Fw: [討論] 不同月的不一致 正逆價差

※ [本文轉錄自 Trading 看板 #1TgmVFKd ] 作者: j2708180 (JaJa) 看板: Trading 標題: [討論] 不同月的不一致 正逆價差 時間: Sat Oct 19 20:55:41 2019 黃豆2019/11契約 前一波高點尚未突破（6月18日） 而2020/1～/11契約均突破了 我以為這種現象應該是發生在現貨低檔 線圖應該是強力的走空，而非現在這樣好像要突破近期高點？ 或是我理解錯誤？ 同樣是11月契約，2019和2020的在5～7月細微走勢也不一樣 2019/11是三個頭構成比較斜的頭肩頂 2020/11則是一波比一波高 https://www.tradingview.com/x/X3HfeD8s/ 注意那三個箭頭 另外玉米12月契約，2019、2020更是如此 有一本海龜提到，某石油類某月契約漲了，因為快到期了，所以去買下個月的 結果那個快到期的漲很多，下個月的卻沒什麼動靜 感覺怪怪，現貨商不會把遠月庫存轉給近月嗎？ 遠月空單回補，改賣給近月，進而調整跨月價差 如果是天然氣，應該較好理解，因為倉儲費超級貴，近月跟遠月落差更大 造成現貨漲價，天然氣ETF淨值卻下降 不過石油類、穀物類不太有這種問題吧？ 史瓦格的書提到棉花的案例，我想現在不會有那種極端情況吧。 而瘦豬、活牛、肉牛這類，每個契約常常長得不一樣 瘦豬很奇怪，有時候近月漲停跌停，遠月沒有 有時候是次近月漲停跌停，近月反而沒有 就發生在最近幾個月而已，實在搞不懂（還好沒做這三種） 那麼應該做近月連續契約，還是單獨契約呢？ Stanley Kroll 好像是都下四個月以上的，甚至一年（我剛在OP板發文） 但這樣做多不就很虧嗎？倉儲費滿可觀的，而長空則是有利 而且通常近月波動幅度最大吧？現在遠月流動性也不太好 這個問題除了讓我搞不懂，更是造成交易矛盾 很有可能同一個策略，現在會放空黃豆2019/11，做多2020/1 台灣海期組價差單也沒保證金減免，也沒價差K線可以看 我覺得這個問題會讓做波段的搞糊塗，假如這個狀態繼續保持 波段放空2019/11，直到最後交易日都還沒出場訊號，本來空單要轉倉到2020/1 但是2020/1的線圖就不符合策略做空，反而是做多 可是這個空單本來就要應該要轉倉 用近月連續也因為正價差更是突破2019/11的高點 （這樣寫能看懂嗎？） 大家來討論討論吧，一般這類問題大多是轉倉要調整價差 解法只是把換月的gap調整，呈現真實權益，比如長期做多農產品會賠多少？ 有時候還能把K線調整成負數的 但這是權益的K線，應該無法展現連續月（現貨價）的盤整 策略應該要以後者而主吧？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.255.11.33 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Trading/M.1571489743.A.527.html