Re: [標的] 3030德律（個人進場52.9）

** 前文恕刪 ** 剛好看到S大也發了3030德律的標的文，小弟我也借花獻佛發表一下研究想法 因為明天還要上班早起，所以長話短說，沒有像之前一樣寫標準格式 在我1/14崇越標的文下的推文4/8,4/10都有提到對德律3030的看法 a.公司面： 德律為大中華區電路板檢測設備主要領導廠商，目前是全球四大檢測供應商之一，主要產 品分為自動光學檢測設備以及電路板測試機，產品線相當完整，可提供一條龍電路板組裝 檢測服務，產品應用領域則包括車電、智慧型手機、家電、網通、電腦周邊 b.產品概況： 去年轉型藍海市場的策略發酵，年藍海市場營收占比有望突破55%，推出自動光學影像檢 測機(AOI)與X-ray自動檢測機(AXI)新型號，將持續拓展高精密量測、車電等利基型應用 ，擺脫紅色供應策略削價競爭，推升獲利逐步回穩 新推出的四個測向鏡頭的2D+3D AOI新品強調零漏測，由於產品規格大幅領先同業，持續 提升市占率，預期也將推升今年營運持續成長。 c.營運亮點： 在車用電子領域，原先佔15%，今年會再大幅提升，因為旗下3D AOI產品因可滿足車用電 子 廠無漏測的需求以及強調安全性、穩定性、對檢測要求極高，故為一大利器 德律也接到蘋果相關的AOI訂單，這或許跟MAC系列出貨有相關 d.總結： 基本面部分去年股配發3元現金股息，配發率超過100%，大方回饋股東 放眼今年營運，根據公司前兩個月自結獲利來看，我自己推估第一季獲利預估落在0.85 但今天公布出來是0.91 比我預期還高，跟同期相比年增284%，大幅成長 大家重點要放在淨利率，第一季大幅提升到20%，這是2014~2015年的高水準了 而且第一季是傳統淡季，德律在營收跟淨利率都大幅提提升下，代表今年營運很強 償債能力的速動比跟速率比很完美，自由現金流也維持得很好，是一家體質很優的公司 e.投資建議： 4/6,4/9 把搶短的融資洗掉兩千張，技術面季線有守反彈向上 第一季最淡季eps:0.91, 今年整體eps保守估計有4~4.5，值得長線留意 第一波目標價60以上，如果突破前高61，可調高目標價到65~67之間 以上建議，請自行判斷，勿盲目跟單 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.239.236.162 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1523459553.A.94E.html