Re: [標的] 大立光 底部保守多(文字多，誤入)

※ 引述《wulongman (生活)》之銘言： : ※ 引述《wulongman (生活)》之銘言： : : 大立光今年eps不知能否守住130. 用120算好了，本益比22. 股價下看2000，其實也不是不 : : 可能。 : : 妖晶光今年也許沒8塊，現價511. 所以本益比63. : : 大立光H1稅後淨利37%, H1: 營收219.33億稅後賺81億。 : : 玉晶光H1稅後淨利7.8%, H1: 營收51億稅後賺 3.9億。 : : 上述是很簡單的橫向比較，我很開心大立光股價一直跌。 : : 大立光就是深不見底，麻煩用力拋售。 : : 我成本不到2900了，靠大家拋售來攤平了。 : : 十分感謝 : 上文是我上次猜的爛東西，最終2021年大立光的 EPS 139, 妖晶光 EPS 20.59 : 妖晶光是我的不對, 也差太遠。單論下半年吃到蘋果的單子, 妖晶光就大補, : 但是毒蘋果終究是毒蘋果，妖晶光營收創新高，稅後淨利卻是三年新低。 : 所以大立光跟妖晶光都吃虧了, 只有爽到蘋果。 : 有時看大家討論說 600 元撿大立光, 總是覺得特別有道理。 : 2021年最終財報,大立光帳上現金 891億, 總負債 329億。 : 所以「每股淨現金」價值是 (891-329)億/134,140,200股=418 元左右。 : 這個意思是說，所有的大立光土地，廠房，設備，以及一年內可轉現金的資產 : 通通不算錢，大立光也值 418元現金。 : 「每股淨流動資產」價值是 (1243-329)億/134,140,200=681元， : 這個意思是說，所有一年內能轉成現金的資產都賣掉， : 其他的土地，廠房，設備都不算錢，大立光價值 681元。 : 大立光今日的收盤價 1660元，市值 1660*134,140,200=2,226億 : 2021年是近5年的爛年了, 原因大家都知道。 : 2021年，大立光營業現金賺了208億, 資本支出 59億, 還留存了149億現金。 : (這裡大立光拿了122億元出來發股利，我有領到股利，還被扣稅...) : 以大立光現在的實力來估計: : (市值2,226億-淨現金價值562億)/149億=11.1 年會賺到這些現金。 : (市值2,226億-淨流動資產價值914億)/149億=8.8 年會賺到應有價值。 : 當然，如果情況一直往下墜，上面寫的就都不會兑現，但只要不賠錢， : 保底 418 元現金價啦，隨時間往上增加，跟放銀行一樣。 : 舉例來說： : 如果你原意拿新台幣 418元，跟我換新台幣100元，我也是非常願意啦， : 買賣總是要有一些邏輯嘛，所以我前面說 600元接大立光特別有道理。 : 買什麼都是賭嘛, 竹北買個500萬的房子，8.8年後變1000萬好像 : 也不是難事對吧。 : 上一次巴菲特買可口可樂，大概持續買入了4年左右，買個好幾年在股板 : 是怪咖，但總是有人這樣做嘛。 : 捏著就賭下去啊，我大概持續買進了1年3個月左右了。 : https://imgur.com/f8Jv4OR

: 套一句比爾蓋茲的話：「輸光了，我也還有工作的技能嘛。」 : 不會餓死啦~ 我更新一下笑死人的現狀： https://upload.cc/i1/2022/10/08/54kgHa.jpg 006208 大概比 3008 早買了一年。 (富邦台50，2020年買入，用來比較自選股) 其實從資本市場上賺錢，除了要很有看法之外， 心理素質更是超級關鍵的事。 我發現我寫過蠻多廢話， 比如下面這篇是葛拉漢的智慧型投資人，始終都是關鍵。 https://myptt.cc/article/Stock/MYPTT.M.1572671323.A.093 集中投資的操作，學習來自波克夏。 我的書單: https://www.dcard.tw/f/money/p/240078276 搞這麼多，還不是輸給指數投資? 確實指數投資非常強大。 但其實我也蠻有信心長期會勝過指數投資的。(5年?) 我總不能每一次發文都重算一次3008給大家看， 因為情況總是在改變。 比如 iphone pro 賣得好，9月營收來看，大立光增加6.6億， 玉晶光增加了1.98億。 這種事情，很難預測，但股價是否有價值，相對是容易算的。 所以長期來說，選現在挫青屎的大立光，我認為比玉晶光好。 根據上面所寫的書單，有一大堆的原因可說，無法逐一條列。 等待的理由，依舊沒有改變，等的就是2023年底大立光的新廠， 市場有週期。 從面板三喵，航海，驅動IC營收腰斬，選強勢股，當週期改變 來不及逃走，是很危險的事。 趨勢投資法，很難保你投資生涯40年的平安。 (如果真有趨勢的話) 很多人說，價值投資就是本多終勝，我只能說無知了。 如果本多終勝，那 LTCM, 雷曼，瑞信，本也都是夠多的， 死的是槓桿，衍生性金融商品，以及認為分散投資就無風險。 以下開放大家，自由開罵，請不要有顧忌，除了板規，謝謝~~ ============================================================ 補充說明： 有些人很在意%數，同一個時間區間。我的富邦台50從+83%，掉到+38%。而大立光從-30%變成-14%。所以其實我並沒有因為-14%而不開心。 我上面寫的3家最終都死了或是有危機。 所以這3家都沒有留下安全邊際，當然就不是價值投資。 samm3320大說得是對的，LTCM就是套利並且放大槓桿。最終死在"無關連性套利"，加上大槓桿。 什麼是"關連性套利"?比如做多台積電ADR 放空同等部位的台股台積電，這個叫關連性套利。 不是關連性套利的就叫"無關連性套利"，LTCM就是死在這種。 ============================================================ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.253.69.130 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1665193722.A.5E0.html