Re: [標的] RYCEY-US 勞斯萊斯 多 展翅翱翔的財富女神

半年報出來了 各家投資公司也給予正向看法 大多調升了勞斯萊斯的目標價格 如:瑞銀、花旗 皆提高RR目標價至130~150不等 近期Rycey股價也從7/19 最低點的1.21往上回升至今日1.5 漲幅約為20%左右 就2021上半年來看, 勞斯萊斯表現已符合期待 資本支出和運營成本的的減少 明顯改善了其財務虧損 預計2021年節省了超過10億英鎊的現金支出 大大減輕其財務危機 自由現金流雖然仍處於負數虧損狀態，但也有顯著改善 與2020年相比, 已好上許多 上半年現金流出約12億英鎊 目前仍有約70幾億的現金流動 而且到2024年沒有什麼債務到期的問題 現金流應可支撐其2~3年以上的財務困境 接下來就看其業績是否能讓獲利轉虧為盈 首先來看最主要的業務-商務發動機: 目前上半年大型發動機長期服務協議飛行時數為 2019 年水平的 43% 主要為各國國內飛機開始恢復航班往來 這數字離損益兩平仍有一段不小差距 因現在國際旅行仍因各國家疫苗接種進度及變種病毒關係 大多國家尚未完全開放邊境限制 這部分有賴疫苗接種速度及對變種病毒的有效控制與否 不過就目前看來,飛行時數往上攀升的趨勢仍持續 單就美國航班來旅客看 可以看出其趨勢: https://www.tsa.gov/coronavirus/passenger-throughput 2021/8/5的旅客數為:2,063,720 2019/8/5的旅客數為:2,707,986 再對照去年2020年: 2020/8/5的旅客數為:743,599 很明顯美國國內航班已復甦 現在就等各國邊境在疫苗完全接種, 開放國際旅行後,長途飛機的航班恢復 *另外推薦一個不錯的網站財經M平方 有統計全球每日航班數: https://www.macromicro.me/collections/3208/high-frequency-data/26114/us-tsa-checkpoint 再來看軍事國防這塊及電力系統業務: 國防業務繼續表現良好。收入為 17 億英鎊，同比增長 17%。 電力系統營業利潤為 4100 萬英鎊，高於 2020 年上半年的 3300 萬英鎊。 這兩塊業務都是維持正成長， 在民航發動機業務仍低迷的期間， 減低了公司虧損的幅度 對於公司營運也有很大的助益 綜觀上述幾點， 勞斯萊斯看來應該已經擺脫大幅虧損的囧境 就現金流來看 目前也沒有立即倒閉的風險存在 公司預計下半年表現會比上半年更好 下半年就有機會看到自由現金流轉正 最艱難的時期已經過去 相信勞斯萊斯股價這一兩年應會有很不錯表現 目前仍是在低檔位置 值得入手 看法不變 依然維持買進持有 BTFD 下跌風險有限 獲利可受期待 ※ 引述《threeSecGun (三秒槍)》之銘言： : 1. 標的： RYCEY 勞斯萊斯 多 : 2. 分類：多 : 3. 分析/正文： : 倫敦金融時報100指數成分股之一 : 飛機發動機的製造公司 : 與通用電氣GE為目前最主要的航空發動機供應商 : 其為人所知的是有著「帕德嫩神殿」水箱護罩 : 以及車頭上「歡慶女神」立標的頂端奢華汽車 : 從一次世界大戰起開始著手飛機發動機的製造 : 一戰、二戰多款戰機皆使用其生產的發動機 : 其後因國有化將汽車與發動機業務分離 : 汽車業務被福斯汽車買下 : 後來留下賓利品牌汽車 : 把勞斯萊斯汽車品牌賣給了BMW : 公司主要分為商務發動機、軍用發動機製造 : 以及發動機售後維護維修服務、飛機零件及能源 : 空中巴士A350、A380 波音737、787 : 皆有使用勞斯萊斯發動機 : 最近火紅的太空旅行-維珍銀河公司 : 也有跟勞斯萊斯合作發展高速商用飛機 : 因近年航空業蕭條影響 : 再加上Trent 1000 引擎可靠度...等問題 : 於2018年開始大幅裁員 : 股價也從該年7月開始一路下跌 : 而後又遇到2010年的新冠肺炎 : 導致全球航空業幾乎完全停擺 : 連帶發動機業務、維護服務等收入來源大受影響 : 去年虧損超過50億美元 : 股價更是從10塊左右直接跌到谷底 : 來到1塊多的毛股價格 : 本月還遇到波音飛機發動機問題 : 股價也再次破底來到15年來新低點 : 隨著疫苗開打 各國的航空業也開始慢慢復甦 : 可預期營運也會漸漸回復 : 目前現金流仍可支撐其虧損 : 且如同奇異、波音之於美國 : 對英國而言 勞斯萊斯也是大到不能倒的企業 : 倒閉破產的可能性不大 : 一旦航空運載量能回升 : 相信能扭轉其大幅虧損困境轉虧為盈 : 股價也可預期會從低點落底後往上大幅撐升 : 下跌風險有限 獲利表現應可受期待 : 4. 進退場機制： : 進場: 1.5~1.3 陸續買入 : 退場: 持有3年 或 接近目標6~9塊左右考慮賣出 : 停損: 重大利空 宣布破產重整 或英國收歸國有消息時停損賣出 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.35.91.145 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628298536.A.0CC.html