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Re: [請益] 原油etf
※ 引述《bow2323 (大樹)》之銘言:
: 標題: [請益] 原油etf
: 時間: Mon Apr 6 09:47:29 2020
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: 為何今天原油在跌
: 正1在跌正2卻在漲
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: 搞不懂ETF的操作模式了
: https://i.imgur.com/3xM0BR6.jpg
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今天原油有跌,但上次收盤是周三,所以從週三晚上到今天現在的油價
漲跌才是重點。
實際上西德州輕原油從這期間大約漲了27%以上(布蘭特漲更多)
但正1和正2的狀況一漲一跌(近收盤時正一是漲,但是漲很小),
其實有兩個因素。第一個就是之前溢價太多,第二個就是
兩者追蹤的指數是不同的:
不同的原油指數ETF的差異和比較完整說明可以參見這篇:
建議要投資原油但不懂期貨是什麼的詳細了解一下,
因為你不懂原油期貨的原理卻去買投資期貨ETF是很怪的:
https://finance.ffaarr.com.tw/2020/04/Crude-oil-future-etfs.html
簡單說,原油期貨指數(和相關ETF)有三種
一種是全用近月期貨每月轉倉
一種是平均持有各月分
一種是看情況(價差高低)來決定怎麼轉,試圖減少轉倉成本。
第一種(USO、元大正二、街口正二使用)會反映實際短期油價,
但轉倉成本會很高,長期績效穩輸,波動風險也大。
第二種 (如USL) 長期績效比較好。但可能反映短期大漲有限。
第三種(如 元大正一、DBU) 長期績效也不錯,但策略轉倉短期有時
會看運氣。 其中元大正一剛好在4月1日開始轉倉。
因為現在價差很大,所以轉到年底12月的期貨,
(一天轉20%,目前轉了40%,還有60%是近月) 但遠期的期貨反映大漲有限,
所以你會看到 油價漲了近27%,它淨值只漲18%。
當然淨值漲18%,股價漲不到1%很正常,因為它之前溢價超過60%以上,
現在只是把溢價拉回來一點而已。
文章中也有提到,這麼大的溢價不是在投資或投機 原油,
就是在賭博而已。 (正二那兩支本來就是以「日」為單位投機原油
用的,但溢價太多也一樣不適合用來投機,街口今天淨值漲73%,價格
才漲23%,就知道這種溢價狀況根本不是在作原油)
裡面也有建議不同的投資原油適合的標的。(包括直接用期貨)
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: 推 s111228s : 追加籌碼 04/06 09:48
: 推 hdw : 已經不想碰這種智障東西了...太恐怖 04/06 09:48
: 推 zivking : 街口今天還站上5元過 04/06 09:48
: → Sidney03 : 可能正反打錯了 04/06 09:48
: → onit : 你忘了反一還跌25%勒 04/06 09:48
: 推 centaurjr : 正一轉倉到12月了不是嗎XD 04/06 09:48
目前按照指數規則,已經轉了4成
: → a19800808 : 搞懂折溢價你就懂了 04/06 09:48
: → qqq87112 : 我在吃溢價拉 04/06 09:49
: → qqq87112 : 今天在吃 04/06 09:49
: 推 zxcvctk : 我還覺得收斂太慢了 04/06 09:49
: 推 Jk20086636 : 正一籌碼下來在追淨值吧 04/06 09:49
: → a19800808 : 你應該問為什麼油價漲了2x% 正一淨值只漲15% 04/06 09:50
就是文章中講到指數差異的問題。 元大正一選的指數本來是為
了長期投資而不是短期投機用的。但搞到溢價50%什麼都不適合了。
: 推 sayforever69: 台灣人真的把原油etf當成一般股票在買XDD 04/06 11:12
: → IBIZA : 正一的問題是換倉吧XD 接下來幾天還會繼續換倉 04/06 11:13
正解
: 推 hicjgogogo : 太邪門了 04/06 11:20
: 推 wake1117 : 請問國內有其他石油的金融商品嗎? 04/06 11:44
: → wake1117 : 比較像現貨,可以買著就放著的,本來想買etf可是價 04/06 11:45
: → wake1117 : 值似乎是遞減的 04/06 11:45
沒有現貨這種東西,除非你家有地方儲油。只要現在原油期貨
是正價差,相關原油產品就一定會遞減(包括用etoro的CFD)
,只是多或少的差別,你可以參考文章裡提的一些
標的看有沒有比較適合你的。
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