[新聞] 花旗大砍長榮、陽明目標價

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作者 gothmog
時間 2022年06月25日
留言 135則留言,89人參與討論
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花旗大砍長榮、陽明目標價 2022-06-24 02:26 經濟日報 記者黃力/台北報導 花旗證券昨(23)日指出,通膨對需求的衝擊明顯,加上港口堵塞的情況將逐步緩解,急單 需求可能降低,因此 將長榮投資評等由「買進」降至「賣出」目標價由160元大降至70元,為外資圈最低; 陽明投資評等因殖利率展望以及評價合理而維持「買進」,但目標價也同樣遭到下修,從18 6元降至116元。 航運產業市況波動,內外資券商接續出現降評動作,上市航運指數自6月中來常見單日修正2 ~3%的窘況,也引發融資斷頭賣壓,昨日指數下跌4.9%收201.64點為去年10月28日以來最低 ,是全市場表現最為弱勢的類股;長榮下跌5.9元或5.7%收96.1元,陽明下跌4.8元或4.7%, 收在96.2元,雙雙跌破百元關卡。 花旗指出,航運產業本波景氣循環由2020年年中開始,惟隨通膨升溫,非必需性消費下降, 以及庫存增加,市場投資人開始擔憂航運傳統旺季效應有限,目前來看,美國和歐洲短期消 費力道仍佳,尚可帶動航運需求,惟可留意的是歐洲地區消費信心因俄烏戰爭而有開始下降 。 花旗回顧,2007~2008年、2011~2013年的價格通膨後,貨櫃需求皆出現疲軟的情況,就目前 來看,通膨將使需求衰退風險加劇,加上貨運供給可望開始恢復正常,預期兩年來的貨櫃牛 市或將於今年第3季觸頂,因此改使用近十年低點股價淨值比(PB)來評價亞洲航運個股。 長榮的訂單與船隊比率(orderbook-to-fleet)為42%,較大陸的中遠海運的20%和陽明的7% 高,高居全球前十大航商中第二,顯示長榮資本支出相較沉重,若運價下滑,則長榮自由現 金流波動的程度將會最高。 陽明股價水準靠攏疫情前股價淨值比低點,評價合理,除此之外,陽明尚有殖利率展望和相 對有限的資本支出優勢,不過,須留意長天期論時傭船(Time Charter, T/C)價格疲軟會 是股價的不利因子。 花旗謹慎看待台系航運股,惟給予中遠海運「買進」評等,因中遠海運手中現金充裕,為最 大優勢,是亞洲航運股投資首選,目標價17港元。 花旗指出,消費前景動盪將使市場投資人未來兩年對於航運產業看法愈趨謹慎,且預期航運 產業未來將持續出現利空消息,而隨航運產業回歸常態,相關標的股價也將走低反映。 https://bit.ly/3xVG1IT 心得: 長榮 評等:賣出 目標價:70元 陽明 評等:買進 目標價:116元 主要理由是長榮資本支出沈重 陽明資本支出有限 -- Sent from my iPhone 13 Pro Max PiTT //PHJCI -- └──┘ ║┌╮誠摯邀請您至ψsakurats ╚╧╧══ ┌┐╭╖interior 室內設計板 ╭╮└┘│║╔══╤╤ & │╰──╮│╟───╢└╯(供詢問裝潢相關事宜) ╰───╯│╟┬┬┬╢ by 板主 gothmog -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.70.32.224 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1656121122.A.F4F.html
1Fchanel1259: 翻譯:有跌那我一定要踹一腳 06/25 09:39
2FBlueBird5566: 之前一直酸陽明買樓 只看好長榮的又被打臉了XDD 06/25 09:39
3Fyayaya9487: 這些都是壞人賤芭樂 06/25 09:40
4Fsaisai34: 騙鬼喔淨值82+ eps75 都是現金 最好股價70啦 06/25 09:40
5Fcurry1215: 目標價70 結果花旗連買四天的廢文 可以不用貼了 06/25 09:41
6Fben811018: 結果剛出來的大戶還增加.. 06/25 09:42
