Re: [其他] AMD 2020 Q4 財報展望

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作者 MiniArse
時間 2020年10月29日
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蘇媽花了 35B 買賽林老師,其實就是盤盤的喇 怎麼縮呢? 如果光看 林老師前一年的淨利差不多是 8.53 億鎂,大概是 250 台票。所以縮 35B (差不一個兆)的成本來講,P/E 大概是 40 倍喇 這個價錢還算勉強可以接受畢竟賽林老師也算是頗強der... 阿問題是,整個 FPGA 市場也就差不多 50 億鎂拉,小不拉機的,就算算進 去 5G和datacenter 的成長性,也才多少? AMD 看起來靠 CPU 和電動算是開始站穩腳步了喇,問題一季 eps 也不過就 0.41阿 不能等到財務穩健一點再來併喔? 到時候議價籌碼也多一點阿 再來喇,AMD買了林老師之後,算有了 CPU + GPU +FPGA 了喇 問題是人家林老師最賺錢的是國防 航太 5G 仿真阿,資料中心才佔多少 這些都不是AMD擅長的ㄋ 講到資料中心,除了CPU和GPU,其實第三個重要der 是 networking 喇 也就是所謂 smart NIC。就是縮 你要怎麼把數以千計甚至萬計的主機連在一起 這個最強的其實是牙膏喇 再來是 Mellanox (拍謝 已經被老黃買走惹~~) 林老師這方面不知道有沒有排第三? 額且老黃還只花了 2100億台票欸 QQ 所以縮 林老師可以幫蘇媽帶來多少 $$ ? 我是覺得 99 AMD 拉~~~ 不然 蘇媽光靠CPU蠶食+遊戲機 一年賺個 2、3塊不是問題ba~ 算50倍P/E...股價都要噴到外太空惹 對惹 RDNA2 顯卡好像剛發表ㄋ....跟 3080 有的拼ㄇ ? cc.... 薯條還可以加大嗎? @@ ※ 引述《Severine (賽非茵)》之銘言: : 看到一篇分析 新浪新聞 轉繁體 : ------------------ : AMD難抵兩大誘惑,350億美元吞下賽靈思 : 今年堪稱AMD(NASDAQ:AMD)的風光之年,市值不僅一度衝破千億美元,又拿下了一個重 : 磅收購。 : 10月27日,美國芯片公司AMD(Advanced Micro Devices)宣布,將以總價350億美元的全 : 股票交易形式收購全球FPGA芯片龍頭公司賽靈思(Xilinx)(NASDAQ:XLNX)。預計該交 : 易將在2021年完成。 : 收購賽靈思之後,AMD將成為一個估值1230億美元(包括賽靈思)、擁有1.3萬名工程師、 : 橫跨多個業務領域的芯片新巨頭。這讓AMD從市值上進一步接近老對手INTEL,截至發稿, : 後者市值約為1870億美元。 : 賽靈思是FPGA的發明者,也一直是這一市場領導者。根據第三方數據機構Bloomberg的數 : 據,2018年賽靈思全球市場份額為56%,排名第二的是Altera公司(已被英特爾收購), : 市佔率31%。 : FPGA(Field Programmable Gate Array,現場可編程門陣列)最大的特點是可重複編程 : ,靈活性上高於專用芯片ASIC,性能和實時處理能力又優於CPU,FPGA安全性和可靠性強 : ,所以被廣泛應用在航天、航空、電子、通信等安全性要求較高的領域。一個不完全統計 : 的數據顯示,90%以上的大型電子設備都要用到FPGA。 : FPGA市場前景誘人,但是門檻之高在晶片行業裡無出其右。全球有60多家公司先後斥資數 : 十億美元,前赴後繼地嘗試登頂FPGA高地。但哪怕在晶片領域,這也是一個技術密集型賽 : 道,沒有堅實的技術功底,很難形成有競爭力的產品。 : 不過,FPGA本身市場規模有限,大約為50億美元,相較於大約450億美元的CPU市場, : 簡直是小巫見大巫。 : 賽靈思在一個如此難以攀登的芯片細分賽道上已經十分成功,為什麼甘於被收購? : 一位FPGA代理商銷售總監對《財經》記者說,FPGA市場總的來說規模不大(注:2019 : 年,69億美元),增長有限,而現在FPGA芯片要往5nm 3nm更高工藝發展,意味著投入 : 的研發費用越來越大,風險越來越大,但收入又不會同等比例的增加,賽靈思股東們自然 : 會希望能找一個強有力的合作夥伴。 : 雙方聯姻中較有戲劇性的一點是,在2015年英特爾以167億美元收購FPGA市場第二大公司 : Altera的時候,市場就有傳言稱賽靈思有意收購當時陷入低谷的AMD,以對抗英特爾 : +Altera的組合。但是幾年過去,AMD股價不斷飆升,今年市值一度衝破千億美元,而賽靈 : 思的業績和股價增長有限(目前市值約為AMD的三分之一),這筆交易的雙方角色最終反 : 轉。 : 上述FPGA代理商銷售總監告訴《財經》記者,為了能夠賣得一個好價格,今年10月,賽靈 : 思在全球範圍內將大部分產品價格上調25%,當初Altera出售時也同樣漲價,“目的就是 : 為了賣個好價錢。” : 賽靈思在市場上的話語權大,客戶群穩定,短期的漲價行為易於被接受。對於賽靈思來說 : ,這有利於其毛利率和利潤的提升。 : 綜合多位行業人士的觀點,AMD“鯨吞”賽靈思主要基於兩個考慮。 : 一是為了更好地抓住數據中心異構計算趨勢。 : 這實際上也是當初英特爾重金收購Altera的主要原因,即認為未來數據中心服務器不再是 : 單一的CPU,而是需要多種計算晶片組合,才能構建出更強悍的計算能力,以滿足AI、大 : 數據等應用對計算能力的渴求。 : 收購賽靈思後,AMD就擁有了CPU+FPGA+GPU產品組合,可以更好地把握數據中心大趨勢。 : 收購賽靈思的另一個好處是AMD多了一個進入新市場的籌碼。 : FPGA因其靈活性有“萬能晶片”之稱,應用範圍比較廣,尤其在5G通信領域的應用前 : 景被行業人士普遍看好,而賽靈思作為FPGA龍頭廠商,在通信、汽車、工業、航空航天和 : 國防領域都擁有市場和客戶。 : AMD最新財報數據顯示,來自通信行業的收入已經是賽靈思第一大收入,佔比40%左右,相 : 比之下,AMD此前在這些領域的話語權幾乎為零,拿下賽靈思對AMD的益處不言而喻。 : 無論如何,此次收購讓AMD成功破圈,與英特爾、英偉達(NASDAQ:NVDA)兩大數據中心晶 : 片巨頭之間的距離越來越近。截至發稿,AMD(不含賽靈思)、英特爾、英偉達的市值分 : 別是約926億美元、1870億美元、3306美元。如果加上賽靈思,AMD的市值將約在1230億美 : 元左右。 : 這對AMD來之不易。在x86通用計算晶片市場,AMD自2006年起曾連續十年被英特爾持續打 : 壓,加上又因收購顯卡廠商ATI(Array Technology Industry),陷入了長期的資金困局 : 。2015年,AMD股價曾一度跌破2美元,市值僅剩下19億美元。 : 直到2017年,在半導體行業傳奇“大牛”Jim Keller的帶領下,AMD 推出革命性的代號為 : “Zen”架構,此後又在台積電的幫助下,率先推出了7nm製程,從而實現了從市場份額到 : 股價的節節攀升。 : 相比之下,英特爾2017年起壞消息頻傳:不僅在10nm晶片研發上多次延期,CEO也頻繁 : 變動,最近又傳出由於7nm技術進度較目標落後約12個月,英特爾可能請台積電( : NYSE:TSM)代工。今年以來,英特爾市值累計已經蒸發了四分之一多,目前股價還不到 : AMD的60%(10月27日數據)。 : 不過,雖然AMD風頭正健,英特爾仍然是x86計算晶片霸主。根據研究機構Mercury : Research的數據,2020年一季度的x86計算芯片市場上,包括嵌入式、IoT物聯網領域在內 : ,英特爾佔比85.2%(巔峰時期英特爾一度超過90%),AMD為14.8%。 : 退一步說,收購賽靈思能不能如預期般發揮“1+1大於2”效應也存變數。 : TrendForce集邦諮詢分析師姚嘉洋對《財經》記者說,AMD在數據中心市場上相關的經驗 : 、基礎與生態系統都不如英特爾完整,整合賽靈思的效果也要在完成收購後的一年半左右 : 才可能顯現,不過,屆時英特爾與NVIDIA應該會有更加完整的產品線來應對。 : 從晶片的買賣供給上,多位行業人士認為收購對中國用戶影響不會大,因為其商業模式不 : 會因為收購有大的變化。 : 前述FPGA銷售總監介紹,中國目前在中低端FGPA研發進步比較快,但高端FGPA還是依賴 : 進口,目前賽靈思、英特爾(Altera)與另外兩家美國公司包攬了全球90%以上的FPGA市場 : ,這一格局短期內恐難改變。 : 今年半導體行業收購整合風潮正盛。這起收購案是今年發生在半導體行業的第四起收購。 : ------------------------------------ : 總結 : 1.繼續靠蠶食INTC應該還能爽好一陣子,但XLNX股東就躺在那邊一起爽 : 2.XLNX被貿易戰卡的死死的,連續三季受影響,要不是這次漲價可能還沒那麼好的財報 : 收購後會不會轉化成利潤就要觀察看看了. : 3.如果貿易戰解禁,未來XLNX可能就有更多的利潤挹注回AMD上. : 以上兩年內都不會發生 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.204.126.224 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1603968645.A.078.html
1Fhuk40199: 已經反應未來十年股價了 10/29 18:53
2Fisco: 難,等到60再看看吧 10/29 18:53
3Ftaruru: 這筆就盤爆阿,公司還沒真的站穩就又想併購 10/29 18:54
4Frobin5339: 薯條..沒了 算了吃健康點好囉 10/29 18:54
5Ftaruru: 尤其XLNX裡面又一堆AMD過去的人,回鍋根本沒有新刺激 10/29 18:55
6Fabcd425heart: 反而intel不缺錢還一直賣一直割 10/29 18:55
7Fsyterol: 有沒有機會被中國監管打槍阿 習大大99AMD 10/29 18:57
8Fkissa0924307: 只能靠中國99AMD惹 10/29 18:58
9Fthbygn98: 一起喊99amd 10/29 18:58
10FTop5566: 賽靈斯=集資乳 蘇媽=孝子 10/29 19:01
11Fhorseorange: 老黃:先買先贏 10/29 19:01
12FMiniArse: 其實M公司賣給老黃 不EY 喇 他們之前就合作過惹 10/29 19:03
13FMiniArse: M願意賣 應該也是仰慕老黃 可以帶M 飛高高 ㄏㄏ 10/29 19:04
14Fariadne: 都打到3090了還在3080 錢多著咧 10/29 19:05
15FSaint0822: 想跟老黃走不同路線? 10/29 19:06
16Fabyssa1: 換股又不花錢 還好啦 收購這溢價也不算高 10/29 19:13
17FTiffanyheart: 很會模仿教主問題捏 10/29 19:13
18FHecc: x86市場這麼大 現在股數變多了還要跟XLNX的股東分 10/29 19:25
19FSYUAN0301: 幹嘛模仿教主 10/29 19:29
20Freadin: 蘇媽眼界如果這麼小,AMD會飛? 10/29 19:33
21Freadin: 眼界放大一點 10/29 19:33
22FBenetnasch: 不要模仿彥州文體啊.... 10/29 19:34
23Fs987692: 真的87 10/29 19:35
24Fteenyhey: 99amd 10/29 19:37
25Fteruru: 下一季應該也不錯,顯卡最近又開始追平了,次世代 10/29 19:37
26Fteruru: 主機也開始賣了。 10/29 19:37
27Fkeepingtime: 併購奇才都在ptt,人家amd都是盤仔笨蛋! 10/29 19:41
28Fkeepingtime: 企業治理者所想的應該遠遠超過ptt奇才們! 10/29 19:42
29FZengMaktub: 用全股票併購 成本是有多少 10/29 19:51
30FZengMaktub: 不懂裝懂 10/29 19:51
換股怎麼來 你的換給賽林老師喔? 要發行新股喇 股本澎脹 淨利多算賽林老師的 8.5億鎂 eps 會差多少? 國小有畢業ㄇ
31Fkoebel0521: 教主不吃薯條,換吃雞塊了啦 10/29 19:59
32FHenryLin123: 全股票就是吃現有股東豆腐啊 10/29 20:03
