※ 本文轉寄自 ptt.cc, 文章原始頁面
看板Option
標題

[問題] 請教一個關於期貨是否零和的問題

時間
最新2022-01-13 00:03:00
留言112則留言,31人參與討論
推噓23 ( 25285 )
朋友圈一直都是台指期的愛好者 雖然我還沒有進場實際操作 但一直很有興趣 因此有一個小問題的想請教版上的先進 「台指期」就是以加權指數為標的物的「指數型期貨」 正如同原物料期貨以原物料為標的物一樣 當現貨結算時交易為原物料 而台指期現貨則為當時之加權指數 所以第一個問題是 股市指數自記錄較完整的1912年始 若長遠看來為正和遊戲 (即使不算上股利 就單論股價的資本利得仍然可成立此結論) 如果用歷史較短的台灣股市的加權指數來看也是成立(至少到今年為止) 那以追蹤台灣加權指數的期貨 他是否也可能是一個正和遊戲而非零和呢? (除去手續費的外部干擾因素 單純論期貨本身交易的價格) 之所以會有這種想法是因為受到股票版一個版友的啟發 與其買0050 不如買台指期更有優勢? 而且我很好奇如果真的有一天 只有做多期貨 沒人要做空 此時造市商該如何報價呢? 希望版友能解答我的疑惑 感謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.237.124.124 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1609999027.A.007.html

112 則留言

Merkle, 1F
去查台指期白天鵝

cuteSquirrel, 2F
零和

Merkle, 3F
而且期貨你算進去交易成本就不是零和 是負和

cuteSquirrel, 4F
就是一場多空互尬的遊戲。贏家從輸家拿錢

Idiopathic, 5F
文內有說明先不計交易成本 感謝

zaqimon, 6F
期貨就是簽合約 一多一空才能成交一口合約

zaqimon, 7F
如果沒人要賣那價格應該衝到無限高

lovewenhui, 8F
買進賭客+賣出賭客+手續費稅金 這3種加起來是零和

lovewenhui, 9F
沒錯

cuteSquirrel, 10F
要玩無限期多方轉倉,槓桿最好低一點。

zaqimon, 11F
然後台指期長期遠月逆價差 做多還能多賺到一拖拉庫逆價差

zaqimon, 12F
例如現在買12月台指 立刻賺到超過700點逆價差

Idiopathic, 13F
所以一旦真的沒人要做空 期貨完全無法交易?

Idiopathic, 14F
但是原物料交易是可以完全沒有做空的

zaqimon, 15F
說錯了 跟大盤比是超過800點逆價差

Idiopathic, 16F
因為最後會拿到[原物料] 我很好奇最後這個指數結算

Merkle, 17F
沒人要做空就跟現股鎖漲停一樣

Merkle, 18F
沒人賣你的單子就不會成交 單子要成交就是買賣方都要有人

Idiopathic, 19F
這個[加權指數] 這個點差的錢 一定要有做空的才會負擔

Merkle, 20F
沒有哪種交易是可以完全沒有做空/做多的

Idiopathic, 21F
恩恩 謝謝大家 其實我對期貨的了解一開始是玉米

Idiopathic, 22F
因為玉米期貨你最後會拿到玉米 所以可以沒人做空

Merkle, 23F
輕原油負油價結算就是沒人要做多的流動性死亡狀況

Idiopathic, 24F
但是台指期拿到[加權指數] @@好像不能做什麼?

Ebergies, 25F
負和

Idiopathic, 26F
+_+:;玉米還可以吃.....台灣的加權指數?

Ebergies, 27F
加權指數的意義是股票

Idiopathic, 28F
如果股票的加權指數是正和 那加權指數的期貨能正和嗎?

Idiopathic, 29F
還是因為期貨交易必須要有對手所以無法正和?

Idiopathic, 30F
其實我一直以為如果沒人做空 造市商會下來自己玩

Idiopathic, 31F
類似CFD的感覺這樣?

goldduck, 32F
造勢商自己做就可以

Idiopathic, 33F
造市商如果能自己做 那當所有人都做多 就能正和?

Idiopathic, 34F
除去交易費用的話?

abyssa1, 35F
指數期貨零和 扣手續費變負的啊

abyssa1, 36F
有多就有空是口數是配對的才會成交啊

Idiopathic, 37F
造市商這種情況下就像賭場莊家輸錢一樣嗎?

victory6, 38F
負和,買方跟賣方成交時,兩邊沒獲利但付了手續費。

Idiopathic, 39F
應該說 到底台指期期貨是 德州撲克這種賽局 還是21點?

gtyyxoxo, 99F
指數10000點 那就造11000的空單給你 哎算了 我怎麼覺得

gtyyxoxo, 100F
討論這個有點無聊

cuteSquirrel, 101F
XDDDDDDDD

sova0809, 102F
學術問題歸於理論 可以討論 但對權益值無關緊要

Idiopathic, 103F
權證其實跟期貨還是有差距的吧? 我知道權證可以空造

Merkle, 104F
沒差距幹嘛另外弄一個商品出來 = =

kurapica1106, 105F
大哥 期貨就不是憑空生出來的嗎 = =

kurapica1106, 106F
不然你以為期貨怎麼來的

Idiopathic, 107F
玉米期貨是真的有交易物品的唷 只是先賣期貨合約

kurapica1106, 108F
你講的是到期後的交割

kurapica1106, 109F
期貨合約的創造當然是憑空產生 兩件事不一樣

gy55662008, 110F
沒有交易對手怎麼成交呢?

Idiopathic, 111F
期貨商不能造市嗎? 類似CFD這樣?

sanfun0310, 112F
最大贏家是期交所 可惜沒上市櫃

Idiopathic 作者的近期文章

Re: [新聞] 普丁去年已願意停戰! 《路透社》:美
其實我覺得這個可能性不小,而且對烏克蘭而言是正面消息. 俄國在這場戰爭裡面雖然一直宣稱要達到他們的終極目標:讓基輔政權消失 但其實俄國自己國內肯定也有很多對戰爭反對或倦怠的聲音 某方面來說普丁提出了一個停戰的條件就已經可以看出俄國自己也承受
更多 Idiopathic 作者的文章...