Re: [Vtub] 彩虹社 EN 單季營收衰退40.3%

※ 引述《chen31502 (風華神樂)》之銘言： : 關於彩虹財報Q&A : https://finance.logmi.jp/articles/379242 這邊補一個COVER 2月時候同一個網站的Q3財報 https://finance.logmi.jp/articles/379146 結果我自己把整個財報讀了一遍之後發現一些很有趣的事情XD 感覺應該是可以大概題一下還有下面的Q&A的其他問題也很直接 首先是這個YOY-40%的部份到底是怎樣 https://i.imgur.com/XAxvWh4.jpeg 彩虹他們把營收的部份分成四個大項 1.推廣 2.活動 3.商品 4.直播 然後從23年Q3的週邊商品超爆賣的高峰過了之後就是一路向下 從1415到800上下的程度，代表宣佈取消AR LIVE之後對於EN的整體營收造成很大影響 但大部份是集中在商品販售這個部份 其中我覺得或許影響更大的是公司其實沒有把心力放在EN這裡 雖然他們財報把EN獨立出來變成好像很重視，但根本沒有像JP一樣的力道推廣 以及產生新的商品去推，可能才是他們這個部份營收爆炸的部份 尤其是你可以比較一下EN的人數跟JP的人數，再去對應他們的直播這個項目的收入 會發現其實EN的平均收SC那些的吸金能力比JP強超多，但週邊商品卻沒有相應幅度 (直播相關的營收 JP那邊大約都是850-900這水準 但EN卻是350-400那邊) 只能說彩虹或許真的不知道該怎麼處理這個意外爆紅的分部… 而且，確實SELEN的事件完全對目前這個YOY負成長的狀況沒有影響XD 三個月後我看Q4的話整條被砍成只剩一半都有可能... 那至於為什麼JP跟EN的商品收入都是主力呢?其實彩虹這邊如果舉辦大型活動 他們的那個第二項的活動營收是只會計算門票收入 在活動(例如NIJIFES)的週邊商品的營收是不會算進去活動那個分類的 都會跑去商品的那個分類，這個計算方式再加上他們真的很多公版商品 所以確實是會有很大比例的收入來自於這個部份 附帶一題在 https://i.imgur.com/LJhyjOO.jpeg 這個只有數字的表格裡面 其實CN.ID.KR都被分到了其他的這個項目，衰退率也是38.7%那邊 但我們看不到詳細的狀況，只能知道他們這些真的是零頭了，難怪彩虹一臉要收 他們自己在講Q3財報狀況的時候其實我覺得很多環節都很模糊不清XD 例如假設我們都知道Q3表現似乎沒有到很好，請問彩虹你們Q4覺得會怎樣 他們就會回答說因為我們很多週邊商品(又是NIJIFES)的製作都還在趕件 所以這部份的營利就會算去Q4那邊，然後我們很有信心會是黑字啦! 這樣的回答 即便公司整體而言其實算是穩健成長，但整個財報裡面我看不太到什麼詳細資料 一半的篇幅是在解釋「為什麼我們Q3沒有想像中賺錢」這個部份 但資料又沒有給得很齊全! 有些項目想要看更詳細但可能就是一兩句話就帶過 最後他們對於未來展望大概就是 1.現在的當紅團體我們繼續維持 2.調整VTA企劃，之後再推新人 3.近期還會有幾個企業的合作案即將推出 (WITH當紅團體) 4.我們會努力朝海外推進，但我們目前還沒有任何類似VTA的計畫 5.Q4的時候我們會投資硬體設備，棚變3倍大! (預計) 我覺得投資人不是白痴，很多環節都讓大家發現他們好像動作太慢了 尤其是隔壁還有一個COVER當對標案例，就更能顯示彩虹的財報實在是不夠仔細 會把很多東西加起來一起講(感覺數字比較大) 對於細節的部份提及比較少這個其實前兩次財報都是一樣問題 但之前算是一直都越來越賺才會大家都沒啥意見吧XD 現在再次回頭看他們Q2的問與答，裡面提到他們預計要提昇EN的知名度來回復銷量 以及要與粉絲構築更加牢固的羈絆，現在看來真是不勝唏噓啊 最後的QA環節我也不想打太多字所以我日文就不CO了 如果有人覺得我有翻錯或沒講到可以推文補充我會修改內文 Q1:志摩SPAIN村如何? A1:實際到了之後發現很熱鬧，大家都很開心熱情，我覺得很棒 (譯註:這是第一題暖身一下，之後的全部問題都是尖銳的質問XD) Q2:對於投資人的溝通部份是否可以改善 A2:我們會深刻反省。 