[請益] 投信本身能夠靠ETF折溢價套利嗎?

標題有點難下...改了三次 是這樣的 舉00878為例子好了 有陣子都是天天溢價(如同某油土伯提到的溫和溢價) 市場大量申購套利ETF本身使規模成長 投信能收到的經理費就更多 但近期每天都折價 https://www.cathaysite.com.tw/ETF/detail/ECN?tab=etf2 最近878大爆噴一堆人存股族搶賣 投信收太多籌碼 就折價讓法人去套利 買便宜878去市場換現股 投信手上也才不會有一堆沒人要的878 看昨天外資買878買到買超第一根本爽賺 聽起來滿合理的 反正我市值增加犧牲發行單位數整體規模也不會少太多 舉例來說 近五個交易日發行單位減少191000，大概2% 但是規模從2053億提升到2200億，大概7% 以上這段我想在座各位年收三百萬的都熟悉不過了 但是假設一個問題，不太確定理解是不是正確 當沒有法人要套利 一切發行單位數增減都要靠投信本人 那投信是否能夠靠ETF折溢價來套利? 假設今天配息金額很高一堆人搶買導致溢價 投信子彈不夠只好去買現股換成ETF賣給散戶 這時候現股比ETF市值便宜，有利可圖 折價時就把手上籌碼換成貴的現股也是賺 只要把股價在上升時弄成折價 股價下跌時弄成溢價 投信本人勝率很高吧 而且聽起來合理 因為崩跌時會搶買高股息ETF的人也會比較多 投信不怕「便宜現股換成的ETF」沒人要買 雖然說前提是假設沒有法人要套利 但這假設在自由市場是不可能存在的 不過投信本人難道不可以是那個「要套利的法人之一」嗎? (我不確定有什麼排外條款，不然賺的也不只是經理費) 再來討論折溢價「幅度」問題 一直一來我都在想難道投信要派一個人盯盤 然後看著淨值在那邊進進出出嗎? 但從禮拜四AI股打開那個中午觀察出一個現象 廣達12:39:39打開之後還沒多少反應 可能比重本來就沒有緯創高 然後12:44:11開始緯創、光寶科、英業達在20幾秒內接續打開 00878 00900幾乎在1秒之內股價開始「明顯」下跌 也很明顯那瞬間有連續百張的單在丟要壓股價 0056大約10秒 00919就稍微慢一點大概35秒 我想這不可能是單靠人(物理)做得出來的吧XD 不然你看MSCI調整，假設台GG最後一盤撮漲(跌)10元 0050還要在同一時間跟上欸 觀察禮拜四跟禮拜五的下跌段 折價大的誇張 00878瞬間有個0.3元左右的折價(沒記錯的話) 在下跌段還要出現折價肯定是要人為控制...吧 不然淨值因為那些AI股打開而減損 只要沒人去控制現股價格 很快的時間就會出現大幅度溢價 換個方式說 既然投信能夠在這麼短的時間反應股價漲跌 代表他也能夠控制股價要多少 也就是控制這個折溢價幅度有多少不是嗎 不然在下跌段根本不用這麼辛苦去刻意製造折價 反正一堆散戶買ETF也沒在看折溢價 不然00679B當初賣光還是一堆人要搶買貴的ETF阿 幅度越高，折溢價能夠套利的錢也就更多 當然被金管會請去喝咖啡的機會也可能會更高就是了 總歸一句的話就是 去參加申購贖回套利ETF的法人，是否能夠為投信本人? -- ▌ σ ▋▋ ◢ ◣ ◢◤ 有ＰＴＴ使用上的問題嗎？ ▌ ◥ ▍◢◣▍▆▌▌ ◣ ◤◢ ◢“◤ ▍ ▎ ◣▊ ◤ ▅▌▍ ◤ ^ ^ ◥◣ 按兩下h會有〝小天使〞為你解惑唷！ ▎ ▉ ▎▊▎ ▅ ▆▌▍ ◥/: \◤ φseven ◤▍◥ ▎▋◥ ▋▍▇▍▇ ◢ √√ ◣ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.133.179 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1689384762.A.964.html