7FObama: 結果連買四天,真是有夠黑心 06/25 09:43
8Fpopo123456: 口嫌體正,花旗最近一直買進長榮 06/25 09:43
9Fpurin3333: 賣光了可以踹下去了 06/25 09:43
10FObama: 真想看看哪個分析師寫的 06/25 09:44
11Fnews0717: 通膨造成消費需求降低 06/25 09:44
12Fnews0717: 美國已經表明打擊通膨了 06/25 09:44
13Fnews0717: 那這樣運價還是在高檔阿 06/25 09:44
14Fnews0717: 因為這已經是趨勢。 06/25 09:44
15Fnews0717: 拜登說俄羅斯會開戰(打通膨),你不要不相信! 06/25 09:44
16Fcurry1215: https://i.imgur.com/Kj2PuNr.jpg 06/25 09:45
17Fej03xu3: 嘴巴說砍目標價,下單卻很誠實 06/25 09:47
18Fnoreg0393933: 看看就好,花旗這禮拜還在買 06/25 09:47
19FHsiencheng: https://i.imgur.com/5UjS5cu.jpg 連買四天 呵呵 06/25 09:47
20Fuam: 長榮史壯拜,收到 06/25 09:48
21FBlueBird5566: 下單又不是花旗的自營部門下的 一堆人還搞不懂XDD 06/25 09:48
22FBlueBird5566: 美國打壓運價才剛簽署法令沒多久 效果要幾個月後見 06/25 09:49
23FBlueBird5566: 以為簽完法令就會立刻生效 立刻執行 立刻見效喔?笑 06/25 09:50
24Fpopo123456: 長榮都是低檔買船,賣船都能大賺一筆 06/25 09:50
25FBlueBird5566: 死 股價會跌到這種價位一定有他道理 只有水手還在 06/25 09:50
26FBlueBird5566: 幻想跌深後會反彈到300 06/25 09:50
27Fgothmog: 花旗回顧,2007~2008年、2011~2013年的價格通膨後 06/25 09:52
28Fgothmog: ,貨櫃需求皆出現疲軟的情況, 06/25 09:52
29Fgothmog: 就目前來看,通膨將使需求衰退風險加劇, 06/25 09:52
30Fgothmog: 加上貨運供給可望開始恢復正常,預期兩年來的 06/25 09:52
31Fgothmog: 貨櫃牛市或將於今年第3季觸頂 06/25 09:52
32FBlueBird5566: 之前有人說年底運價腰斬 水手不信 股價先腰斬了XDDD 06/25 09:53
33Fbandongo: 朋友業內 說最近訂櫃送車 06/25 09:53
34Fgothmog: 股票反應未來 如果Q3觸頂 接下來很明顯了吧 06/25 09:53
35Fbandongo: 依這種速度。運價回到2000 可能下市了 06/25 09:54
36FNEWinx: 訊號來了 06/25 09:57
37FCoffeewater: 股價反應未來 第三季市況反轉 股價提前一季反應 06/25 09:58
38Fdegenerate03: 多頭看基本面 空頭看題材 吃個早餐隔壁都是水手 06/25 09:58
39Fzalasas39: 本周散戶持續進場 大戶減碼 pe1以下合理 06/25 10:00
40Fsophieo: 狡猾狡猾地 06/25 10:00
41Fdegenerate03: 等待船上130融資進場水手下船 船上才有空間啊 06/25 10:01
42Fobovqq: 砍…砍到70? 全是幻覺嚇不倒我!!!! 06/25 10:03
43FYJM1106: 那買三小? 確定短期內一定虧損啊 06/25 10:03
44Fiamjojo: 腰斬喊兩年了耶 總會喊對 06/25 10:03
45Fbandongo: 假日一堆利空新聞 手上30張船票會下市嗎 06/25 10:03
46FNoobungas: 長榮最好跌破85 06/25 10:05
47Fobovqq: 真砍到70 我直接被腰斬耶 給個活路啊 大哥QQ 06/25 10:05
