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[問題] 美股個股同時賣call及put避險問題

時間
最新2021-07-29 01:25:00
留言26則留言,8人參與討論
推噓6 ( 6020 )
請問,假使我每個月賣出各一張一個月內到期的價外call和put 並設定100股的股票多頭停損單,價位等於call的行權價 以及100股的股票空頭停損單,價位等於put的行權價 當股價上漲或下跌到行權價,股票停損單就會觸發進行避險 有點類似掩護性買權,但尚未找到分析這種交易策略的風險 假時實際狀況是這樣: 目前股價100 賣出一張110的call收取2元權利金 同時賣出一張90的put收取2元權利金 情況一: 當距離到期日15天時,股價漲到110,觸發多頭停損單買入 就算到期結算,有股票可以交割結算 頂多也是損失賣call的權利金,賣put的權利金仍舊可以收入口袋 情況二: 當距離到期日15天時,股價跌到90,觸發空頭停損單賣出 就算到期結算,買入設定的90元股票剛好可以平掉空頭的頭寸 頂多也是損失賣put的權利金+15天借卷的利息,賣call的權利金仍舊可以收入口袋 情況三: 價格在90~110區間遊走,權利金入袋 目前想到的風險是在於股票的停損單觸發後價格又往反向走 導致結算後平白多出空頭或多頭頭寸 請教各位這種策略有何問題或沒考慮到的風險? 感謝大家 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.74.156.204 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1600324027.A.75A.html

26 則留言

Merkle, 1F
情況四 先打穿110觸發多頭股票限價單在往下打穿90 怎麼辦?

Merkle, 2F
情況五 先打穿90觸發空頭限價單又屌拉一個過110 怎麼辦

Merkle, 3F
假定你多頭跟空頭股票頭寸建立後設定一個停損價位

Merkle, 4F
要是盤勢就在你觸價點位跟停損點位來回一直震盪 怎麼辦?

AboveTheRim, 5F
跳空穿過call或put的K

hamdo, 6F
這時候只能認賠了,至少觸發多頭或空頭限價單可以鎖住虧損

hamdo, 7F
跳空我也有想過會發生,若是運氣不好,就只能多賠一點

hamdo, 8F
多空頭限價單,應該還是會觸發,跳空賠的也是有限,發生

hamdo, 9F
機率應該不高
※ 編輯: hamdo (203.74.156.204 臺灣), 09/17/2020 15:21:48

hamdo, 10F
修正一下確實先打穿110,再打穿90會賠20塊價差,對賺4塊

hamdo, 11F
來說,賠得有點多

flkjsi, 12F
這就是賭gamma和vega啊 到期之前的股價波動過程就是你的

flkjsi, 13F
風險,這風險不見得比賭方向的delta小

steveck, 14F
不看這些極端狀況 光(2)下跌後觸發空單後拉回就夠你受了

steveck, 15F
如果股價在下跌後上漲一去不回頭 空單要什麼時候平倉?

steveck, 16F
個人的淺薄經驗是 除非賣到非常價外(delta <<< 10%)

steveck, 17F
不然在目標價上下徘徊後結算前拉回其實不算太少見

hamdo, 18F
想了一下好像設停損平掉CALL或PUT比較簡單,但美股個股除了

hamdo, 19F
熱門股 大多數流動性都很差 當股價大幅波動時不太容易平倉

holymars, 20F
你擔心overloss建倉的時侯就要用butterfly 當然不是等

holymars, 21F
波動大vega暴衝流動性又差的時侯才來解決..

hamdo, 22F
感謝提醒,butterfly需要多買PUT和CALL會增加手續費 當初沒

hamdo, 23F
想到 我再研究看看 感謝

s860134, 24F
雙賣是哪門子的避險XD

s860134, 25F
期權畢業最多的就是每次大跳空一堆雙賣的跳出來哭畢業

hjmeric, 26F
個人經驗:美股沒有現股不能SC,也就是不給裸賣