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[標的] 傳產的價值選股:興農、佳醫、杏一

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最新2021-04-10 23:23:00
留言45則留言,34人參與討論
推噓28 ( 29115 )
1. 標的: 興農、佳醫、杏一 2. 分類:多/空/請益/心得 長多 3. 分析/正文: 各位好,這是我近期內發的第二篇請益價值選股,把之前的一些選股做了一點篩選,並且 補上多一些資訊 參考資料主要使用台灣股市資訊網、股市爆料同樂會、阿格力的介紹、股魚、公司的官網 一、個人需求與選股邏輯 1. 穩定成長,每年發放股利,就是價值投資或定存股的概念 2. ESG方面不要太差,雖然錢沒有感情,但我希望投資賺錢心安理得一點,沒有要求到完 全沒有道德瑕疵,但不要是那種明顯的惡(像那種惡意掏空的例子,偷排廢水的慣犯 ,或是明明有環保過濾的設備但為了省成本故意不開那種) 3. 價位合理,本益比18以下 二、興農 (一)基本面: 1. 股價18.1,本益比15.37,股價淨值比1.16,2019年的EPS 1.6 2. 連續20年發放股利,現在殖利率6.79%,盈餘分配率平均7成,今年已除息 3. 從配息來看,完全是定存股的樣子,而且像三月的時候掉下去也都會彈起 4. 如果2012年每月投入的話,長期年化報酬率7.8% (二)產業面: 台灣農藥界扛霸子,興農賣最多的是除草劑與殺蟲劑,在台灣零售市場的市佔率約18% 這個行業很少看到出現新的競爭者,多半都是老牌公司在經營;而且這是一門比較當地化 的生意,畢竟與農夫們溝通時,講台語的公司還是比較親切點,而國際大廠通常比較不願 意投入行銷費用在一個小小的台灣市場中 目前自有品牌與原料代工銷售佔比約為七比三,自有品牌又可分為台灣自有品牌與海外自 有品牌,在台灣的市佔率約22~24%,國外自有品牌主要在巴西與中國等地銷售。原料的代 工及銷售則主要是外銷到日本與歐國國家。 現在也走向多角化經營,除了農藥跟化肥本業外,塑膠包材、蘭花外銷、中台灣楓康超市 (三)疑慮: 未來越來越講究有機農業不知道會不會受到影響,而且18的價格似乎不甜,但17以下又不 曉得等不等的到? 另外,很容易因為事業在巴西,會因為匯損受到波及。還有有滿多的事業是在中國,這也 是風險 三、佳醫 (一)基本面: 1. 股價59.6,本益比16.09,股價淨值比1.18,2019年的EPS 4.02 2. 連續22年發放股利,現在殖利率5.54%,盈餘分配率平均8成,今年尚未除息 3. EPS每年穩定成長,K線圖也呈現很穩定向上的趨勢 4. 2012年每月投入的話,長期年化報酬率7.56% (二)產業面: 洗腎概念股,代理血液透析機佔台灣大宗,洗腎中心市占率一半,洗腎人口的逐年提升就 是獲利成長來源,台灣約9萬的洗腎人口(不斷增加中),而且洗腎是硬需求,需求幾乎不 可能掉下去 另外還有醫美設備與耗材,主要由子公司曜亞經營,同時也有販賣空氣清淨機 而且產品幾乎都是代理,研發成本低。此外,佳醫擁有自己的通路,例如家電在各大百貨 設有專櫃、台灣及上海皆設有專屬醫美診所,實踐一條龍模式 (三)疑慮: 本益比來到了16,似乎價格已經不大甜,其成長趨勢已被包含在了股價內 然後洗腎事業似乎只能侷限在台灣,外銷可能有其難度,主要是內需市場 此外人工腎臟似乎正在研發,如果成功的話是否洗腎產業會消失(雖然這是好事啦) https://www.commonhealth.com.tw/article/article.action?nid=80758 四、杏一 (一)基本面: 1. 股價75.8,本益比15.3,股價淨值比2.12,2019年的EPS 4.7 2. 連續9年發放股利,現在殖利率4.75%,盈餘分配率平均7成,明天除息 3. EPS成長趨勢比較不明顯,盈餘分配率平均7成 (二)產業面: 光從杏一門市的位置分布,以及在全臺各地,高密度的開設近 200 家分店來看,新進業 者根本沒有生存的空間(其主要對手,是在全臺擁有約 150 家門市的維康醫療) 另外,杏一的創辦人陳麗如本身就是護理背景,深知醫療服務關鍵,也因此杏一有高達 70%的店長具醫護背景 總之,各大醫院的附設醫療器材都可以看到杏一的生活照護館,通路方面是沒問題的,而 且具有一定的壟斷性 (三)疑慮: 本益比15.3也不算便宜,還有一個最大隱憂是,流動性太低,7/3才59張,感覺很容易被 主力操作 另外似乎一樣只能侷限在台灣,外銷可能有其難度,主要是內需市場 4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制) 興農 17 進 佳醫 55 進 杏一 70 進 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.37.174.35 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1593962308.A.7D7.html