48Flmu0837: 用殖利率估價就是噓 06/25 10:05
49Flauhick: 10元收這兩家垃圾 06/25 10:07
50Fg0t24568: 差不多本益比1倍 合理 06/25 10:11
51Fbruce20053: 1月二哥 4月發哥 外資都有提醒 留言說想吃貨r 結果 06/25 10:14
52Fbruce20053: ….崩盤 讓我們繼續看下去 06/25 10:14
53FUnsullied: 狂發債後減資 令人失望啊 06/25 10:17
54Fbruce20053: https://i.imgur.com/mdTzDDU.jpg 06/25 10:17
55Fzalasas39: 長榮又要再腰斬了 有錢買別的就好 06/25 10:17
56Fleveger0903: 下週這兩隻應該有機會出現這個目標價 因為這兩隻即 06/25 10:17
57Fleveger0903: 將除息了 06/25 10:17
58Fleveger0903: 長榮98.7-18=81.7 陽明98.3-20=78.3 06/25 10:20
59Fx58420: 準備抄底囉 06/25 10:20
60Fleveger0903: 然後納入這兩隻的56剛好就一蹶不振 06/25 10:21
61Facdawa: 咕嚕咕嚕 06/25 10:25
62Fa9etrfk3: 70也太專業 到底怎麼分析的 06/25 10:26
63Fdadusun: 長榮比陽明低46? 06/25 10:27
64Fcheetahspeed: 長榮10 陽明8 不能再高了 06/25 10:29
65Fojh: 是不是有股板航酸進花旗工作了 06/25 10:30
66Fnynn1111: 笑死,哪個股版假航酸真吃貨仔自己自首啦 06/25 10:33
67Fkainolife: 70買來除權息,過10年變無成本機率很高 06/25 10:34
68Frihlwkin: 不過花旗歷年的航運分析沒有一次準過XD 06/25 10:39
69Fpopo123456: 報告有夠好笑,陽明現在造船比一年前要多一倍價格, 06/25 10:39
70Fpopo123456: 長榮低價造船根本賺翻了 06/25 10:39
71Fsecrectlife: 是要幾篇 06/25 10:41
72FCCULBJ: 70還好吧 這邊都喊到10元了 花旗還有的學xd 06/25 10:44
73FGyin: 花旗不是還喊台積電1000+的 06/25 10:44
74Falwaysalone: 這裡都已經喊到明年第一季虧錢了,花旗還太嫩,顆顆 06/25 10:45
75FDia149: 長榮8塊半買 06/25 10:46
76Fdaniel6412: 好喔 06/25 10:47
77Fzerro7: 壞了 五毛收 06/25 10:49
78Fraxxar82: 要噴出了 06/25 10:54
79Fandyher: 我看今年第三季就要虧了 06/25 10:54
80Fandyher: 明年Q1應該是虧損太多宣布破產 06/25 10:54
81Fjacky7294: 破產?哈哈哈 06/25 10:55
82Fberserk: 可以了 06/25 10:56
83Fjacky7294: 當這些老牌船公司塑膠做的呀... 06/25 10:57
84Fobovqq: 什麼明年 我大膽預測航運年底吃龜苓糕☺ 06/25 10:57
85Flolpklol0975: 50 06/25 11:13
86Ffenix220: 訊號來了 06/25 11:13
87Fguky: 很明顯要騙長榮船票 06/25 11:14
88Fiamten: 我第一張長榮買22 要我問70 不可能 06/25 11:19
89Fiamten: 買70 06/25 11:19
90Fiamten: 長榮40考慮一下 06/25 11:20
91Fiamten: 重點還是 船造太多 景氣股啊 06/25 11:20
92Fiamten: 我還寧可買鋼鐵 這二年沒擴什麼產能 06/25 11:21
