[標的] 國碳科 4754

標的： 國碳科 4754 分類：多 分析/正文： 上市的營建指走勢已從今年年初的424點上漲到最高647點。今年以來上漲超過50%。 許多營建類股在今年漲勢十分驚人 隨著營建勢必有回檔休息之時，資金有機會流向與營建相關的中游或上游商 這波資金既然看好營建獲利，又為何沒有上游或中游商機會呢？ 鋼鐵、水泥，股本太大 因此我眼光望向股本較小的國碳科 國碳科主營產品為防火工程及防火材料 其中在防火材料的部分 國內已有明確法規要求，近年來除各建築業逐步重視外，一般的建築大樓也逐漸落實 防火塗料國碳科則是有鋼構防火塗料、電線電纜防火塗料及一般防火塗料 產品下游之應用於電廠、變電站、捷運車站、機場建築、高科技廠房、石化廠、鋼鐵廠 及一般大樓等，其中建築業、營造業、機電系統業為公司主要合作之對象。 所以第一：主題有了 公司的產品包含電纜教、十年強韌電網計畫 建築 營造業 高科技廠房台商回流 你要的都有 國碳科的營業比重內銷與外銷比例為 31.64%及 68.36%。其中美國營收佔比較高 產品在美國為領導品牌 而如果國內營建真的未來幾年獲利很好，那國碳科的內銷也有機會成長 https://imgur.com/mdL8oWl.jpg 二、營收穩健成長 營收動能趨緩，但依然在成長 https://imgur.com/uT5BFic.jpg 國碳科自2023年來公司營收不斷增加，2024年營收成長力道雖然趨緩，但年增依然有12.73% 而第一季毛利率昨天剛公布，從第一季原本躍升的43.53%再往上成長為45%！ https://imgur.com/pdR5LmY.jpg 2023 Q4毛利率躍升43.53%，2024Q1 再成長 三、獲利穩定，而估值仍不算高 國碳科是獲利相當穩健的公司 2020 EPS2.52 2021 EPS2.4 2022 EPS2.08 2023 EPS2.25 國碳科隨著公司毛利率回升，Q1 EPS已繳出0.93元的成績 今年有機會EPS回升2.5元往3元邁進 在昨天開財報之前，國碳科的本益比是還在近一年的相對低檔的 https://imgur.com/UfRKgJo.jpg 最低本益比17.44倍，最高25倍 就算用現在來看 https://imgur.com/goFZFGX.jpg 也不算在高檔區間，而國碳科如果今年EPS創下近年新高，難道不用修正估值？ 縱使用PE20倍計算，今年會繳出的EPS現在的股價應該也還沒到位 同時在防火工程的合約負債數字也是逐年增加。 在高科技廠、辦方面隨著台商鮭魚洄流。 國碳科的防火工程有機會接到更多的訂單。 https://imgur.com/Pf9oulz.jpg 另外值得一提的是，國碳科近五年來的負債比，也正在不斷的下降趨勢中，但公司的營收 及獲利可沒有減少，這代表公司在控管財務上表現得不錯。營收的成長並不是靠著不斷的 擴張堆出來的。 https://imgur.com/Z5O854h.jpg 進退場機制： 獲利穩健，長期投資。今年領股利 不想追高營建股，這裡還有一家與營建正相關的穩健公司可以選擇 -- ▄▄ ▄ ▄██▄▄ ▄ ▄▄▄▄ ▄▄▄ ▄ ▄ ▄ ▄ ▄ ▄▄ ▄▄▄ ▄ ________ ▄ ▄ ▄ ▄ ▄▄▄ ▄▄ ▄▄▄ █▄ （Nintendo） ▄▄ ▄ ▄ ▄ ▄ ▄▄▄▄ ▄▄ ▄ ￣￣￣￣ ▄▄▄ ▄▄▄▄ ▄ ▄▄▄▄▄▄ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.8.51 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1715132901.A.E90.html