Re: [請益] 萬八存股多久能解套？

這篇講的"過去"回測數據都沒錯 但我要講的是 關於 風險面的觀點 正二的報酬主要來自 1.成分股的淨值上漲x2 2.逆價差 x2 過去十幾年是大多頭 所以不管是1 還是 2都可以吃到 所以正2的績效就很好 但遇到今年這種大跌的空頭年會怎樣呢 1.成分股的淨值下跌 x2 2.逆價差*0 吃不到逆價差 大盤沒有填息就吃不到逆價差 就沒有回血 所以不要想說 正2在多頭的時候 可以吃2倍逆價差 空頭也可以吃2倍逆價差來回血 就是無法 反觀原型的ETF 0050 1.成分股的淨值下跌 x1 2.配息 沒填息的狀態就是左手換右手 (但股息還是有落入口袋 也沒損失) 如果用加權報酬指數的觀點來看 不管有沒有填息都沒差 結語: 1.在空頭年 正2會有正報酬的績效? 空頭年陳分股下跌 淨值就會下跌*2+逆價差*0 吃不到回血 空頭年你買正2一定是賠的 不會因此賺錢 就算你沉醉在過去美好的數據 對現在就是一點意義都沒有 因為你沒辦法搭時光機到過去買正二 2.至於正二這幾年攢下來的績效會不會在大空頭年 敗光 我想觀察的是這點 如果原型大盤ETF跌超過50%以上 正2還能剩下多少 這也是我質疑的地方 因為過去吃到的逆價差 一樣在空頭年下跌的時候 會被一樣的比例跌下去 如果跌太多 代表你過去的逆價差+陳分股上漲的報酬 會被敗光 所以目前觀察到投資正二的最大風險 就在於原型大盤ETF的跌幅 不能太大 ※ 引述《Capufish (專推正二)》之銘言： : ※ 引述《msis20 (Hi~)》之銘言： : : 前兩年股市從9000噴回12000，再從12000一路噴到18000，雖然從13000開始就有不少人覺 : : 得是高點了，然而一路上從都有人鼓吹不要預設高點，但其實線圖拉開來看，過去的20年 : : 不 : : 曾有這兩年這麼兇猛的漲幅。 : : 萬八是近年高點這件事，基本上應該可以確立了吧？這波套牢要多久才能解套呢？ : 以台股從 1967 年至 2021 年 : 滾動 20 年來看 : 過去 20 年確實表現不錯（黑框） : 但在把時間往前拉一些，就是遇到網路泡沫、金融海嘯等失落的十年 : 有經歷過這段時間的報酬都會被拉下來一些（藍框） : 但相較更之前的高報酬，這 20 年其實小意思而已 : https://imgur.com/6STFPmA

: 如果你要問套牢多久，根據台股的歷史表現 : 假設每年買在年初的第一天 : 只要你撐到 10 年以上，勝率就有 97.5％ 了 : https://imgur.com/lq5wokW

: 但嚴格來說，10 年跟 15 年失敗的那 1 次 : 都有卡到 1990 年的 12682 : 那是很誇張的泡沫，那年完全沒有參考價值 : （後面會提到原因） : 因此，正確的數據是 : 只要你投資台股 10 年以上，目前勝率是 100％ : 沒有半次 10 年後還沒回來的情況（扣除掉 1990 年） : 如果你想問套牢多久 : 除非未來這個紀錄被打破，不然最多就 10 年吧 : 補充一下 : 很多人會說台股 12682 套牢 30 年 : 這其實是錯誤的 : 若參考台股報酬指數（也就是包含配息） : 就算你是買在 12682 的人，也會在 2011 年的時候解套 : 也就是說，最多套牢 21 年 : 如果你提早一個月，買在 1990 年的 1 月 : 你的套牢時間會縮短到 17 年 : 如果你提早一年，買在 1989 年 : 你的套牢時間會縮短到 5 年 : 如果你買在 1988 年，恭喜你 : 台股自此之後從來沒有回到這個點位 : https://reurl.cc/0Xqz3b : 每次有人拿 12682 出來講，我就會心想： : 難道真的有那麼多「天選之人」 : 每個人都會挑在 1990/02/12 : 只在 12682 這天買進 : 然後，買進都一定是歐印身家，歐印所有的錢 : 自此之後，絕不投入任何資金 : 在 12682 之前更便宜的時候沒買 : 在 12682 之後跌下來的時候也沒買 : 這輩子就這一筆錢，就只有這一筆錢會拿去投資 : 而且一定會歐印在 12682，然後套牢 21 年 : 真有那麼會挑選時機嗎？ : 正常來說，如果還在工作，應該還是會有其他資金可以持續投入 : 只要持續買進，現在的便宜就是未來的報酬 : 除非你是現在就已經退休的退休族，沒有任何收入可以再投入 : 那你確實應該擔心 : 但如果你是還在工作的年輕人 : 遇到大跌，你應該要開心，而不是害怕 : 沒有大跌，你哪來的機會買到便宜的股票？ : https://reurl.cc/D321NO : 把思維看長一點，你就不會在意短短一兩年的漲跌 : https://reurl.cc/2m904a : 很多人在嘲笑隔代沖，這其實反應了他不明白長期投資 : 真正的長期投資是一場接力賽，不是短跑 : 很多人就是看太短，才無法做到長期投資 : https://reurl.cc/RXV4jZ : 最後，前陣子看到一句話剛好可以分享給大家 : 「過去的大跌看起來都是機會，未來的大跌看起來都是風險。」 : 現在是機會還是風險，看你怎麼看了 : https://reurl.cc/ER07zn : 謝謝大家 -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 112.78.71.69 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1664547196.A.093.html