93Fiamten: 鋼鐵都內行 知道擴廠就是死 06/25 11:22
94Fyuen1029: 連買四天內 讚 06/25 11:40
95Fnccufinance: 70 太高了吧 這波應該會跌回18 除息後歸零下市 06/25 11:54
96FNEX4036: 好啦 除息後50收 06/25 11:59
97Fapplesck: 最好是長榮比陽明爛啦XD 06/25 12:04
98FMinJun5566: 70歐印 06/25 12:15
99Fdiu: 這種喊空但是自己偷偷買金管會不用管嗎 06/25 12:21
100Fyungo: 我也覺得金管會在幹麻?準備來看喊最空的買最多 06/25 12:40
101Fkissme030: Q4會下市嗎? 滿手船票瑟瑟發抖QQ 06/25 12:46
102Fjenhaoliao: 利空連發 就是現在 滿倉 滿倉! 06/25 12:49
103Fxperiaxa: 今年內就下市了 大家都可以解散了 06/25 12:56
104Fcleanx: 阿明沒理由比阿榮高價 06/25 12:58
105Flovecorgi: 20在叫偶~ 06/25 13:03
106Fwill520318: 外資楊長而去 06/25 13:10
107Fyuen1029: 金管會不就咖啡廳而已能幹嘛?關切 注意 喝咖啡 查 06/25 13:40
108Fyuen1029: 無不法 06/25 13:40
109FKnightLee: 好像真的可以買了 上次也是一堆人看空就開始噴 06/25 13:54
110FArsenalhenry: 隨便抓個路人甲來喊個數字也是差不多意思 06/25 14:14
111Fsky121: 看到長榮70陽明116就想噓 06/25 14:29
112FBusterWu: 花旗:太貴了不要買 我買就好 06/25 14:46
113Fgyobs: 最好是除息完跌到70,我就直接all in 06/25 15:48
114Fgju88888: 風向看空成這樣 該噴上天了吧 06/25 15:54
115Fmimily0504: 除息完就到了啊 06/25 16:14
116Fink7777: 不做功課的爛報告 06/25 16:42
117Fyang57: 貨櫃景氣不好代表全球經濟不景氣可以啊全部ㄧ起下去 06/25 16:42
118Fyang57: 吧 06/25 16:42
119Fepicurious: 寫的很好,有良心的外資 06/25 16:56
120Fepicurious: 資本支出在衰退時真的是毒藥 06/25 16:57
121FCloudyWing: 說130融資水手出場的不知道目前斷頭價是多少嗎? 06/25 17:32
122FBEDTIME: 現在還有人在玩航運喔? 航運賺錢的時代就快結束了 06/25 18:15
123FBEDTIME: 趕快放空吧 不然套到下輩子 06/25 18:15
124Falphish: 目標60 穩爽! 06/25 18:32
125Fherculus6502: 塊 陶 啊 06/25 19:18
126Fwingl: 中遠有現金?是會拿來發的意思嗎?不然航運不賺錢就 06/25 19:23
127Fwingl: 一起下去,還買進幹嘛? 06/25 19:23
128FFirsss: 好的 06/25 20:08
129Fsy2es6409: 花旗是不是想騙人家尿尿的地方 06/25 20:23
130Fsonyvaio: 花旗連報告都寫不好 06/25 20:53
131FRichyDeng: 不誇張 陽明除息完兩禮拜後回填 06/25 22:19
132Fdalmatian: 花旗曾經有個谷月涵 大家知道該怎麼作了 06/25 23:15
133Fiamaq18c: 花旗完全反著做 笑死人 06/26 13:52
134Fjenhaoliao: 長榮 陽明 現在漲停了, 利空連發 看不懂嗎?呵呵 06/27 10:11
135Fkissme030: 花旗賺爛 低檔連買4天 06/27 13:00

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