45 則留言

softhard, 1F
精闢分析,推!

hunteryoyoyo, 2F
興農牛啊~

cuteSquirrel, 3F
中肯推

tctv2002, 4F
中國這次水災之後重建 農藥需求會提升很多

Coffeewater, 5F
農藥對蝗蟲有效嗎?

pushstut, 6F
水災蝗蟲泡水車概念股,還有哪些?

tooth9, 7F
很多資料是東抄西抄的,主要是想求大家的看法@@

jc10755, 8F
牛牛推

goury, 9F
小葉概念股

chalon, 10F
4104前陣子賺了便當 等他跌吧

cuteSquirrel, 11F
對 小葉概念股 還上過電子媒體採訪

dorst010142, 12F
買不到杏國杏輝買杏一

umaga1, 13F
有做功課

s111228s, 14F
興農低調

dbdudsorj, 15F
給小葉調 呃不是 我是說給小葉拉一下

t781226, 16F
現在流行洪門弟子XD 小葉去味全特調了

aicecoolman, 17F
不認同醫美概念部分,現在大陸跟台灣醫美機構都是困

aicecoolman, 18F
難經營。很多儀器都是用二手設備,耗材也是專選便宜

aicecoolman, 19F
的推銷

sr0, 20F
想到多賺了將來都要用來洗腎 不如先超前部屬

chewthelife8, 21F
興農推

luche, 22F
巴西與祖國歷史匯率很好奇怎麼會這樣走 還好祖國生

luche, 23F
意還算不錯

kevinapo, 24F
但興農的問題是eps掉太快了 我之前也持有 已棄守

natyshow, 25F
惠光better

Mataka, 26F
興農今年EPS掉是因為匯率,第二季理論上會回沖

pchome321, 27F

Tossdog, 28F

badguy227, 29F
基本面很好但是沒題材資金炒作也是很死魚

chj9999, 30F
三隻準備被狙擊了 等著看

Tono6812, 31F
成交量太少,而且沒題材,不太看好

levureandrew, 32F
推興農

capssan, 33F
興農本來有考慮 但他被匯率影響的問題滿值得探討的

capssan, 34F
從2015 2017開始就有討論他們可能被匯率影響 但都

capssan, 35F
沒有做出保護

capssan, 36F
今年巴西匯率大跌才出來說會做避險跟美元報價 也不

capssan, 37F
知道是不是真的會做 第二季不太看好 巴西匯率還是處

capssan, 38F
於低檔 希望第二季財報出來後能殺一波讓我撿

zirkey, 39F

bruce3166, 40F

hercheles, 41F
杏一漲停

topfree, 42F
這三個入手價至少這幾天應該很難回去了

natyshow, 43F
結果今天惠光飆囉

freeeyes, 44F
興農有默默在做有機哦,他們有在做生物農藥,另外

freeeyes, 45F
有經營一個有機蔬菜品牌玉美研,產品有供貨到好市多

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