[請益] 繼續升息迫使CPI 達到0%後立刻降息

看T大的分析文章 通膨大V轉到年底直逼4% 在拜登試圖影響市場利率時,鮑爾直說Fed不受政府影響 https://reurl.cc/va3y6e 如果Fed保持“通膨還是持續惡化”的預期心理, 繼續暴力升息到7% 8%強迫CPI 降至0%達到 “反通貨膨脹”後, 再立刻降息個5% 這樣是否可行？ 或甚至讓經濟達到0.x%的微通縮狀態 平衡此前失常的通膨.. 或許有人說通縮比通膨可怕 但經濟不好永遠有QE解 就看QE程度如何. 假設去年物價100 今年通膨10%漲到110 暴力升息明年出現反通膨0% 價格還是一樣110, 貴爆 通縮一咪咪 不是比較好嗎 ？ 通縮 vs 反通膨 https://i.imgur.com/qPKX1A3.jpg ※ 引述《tompi (大波動)》之銘言 : ※ 引述《DrowningPool (My broken dreams)》之銘言： : 今年到底會不會降息? 真的得看 CPI與 失業率。 : 先上 3/20 FED 的SEP : https://imgur.com/lrk8RJP

: 這SEP 出來後我跟我家小研究員問說: : "3/20 出來的SEP報告，大約要多少人跟多久呢??" : FOMC成員、聯邦儲備區域銀行的總裁以及其他經濟專家， : 這樣加一加也得要20~30個人左右，雖然不知道各單位作業時間 : 但一層層作業計算、開會、提交，也得要幾周時間 : 所以3/20 也才上月下旬的 FED 預測利率 4.6， : 但以預測角度，如果以收集資料到2024/2 開始計算，也許會產生4.6這數字。 : .. : 這SEP 出來後，我的預測除了失業率外，比較偏向Range的上限 : 喔對了，SEP 一般大家會關注中位數值，其實最右邊有範圍值 : .. : 4.6到5.5 有90個bps，現在在討論可能不降息或降息一碼，不就自己打自己的臉 : 前面說道如果以收集資料到2024/2 開始計算，也許會產生4.6這數字。 : 所以不得不提到影響CPI幾個主要因子 : 1. 10年債與3個月國庫券利差 D10Y3M : https://imgur.com/Z1Wl57f

: https://imgur.com/Hb53qoB

: 利率倒掛對CPI為負向領先性影響，因為負負得正，所以 : 持續性倒掛其實對CPI隱含持續上升的現象。 : 2. 黃金 : https://imgur.com/KaCVSYJ

: https://imgur.com/lbNDzWT

: 油金雙漲 對通膨是正向影響，並具有領先性 : 3. GDP : 新聞 https://imgur.com/tRneprK

: https://imgur.com/C1S75le

: https://imgur.com/p9vQOn2

: GDP與CPI 是互為因果關係，所以GDP增長超乎預期，CPI要降低 : 恐怕不容易。 : 常說 人要向老天爺討飯吃，氣候天災、人禍會影響商品價格 : 所以商品價格變動不好預測，商品價格是不確定性高因子。 : 去年底時說原油這麼快會到86，也是不容易的。 : .. : 以下是我根據到昨天市場資訊為止所做的預測 : https://imgur.com/6lonLZF

: 大致上跟3/20 SEP的上限值差不多 : 1. 實質GDP比FED的2.1要來的高為2.6 : 2. FED 應該今年不會降息 : 3. 年末CPI預測為3.8 : .. : 有些影響CPI數字是市場資訊，例如原油、黃小玉、黃金等等 : 所以出現預測偏差是正常的 : 解決方法最簡單就是提高預測頻率，從月改為週、日。 : 以上為近期一點點心得小小研究，若有錯誤也請見諒 : 末祝 : 大家賺大錢 : **TLT 我的想法是 目前的Weighted Avg Coupon是2.6 : 還是低了點，根據該ETF建倉規則會逐漸升高，等過3.0以後進場會好一點 : 在此之前還是買短天期的比較好 : : 原文標題：拜登：聯準會今年將會降息、可能推遲一個月左右 : : 原文連結：https://reurl.cc/p3ne4r : : 發布時間：2024-4-11 : : 記者署名：賴宏昌 : : 原文內容： : : 英國金融時報週四(4月11日)報導，美國消費者價格指數(CPI)自拜登(Joe Biden, 見圖 ) : : 總統2021年1月上任以來上漲了18.9%。拜登週三在與日本首相岸田文雄舉行的記者會上 表 : : 示，他仍然預期聯準會(FED)今年將會降息、但調降利率的時間點可能會推遲一個月左 右 : : 。 : : 柯林頓政府時期美國財政部長桑默斯(Lawrence H. Summers)受訪時表示，人們仍然覺 得 : : 美國有嚴重的通膨問題、通膨尚未完全獲得控制。白宮發言人表示，美國石油產量正處 於 : : 歷史高點。 : : 美國汽車協會(AAA)統計顯示，2024年4月10日全美每加侖普通汽油平均價格年增0.4%至 : : 3.619美元、高於4月9日的3.608美元，並且分別高於一週前、一個月前的3.549美元、 : : 3.394美元，較2022年6月14日的5.016美元(史上最高紀錄)下跌27.9%。 : : 美國財政部長葉倫(Janet Yellen)週一接受CNBC電視台專訪時表示，她預期通膨率將隨 著 : : 時間的推移持續走低。 : : 美國勞工部勞工統計局(BLS)週三公布，2024年3月經CPI調整後的非農業民間實質平均 週 : : 薪年增率報0.6%。作為對照，2024年1月、2月美國實質平均週薪年增率分別為0.0%、0. 5% : : 。 : : 2024年3月密西根大學美國消費者信心指數年增28.1%(月增3.3%)至79.4、創2021年7月 : : (81.2)以來最高。其中，1年期通膨預期自2月的3.0%降至2.9%、與1月相同，平2020年1 2 : : 月(2.5%)以來最低。 : : 華爾街日報專欄作家Greg Ip 2月撰文指出，歐巴馬政府時期白宮經濟顧問Jason Furma n : : 表示，白宮經濟團隊中的每個人對高盛的關注程度高於其他分析團隊。 : : 彭博社報導，以Jan Hatzius為首的高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)經濟學家團 隊 : : 週三表示，FED今年預估只會進行兩次(7月、11月)降息。 : : 心得/評論： : : 昨天CPI超過預測值 : : 引發可能今年不會降息的預測 當晚美股大跌 : : 今天拜登說還是會降息 但會晚一個月 : : 剛開的PPI數據 結果低於預期 : : 真的這麼玄？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 24.245.183.22 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1712894491.A.C49.html