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作者buji
標題

[討論] 資產配置該不該納入房地產?

時間
最新2022-01-25 11:50:00
留言208則留言,17人參與討論
推噓32 ( 320176 )
我指實質的不動產,可貸款,但不是指REITs。 資本少的話當然不用考慮。但若多到某種程度,可以用某個百分比持有不動產,收租等 待增殖的話,從資產配置的角度來看,納入是利大於弊,還是弊大於利? 或是在什麼情 形下較適合納入,有大大願意分享想法嗎? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.40.131 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1635061683.A.139.html

Re: 回文串

32208
> [討論] 資產配置該不該納入房地產?
CFP10/24 15:48

208 則留言

goliathplus, 1F
一般是抓單一標5~15% 所以本夠粗的話是不影響穩定性

goliathplus, 2F
如果追求收益那就是另一回事

lrm549, 3F
只要持有就該納入了 不然你在計算上會失真

buji, 4F
自住的不算

buji, 5F
我指譬如你有三四千萬資金的話,要不要購入持有?

opm, 6F
以個人整修老舊房屋經驗,是不太想再直接持有老舊房地產...-.-

lrm549, 7F
如果本身沒有持有的話 特別去買是毫無意義 畢竟相同時間下

lrm549, 8F
股市年化報酬是優於房市

opm, 9F
麻煩事一堆,當初怎蓋出來的沒人清楚了

lrm549, 10F
自助也要算阿 因為你可以增貸阿 取得極低的利率貸款在崩盤

lrm549, 11F
加碼很重要的

opm, 12F
不排除某些人有本事玩,也遇過入手裝修舊屋轉賣的

lrm549, 13F
我講的時間是30年 如果考慮到槓桿5倍的話 那就必須要去IB

lrm549, 14F
之類的券商才能類比了

daze, 15F
某些論文建議可以持有10~20%。Empirically, 機構投資約持有

tomap41017, 16F
IB五倍槓桿遇到增加維持保證金的時間就悲劇了XDDD

daze, 17F
5~10%。 但機構有能力在一定程度上達成diversification,這

ffaarr, 18F
資產夠多又不怕麻煩的話納入一些房地產還算合理。

opm, 19F
崩盤抄底加碼?要有很有眼光跟運氣,我不打算做這種事...-.-

daze, 20F
是個人投資者很難達到的。

buji, 21F
自住能增貸是優點,但畢竟不能收租只有繳稅維修的份

ffaarr, 22F
即使報酬低於股市,和股市相關度不高還是有助分散風險

opm, 23F
資產量夠大,優質房地產我個人覺得可以考慮,3-4千萬低了些?

daze, 24F
一般來說,光是持有一棟自住可能也已經超過20%的比例了。

buji, 25F
房價股價的相關性高嗎?

opm, 26F
要收租就要有人流,有人流,條件好的房地產,相對幾千萬的總資產

opm, 27F
曝險大了些?5%以內?

opm, 28F
自住的無可奈何?一個住的順心的居所還是要的...-.-

daze, 29F
有論文估計房產約相當於 35%股+65%債券。考慮到國家與地區差

buji, 30F
即使買個2000萬的房子,本金只需4,5百,資產比重有限

daze, 31F
異,估計beta=0.3~0.5或許不會差太多。

buji, 32F
daze大實在厲害! 小弟佩服!

daze, 33F
以beta 0.35來說,房產的5倍槓桿,在股票只要開1.75倍

buji, 34F
請問這句的意思是?

buji, 35F
相當於beta 0.35 × 5?

daze, 36F
如果準備了500萬頭期款想買2500萬房子,改成用500萬開1.75倍

daze, 37F
槓桿買875萬股票,20年後獲利了結再回頭買房子,效果可能是

buji, 38F
效果相當的意思? 風險與報酬都剛好相當嗎?

daze, 39F
差不多。當然這其中有很多假設,期望值與分佈之類的

Intension, 204F
報酬可能性較大的一方

Intension, 205F
股房都好啦,安心就好
如果有5000萬,原本股債8:2配置是 4000萬股票搭 1000萬債券。套前面 daze 大,房地產波動程度大致等於 35%股+65%債,於是可代換成: 3650 股 + 1000 房 + 350 債 即使房地產的投報率不如股票,卻優於債。整體來說反而優於股債82配置。 如果只有 3000萬,股債73配置,也可換成 1750股+1000房+250債。 事實上買了房子還可低利融資出來加大股票與現金部位,只要房租收入比房貸利息高就不虧了。 或者說 1750股+250債也可用2倍槓桿實際 1000來配置,房貸貸出部分作為保證金預備。這樣的話只要有 2000, 就能做如此配置且幾乎沒斷頭風險。 不知這麼想是否有什麼盲點?
※ 編輯: buji (210.200.192.21 臺灣), 10/27/2021 08:09:39

daze, 206F
要用房地產代換部分股債配置,如果理解並接受這樣會有較高

daze, 207F
idiosyncratic risk的話,倒也未嘗不可。

daze, 208F
但槓桿部份,如果你在沒有房的情況下就願意開槓桿,在有房

daze, 209F
時用更方便的房貸代換掉其他槓桿方式自然無妨。如果在沒有

daze, 210F
房時不願意開槓桿,可能不宜純粹因為房貸很方便就額外開槓

daze, 211F
桿。

buji, 212F
我想主要是自己的持股比例較低,而低風險資產較

buji, 213F
不具抗通膨能力,黃金又不生息,所以考慮房產

SweetLee, 214F
自住需求就買 沒需求就不需要去交易產生成本

buji, 215F
沒想到2022就是出現股債齊跌的一年

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