[標的] 寶成 獲利創歷史新高

1. 標的： (9904.TW 寶成) 2. 分類：多 3. 分析/正文： a. 寶成第一季 EPS 2.13元，創下歷史單季新高，轉投資的南山人壽營運越來越旺 ，緩升息趨勢帶動保險業獲利貢獻持續攀升 b. 本業製鞋，獲利大幅改善，毛利率也超越2019年的疫情前水準，對客戶漲價 帶動ASP 年成長8.7% 營收占比接近80%的客戶，為歐美品牌業者，隨著歐美解封趨勢 下半年看到的客戶需求越來越好，目前產能接近滿載 大客戶NIke 以及 Addidas 法說會中，都對今明後年的營運展望相當樂觀 主要受惠於疫情後，人類更重視健康帶動運動鞋的需求上升 Addidas 預期未來四年 營收的年均複合成長達10%，成長動能明確強勁 C. 國內主要券商目前預估，寶成2021年獲利能做到接近5元水準 身為世界製鞋龍頭，目前本益比僅7倍 相較其歷史水準約10~13倍為相當被低估的狀態 D. 籌碼面: 投信在疫情後，部位接近清空歸零，但最近兩日都有大買狀況 主力大戶以及外資則持續站在買方，融資水位也很低 籌碼越來越穩定 4. 進退場機制：較適合長期投資，今年內可望隨著獲利穩定攀升而挑戰50元水準 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.71.243.100 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1621391893.A.6CB.html