Re: [標的] 5871 中租-KY 長期持有多

中租的中國業務 風控做法是將每筆貸款金額上限從原本的500萬人民幣變成300萬元， 大陸地區大約是兩萬名客戶，放款規模大概是"兩千多億元台幣"， 加上大陸地區營運上軌道後，法務跟催收系統完整，貸款回收率就變高了。 銀行端的企金放款的單筆金額會大於300萬人民幣以上，簡而言之， 中租的放款規模其實很小，拆成單筆後，筆數夠多跟分散， 不容易遇到全部出問題的狀況。 其次是中國大陸在2015年開始有老賴條款上路， 整體金融業的不良貸款比率就下降了。 再者，租賃業主要是在分享客戶的短期獲利，銀行則是做長期獲利的分享， 類似客戶有一筆訂單利潤約一百萬元，這時候客戶會評估他怎麼完成這張訂單， 對銀行端而言，太小的金額不容易評估的擔保品跟人，一般不會承做這樣的業務， 這邊就會產生一個資金需求的缺口，租賃業則是補足這塊資金缺口， 這也是中租主要是承做微型企業到中小企業的資金放款原因。 微型企業定義：經常雇用員工數未滿5人之事業體 2020年經濟部修正發布《中小企業認定標準》：不分行業別，實收資本額在新台幣1億元 （含）以下者，或經常雇用員工數未滿200人之事業，只要符合其中1點即為「中小企業」 ；而微型企業（小規模企業）則指中小企業中，經常雇用員工數未滿5人之事業，下文以 小微企業代稱。 ※ 引述《ewqqwe (鍵盤蚵南)》之銘言： : 大部分投資人主要是對於違約率的擔憂 : 曾任職於租賃三雄大哥 : 大概介紹一下租賃業的狀況 : 一半放貸固定的流程，我先簡化說明一下 : 業務人員找需要資金的企業或個人 : 審查人員負責計算核貸風險 : 違約(即延滯還款)，則會將案件移至催收組 : 所以違約不代表債權變呆帳 : 因為催收會是最後一道防線 : 還是可能把錢收回來 : 這時候你一定會說債務人沒錢還，怎麼收 : 先講一下，業務，審查，催收，的kpi是連坐 : 所以最後違約錢收不回來三人績效都會受到影響 : 業務想衝業績，也不敢亂放貸，因為最後違約，錢收不回來他也有事 : 審查一定會嚴格要求擔保，除了動產，不動產外，最後就是保人。（一般情形下很少有 笨 : 蛋願意做保人，但總有些特殊辦法，這裡不方便說明） : 最後，催收對於債權的收回，因為績效獎金非常不錯，每個人都想盡辦法，用盡各種手 段 : 回收債權。 : 公司的制度跟風氣，站在股東的立場，我自己是相當放心 : 違約率上升的確不是好事，但也不需要太過放大這部分的影響。 : 中國市場以外的業務發展迅速，綠能部分規模也很龐大。 : 回到正題，中租股價波動很大，我自己認為是好事，畢竟有機會買到便宜的股票，計畫 在 : 3年內逢低建倉，核心持股之一。 : 一點心得跟大家分享一下 : ※ 引述《obrag (歐布拉)》之銘言： : : 1. 標的： 5871 中租-KY : : 2. 分類：多 : : 3. 分析/正文： : : 一、 : : 總裁宣布2019啟動黃金十年 : : 目前只花了4年，eps就從11.65成長至17.17 : : 未來只會更進步、更成長 : : 成長型公司，竟然能等到接近5年線的買點， : : 本益比才10倍左右 : : https://i.imgur.com/jWgWgac.jpg

: : https://i.imgur.com/vfdZ8Qe.jpg

: : 二、 : : 雖然中國大陸經濟不佳，中租今年前兩季中國大陸稅後淨利還能微幅成長 : : 事實上台灣升息造成的影響還比較大，台灣也差不多達到升息終點了 : : 三、 : : 這幾年碰到疫情、通膨、升息影響 : : 獲利還能持續成長 : : 今年因為升息的影響，衰退甚小 : : 足以證明公司能抵抗大環境不佳時的考驗 : : 四、 : : 產品多元、發展綠能及佈局東協，未來還有很大的成長空間 : : 4. 進退場機制： : : 長期持有配股配息，逢低加碼 : : 這兩天開始建倉 : : https://i.imgur.com/BDhhNkj.jpg

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