33Frobin5339: 全股沒什麼成本阿 因為成本都在股東身上 10/29 20:07
34Fcoolscott: 就是為了DC要跟intel分高下,DC才是真的香 10/29 20:10
35FLightee26: 已改啃樹皮,吸樹汁,行光合作用 10/29 20:22
36Fkevinmeng2: AMD的林媽媽?抱緊等財報?笑翻 10/29 21:04
37Fasiguo: 你只看到現有的 10/29 21:05
38FThoris: 換股合併是爽到xilinx 股東啊XD 10/29 21:17
39Faegis43210: networking真的超重要,HPC要強全靠這個 10/29 21:27
40Fabyssa1: 換股就是AMD小股東讓利給Xilinx股東 財務只會更穩健 10/29 21:28
41Fabyssa1: 原po說要等財務穩健再併才是搞不清楚吧 10/29 21:28
42Fabyssa1: Xilinx cash on hand 3B 穩的很 10/29 21:30
43Fkonkona: 夠中二 10/29 22:02
44Flovemost: BULLSHIT,FPGA合止50億鎂,光Xilinx營收就50億了 10/29 22:04
45Flovemost: 而且每年以超過10%速度在增長,不要打一堆似是而非 10/29 22:05
46Flovemost: 胡說八道的東西好嗎 10/29 22:05
尼很專業ni? https://www.marketsandmarkets.com/Market-Reports/fpga-market-194123367.html
47Fchaoliu: 4說 尼也會a零九體捏! 10/29 22:11
48FHGK: 感覺是看好之後運算需求起飛 datacenter和5G設備會 10/29 22:33
49FHGK: 爆量成長 搞不好iot也能吃 10/29 22:33
50Fwalelile: router可以稱一間cisco,smartNIC前景應該不差 10/29 22:36
51Fwalelile: DC本來就多用白牌switch配自己的軟體 10/29 22:37
52Fwalelile: 現在要軟硬體都自己來是可以預期的 10/29 22:38
53Flbmc: 看你的文章有夠痛苦 自以為有梗 10/29 23:40
※ 編輯: MiniArse (123.204.126.224 臺灣), 10/30/2020 00:19:02 ※ 編輯: MiniArse (123.204.126.224 臺灣), 10/30/2020 00:29:15
54Fadsl12367: 差評 10/30 00:35
55Fadsl12367: 教主比較好笑一點 10/30 00:35
56FSeverine: 我剛剛看那推文也有點納悶~推連結 5y+3b.. 10/30 00:40
57FSeverine: https://i.imgur.com/BQbrg9X.jpg 10/30 00:41
58Fa000000000: 東施效顰= = 10/30 00:54
59FUlyssesLee: 不要講到AMD就用教主文體好嗎有夠難讀 10/30 08:11
60Fwarmsnow: 不錯啦 有像 給牡蠣 10/30 08:37
61Fjustin200428: 學教主?呵 10/30 10:45
62Fjustin200428: 大家都比su ma厲害好棒棒歐 10/30 10:47
63Fjustin200428: CEO FOR U ! 10/30 10:47
64Fjustin200428: 有嘴人人都是su ma ,ya? 10/30 10:48
65Fsuperlive: 這篇好好笑,伺服器裡面都會有一顆FPGA做電控,併 10/30 12:17
66Fsuperlive: 賽靈思就是為了要打進伺服器市場,等著看吧。 10/30 12:17
67Fortonloveu: 蠻想知道大家都何方神聖啊......都比蘇媽強 10/30 12:42

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