[標的] 台積adr大漲10%換算715溢價21%

1. 標的：2330台積電 2. 分類：多 3. 分析/正文： 1.目前台積電adr收盤113.03盤後113.39溢價21%換算715 2. 台積電過去一年最大的股價壓抑因素是外資回流和庫存調整與需求不明朗，兩大利空 在通膨見頂與這次法說會樂觀預期下都消退 3. 資金面過去一年來因美國升息、台美利差擴大，導致除日、印股外的亞股外資都大徹 資，而未來遲早降息，坐等外資抬轎 外資炒美股資金閒置期間可享有5%左右短期利率報酬，或是購買4%以上的美國長債，沒有 匯率風險，且這樣的利率是二十年新高，加上ai題材美國科技股享有極高的潛力與題材性 ，導致大量資金回流美國 導致除日股走出通縮以及基期過低、印股受美國扶植印度國策影響外，亞股通通都大舉撤 資 然而隨未來半年遲早降息，美股目前基期相較亞洲股市高出許多，之後勢必回補亞洲股市 這時候看到台積電相對tsm便宜21% 還不買爆？股匯雙賺不香嗎？ 4. 台積電法說預估今年營收增長21%-25% 也可望帶動產能利用率，加上資本支出趨緩， 有機會營收、毛利率雙漲，預期eps應該可以突破40創歷史新高 5. 美股科技股平均本益比約25-30倍，台積電有Ai、電動車等題材加持，未來成長動能強 、題材吸引人，目前本益比才15倍跟傳產快差不多，有上調空間。過去受利差影響導致外 資回流影響本益比，未來降息過程本益比估值將釋放 6. Ai是全球下一個產業重心，正如2010的哀鳳，然而相較2010台積電和三星、Intel相持 不下，這波產業機會台積電目前技術領先前所未有之大，可望吃掉大部分 7.台積電長期股利平均發放率50%，今年開始資本支出趨緩，可望回到過去水準，股利預 計16-20元 8. 最重要的，台積電昨天法說會第四季高於預期展望又超樂觀，以前股版都秒推爆，但 現在股版大部分都是酸言酸語，比如準備崩崩準備解套或adr%=台積電元，代表散戶信心 冷淡，這是初升段的積極訊號 4. 進退場機制： 630以下進 700以上出或長期持有 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.70.208.68 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1705618512.A.11B.html