Re: [閒聊] FX戰士作者：日本沉沒

雖然已經講過不少次了，但還是要講一下。 外匯保證金本質上就是你壓一筆小錢當保證金，跟券商借錢買賣一組貨幣對。 比如說USDJPY，你做多其實是買美元+賣日圓。用人話來說就是， 你借日圓買美元，所以你部位放超過一天，那你就有： A. 買入美元的利息 B.借日圓的利息 但是美元利率現在是5.33%/年、日本是0.1%/年。 就算日本現在是從-0.1%變成0.1%、增加了0.2%，但跟美元5%的利差比依舊巨大。 故這個本質才會是造就USDJPY為何會不斷飆漲的原因。 因為這個利差就是目前主流貨幣兌中最大的，也造就了做多的優勢。 我舉個最極端的例子，假設你是每10元為級距買入0.01手，即使你往上買 可能會套在高點，但利率差下你放長期庫存費也會稍微彌補未實現虧損。 故這造成了貨幣兌供需的不平衡，因為你要做空，你會很合理的不想持有超過一天 來規避隔夜利息支出。在方法上可能會變成像是下面的トラリピ，即網格交易。 ※ 引述《forsakesheep (超．歐洲羊)》之銘言： : https://x.com/kaho_jiyu/status/1781844954933047702 : https://pbs.twimg.com/media/GLpiizUbwAAKVCZ.jpg 你可以先想想看，網格這種設定一定區間內低買高賣，如果放到這種 價格似乎不斷往上跑的貨幣兌商品，會發生什麼事情？ 公允來說我們就做一個情境模擬： https://www.tradingview.com/x/P4vQNLrY/ 時間回到3/20，你準備以近20天的高低點來拉一塊區間做網格。 也就是以151作為基準，每往下0.5元你就買0.01手(1000元美元)，分成十塊。 最多會攤平10次。相對的，如果價格往上跑0.5元，你就賣0.01手。 所以只要價格在146到156區間跑，你就會有20個格子可以低買高賣。根本聖杯對吧。 而且你保證金"還多放"5000美元，故你每一筆0.01手只會用0.2倍的槓桿。 沒問題的啦。 問題就在，正常人其實不會算最壞的情況，也就是當價格不斷往上跑到156時， 你整個部位是幾手，而真正負擔多少槓桿？在這個情境中，你賣滿是10000元共0.1手。 故你整體槓桿其實是2倍槓桿，而不是你原本以為的0.2倍槓桿。 故實際上來說會變成這樣： 浮動損益 金額 價位 0 1000 153.5 -500 1000 153 -1000 1000 152.5 -1500 1000 152 -2000 1000 151.5 151 -5000 0.01 5000 你甚至到第五單，153.5你的5000美元就會融化消失，因為扣光了。 那麼你要做這個網格至少要多少錢？答案似乎是至少要放45000。 因為單純放22500是不夠的，你攤到156還是會-22500，然後錢還是被扣光歸零。 你放45000美金，這樣你的維持率至少還有50%，夠撐對吧？ 不對。 因為最終，USDJPY最後價格結局是長這樣： https://www.tradingview.com/x/yuLj9dxo/ 160元是啥概念？ 160 -4000 1000 156 -4500 1000 155.5 -5000 1000 155 -5500 1000 154.5 -6000 1000 154 -6500 1000 153.5 -7000 1000 153 -7500 1000 152.5 -8000 1000 152 -8500 1000 151.5 151 -62500 0.01 45000 也就是說，你認為：「價格怎麼可能會破156，不可能啦，我要繼續等」 也沒有任何停損措施，最終由於虧損已經遠大於你的保證金，最終你45000美元 還是會歸零不見。 這就是一般人看到XX交易法，就認為是聖杯隨便做的結果。 而這跟： : 用機器人跑單才會這樣吧 : 被大戶嘎爆 沒有任何關係。我可以跟你說，只要你有在任何聽到像是「低買高賣怎麼輸？」 「網格穩賺」「躺著賺錢」，這些話其實都在害你。 或者說，任何方法只要你沒有風險的概念，也就是「在最壞的情境下你會虧多少」 那麼這個方法就算你自己做，也可以輕易地害了你。 這是價差合約與外匯保證金券商每天經常上演的事情， : : https://i.imgur.com/sBAKfBq.png

: : 炒匯只有賺一點跟蝕清光吧 你覺得這種事情算特例嗎？那麼你應該看看這個統計 https://goodmoneyguide.com/trading/risk-warning-loss-percentages/ 這個是歐盟規定核可的海外券商應該在公開他們客戶的虧損/獲利率統計。 來像個你在菸盒上看的健康警句一樣。 你可以發現，取中位數來說，至少有70%的帳戶它最終是虧錢的。 這甚至是券商並不想看到的，因為這對它沒有啥好處，理想上一個客戶能從小錢 滾到大錢，那對於券商來說才可以變成長期在它交易中賺取少數點差的搖錢樹。 然而實際上卻完全相反，為什麼？因為這是一種輕忽風險下的惡性循環： a. 你認為外匯保證金是高風險，所以只願意丟一點點錢當保證金 b. 因為保證金很少，導致你最初按照低槓桿時賺得也相對微薄 ->因為微薄所以不太想停損，寧願延後等待，看會不會翻正再平倉。 ->結果變成大筆虧損。 c. 你想要"賺回來"而開始擔負風險更大的方法，比如說本文講的網格、 逢輸部位增加兩倍的馬丁格爾法...等等。 ->績效似乎變好，開始有多次的小賺，偶而大賠也可以靠多次小賺回復 ->直到極端價格波動出現，大賠變成要你命的巨賠。你保證金遭受不可回復的重擊 例如剩不到100美元，你不是只能補錢繼續賭，就是乾脆認賠畢業放棄。 這樣的迴圈每天不斷地上演著，於是虧損帳戶越來越多。 偶爾會有那種畢業潮因為客戶贖回結清，讓剩餘活躍帳戶的虧損率相對下滑， 但長期來看，只要加入的人並沒有一個可獲利的方法，而且他也沒企圖 每一次都控制他的整體損失，而不僅僅為單筆損失。那麼最終這群人 難免會輸光他們在券商裡面的保證金。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.32.100.244 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/C_Chat/M.1714426426.A.5AF.html