?IMF
美國垃圾債違約率將達2021年的6倍多?IMF警告:違約率正在上升
來源:金十數據
IMF警告稱,美國債務狀況看起來是不可持續的,企業違約率正在上升,惠譽甚至認爲,垃圾債今年的違約率可能達到2021年的6倍多。
國際貨幣基金組織(IMF)表示,美國債務形勢看起來越來越不穩定,由於利率居高不下,企業違約率上升。
IMF研究主任皮埃爾-奧利維爾·古林查斯(Pierre-Olivier Gourinchas)在週二的新聞發佈會上表示,美國的財政狀況是世界上所有國家中“最令人擔憂”的。
這主要是由於政府支出的快速增長,根據布魯金斯學會最近的一項估計,美國在本財政年度的前11個月已經累積了1.5萬億美元的赤字。
在週三接受採訪時,IMF財政事務主任維克多·加斯帕(Vitor Gaspar)也表示,美國的赤字水平很高,而且看起來會持續下去。
他表示,“在政策不變的情況下,美國的債務狀況非常不利。”他隨後補充說,“現行政策的延續意味着這是一條不可持續的財政道路。”
今年聯邦債務總額首次超過33萬億美元。賓夕法尼亞大學沃頓商學院的研究人員警告稱,這相當於2022年GDP的121%左右,但預計未來幾年這一數字將大幅上升,而且美國可能在20年內出現債務違約的風險。
在利率上升的背景下,這意味着麻煩。由於美聯儲對通脹持強硬態度,目前利率處於2001年以來的最高水平。高盛策略師表示,到2025年,這可能會將美國債務的借貸成本推高至創紀錄水平。
更高的利率也必然會給借款人帶來一些困擾,僅在美國,到2024年就將有超過2萬億美元的公司債務到期。
“提高債務成本是爲遏制通脹而收緊貨幣政策的預期結果。然而,風險在於,借款人可能已經處於不穩定的財務狀況,而更高的利率可能會放大這些脆弱性,導致違約激增,”IMF週二在一篇博客中警告說。
標普全球的數據顯示,全球企業債務違約率已經在上升,8月份環比增幅達到最高水平。
與此同時,據惠譽評級估計,今年美國高收益債券的違約率預計將達到4.5%-5%,是2021年所有高收益債券0.7%違約率的六倍多。
嘉信理財估計,美國違約和破產的峯值可能會在2024年第一季度左右到來,因爲更高的借貸成本會削弱實力較弱的公司的財務狀況。
心得:
世界三大信評機構已有二間將美債降評,美債還可以被視為無風險資產嗎?投資還是要分散風險,別把雞蛋放同個籃子裡。
惟一可以確定的是現階段高收益債能避則避。
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