[標的] 大江 8436 降息防禦多

1. 標的：大江 8436 降息防禦多 2. 分類：討論 3. 分析/正文： 主要業務是為各大廠研發保健品、美容保養品及飲料有效添加物等，其經營模式以ODM為 主。 2022年產品營收佔比為：保健食品88%、美容保養品7%、其他5%。 先從消息面來說 https://reurl.cc/1GDZ6p https://reurl.cc/Wvjr65 https://i.imgur.com/Af2HN8S.jpg https://i.imgur.com/wWnJjTo.jpg 這是上次法說會的文字檔 重點列在以下 1. 大陸市場佔40% 歐美40% 其他20% 2. 美國廠24/7全天運轉 23Q4開始新廠能 可以額外配送2倍產能 3. 疫後歐美營收占比逐漸提升 4. 中國緩復甦 5. 24年營收10%以上成長 毛利率維持40% 基本面 https://i.imgur.com/iJlQ4qx.jpg 財務能力來看的話 推銷管理費逐季緩降 營利率提高 所以重點浮出來了 可以預期2024年營收成長10%以上 然而毛利率公司方預估現階段23Q3已經見頂 接下來要長期追蹤24年每月的營收是否年成長 以及24年每季的營收成長比有沒有高於營利率跌幅 https://i.imgur.com/QX38dxF.jpg 另外因為新廠所以可以看出存貨也得增加 https://i.imgur.com/bnsOULn.jpg https://i.imgur.com/p0s1WCe.jpg 然後從財報裡面可以看得出如同法說上公布的 各個市場恢復力道強烈 歐美市場消費強烈 中國市場獲利穩定 和康生公司發展穩定 把賠錢的寵物賣了（笑 總結 看完可能也想說為什麼今天分享這隻 其實我一直也在找應付明年如果降息的防守股 所以才找到生技醫療相關的 大江 說實話 沒有特別亮眼 不像倉和的大幅成長 也不像信錦的配息穩定 他只有一個字 穩 選擇的理由是因為明年估計降息 對於電子科技業短空長多 那降息概念股其實就是內需 營建 生技相關 前兩者沒賺過錢所以選擇相對熟識的族群 目前大江處十年線以下（我很加分） 今年賺不到9 本益比20 但這本益比在生技算相對低 主要選來是做低檔佈局 所以這次的選股可能比較不受大家喜愛 因為這次是偏保守型 不預期他會大漲大跌 （PS 11月營收連二跌 估計新廠還沒開） 買入價 ： 區間底160-170之間 脫手價 ： 短期 200-250 長期 300以上（看我能放多久則多久） 總而言之... 看起來普通 沒驚喜 成長幅度不大 但卻很樂觀成長 穩定上升 低檔佈局 的生技 以上 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.240.86.113 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1702118704.A.6AC.html