[新聞] 大摩看衰景碩業績 目標價下調至77元

原文標題：大摩看衰景碩業績 目標價下調至77元 原文連結： https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4213910 發布時間：2023/02/17 09:20 記者署名：財經頻道／綜合報導 原文內容： IC載板廠景碩（3189）日前公布1月營收，這讓摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）認 為，景碩管理層原先的預測過於樂觀，預期會出現進一步的下行指引，大摩因此重申了景 碩「劣於大盤」（Underweight）評級，目標價更下調至77元。 大摩表示，基本預測景碩Q1營收將季減10%~15%，而景碩在財測中稱，Q1營收將季減15%， 這符合大摩預期，不過景碩1月營收出爐後，1月營收僅21.23億元、月減24.8％、年減36. 8％。 這讓大摩認為，原先的預測有下行風險，現在改預測景碩Q1營收將季減17%至77.5億元（ 年減23%），而且由於較低的利用率和定價，預測景碩Q1毛利率為34.5%，這低於2022年下 半年的38~39%，使2023年Q1的EPS為2.10元。 大摩也認為，景碩管理層對於2023年的預測過於樂觀，2023年Q1和Q2營收分別季減15%、1 0%，但全年營收和毛利率卻是基本持平，這意味著2023年下半年的營收，需要比2023年上 半年高出80%，也要比2022年下半年高出30%，由於ABF和BT載板的需求和價格不振，大摩 認為，上述狀況發生的狀況不大，因此預期景碩營收將在未來幾個月內進一步下跌，對股 價造成壓力。 景碩維持資本支出計劃不變，ABF產能將從2022年底的每月2600萬顆，擴大到2023年Q3的 每月4000萬顆，這符合大摩的看法。 大摩因此下調景碩目標價至77元，重申劣於大盤評級，下個觀察重點是景碩於2月21日至2 2日舉行的業績/收益電話會議。 心得/評論： ABF是得罪外資了嗎？ 之前說訂單滿載看到2030 這陣子一下子降評一下子升評 這次大摩看景碩直接目標價看到77 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.82.133.153 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1676612039.A.AA4.html