我們之後會在可以揭露的範圍內透露更多訊息讓投資人覺得 「與計畫相符」的這種感覺，整體而言的發展是成長的，之後會更加精進計畫。 Q3:NIJI的各個種類營收狀況之所以沒有相符的成長是為什麼呢? A3:因為我們當初計畫時候設定太高了，所以現在沒賺其實不算是不符合計畫啦 附帶一題我們NIJIFES東西賣超好的，預計有3到4成會在Q4進帳，就會變好看了 (譯註:我看這段時候覺得???? 重點居然還沒有詳細解釋XD) Q4:你們對於財報的起伏的原因有什麼看法 A4:我認為現在沒有大起大落的狀況。現階段要實施的那些企劃不管是有公告還是還沒的 對於Q4應該也都不會有什麼太大變化，然後商品營收比例比較高這個部份 會因為製造跟配送的關係而有時間差的影響，所以會產生大波動的可能性是還好 Q5:關於NIJI EN的體制強化具體來說是怎樣呢? A5:首先就是要保持跟現存V還有觀眾的信賴關係 在這部份上就是要更好的去製作健康體制的基底，所以我們會花好幾個月的時間 去做一些讓大家都開心的企劃。 (譯註:沒錯，就是Q2時候說的一模一樣回答，也就是過了三個月還是一樣狀況) Q6:關於商品販賣這部份你們算法跟COVER一樣嗎? A6:我們並不清楚COVER社的計算方式，但我們是分開算的。 原因是在活動上販賣的商品到底有多少程度是與當次活動有關聯性這個很難掌握 所以為了能夠更加清楚計算活動本身的營收才會決定是這樣分開計算的。 (譯註:在活動時候也販賣許多常態型商品的缺點，並且沒有用結帳系統分開計算) Q7:做生意難免有起有落，你們對Q4的預期是什麼 A7:JP這部份應該是向上，但EN是向下的狀況是我們的首要課題 如果是商品與推廣這部份整體都是發展良好的 但在活動這部份就沒有特別成長，雖然是還是符合我們的預期之內 而在實況的這個部份整體來說是下滑趨勢，我們認為這是被YOUTUBE生態影響了 因此我們也在積極尋找多樣化的平台發展 Q8:你們對於中期的成長率預想是如何，我看Q2跟Q3的狀況對以後很不看好耶， 你們NIJIFES的收益方面能好好控制嗎? (譯註:超兇ㄉ) A8:我們會在之後做更詳細解釋 Q9:NIJIFES賠錢是不是沒算週邊收入?而且就算把FES商品的部份拔掉 對於去年跟今年來說這個成長率可以說是有點弱了吧? 你們怎麼說 A9:FES這部份是由於場地與人力成本高於門票營收所以是看起來是賠錢 但如果把週邊這部份的營收也算進去的話是有賺錢的 不過NIJIFES比起以往類似的活動都還要賠錢這個是正確的 雖然我們商品部份營收是成長的，但由於NIJIFES需要跟外部公司一同舉辦 在營收上會有分成的問題，也因此在帳面上也反應了分成後的數據 如果把這點也考慮進去的話，我想我們的販售能力是沒有比之前要弱的。 Q10:關於解約SELEN之後的大炎上，會對於Q3跟Q4有什麼影響呢? 而且我對於EN之後的發展感到很悲觀，請問你們的想法是什麼呢? A10:可能會影響預計要實行的一些企劃與行程安排。 所以這之後我們不僅會舉辦大會還會有一大堆振奮人心的活動讓大家都開心 還有粉絲我知道你們到現在都還持續支持，所以我也要為了粉絲辦活動，開心! Q11: COVER跑去北美弄營業據點了耶，你們的海外計畫是什麼? A11:如同上面提到的內容以外，我們也會在商品，合作，營業，內容製作等方面 僱用北美以及亞洲圈的員工 為了要更加融入不同的語言與文化，所以我們也會打算僱用住在海外的員工 (譯註:側面證實他們一直以來是沒有住在外國的非日語母語者員工) Q12:你們預計會成長多少?現在是成長階段嗎?你們要投資嗎?還是進入回收階段了呢? A12:我們沒辦法給出很確切的數字，但有信心可以穩健持續成長 階段的話我們現在已經開了六年了，但我們不是那種一次投入幾十億然後 過好幾年之後再回收那些投資的事業，我們是投資與回收都更加快速的週期 為了提供給粉絲許多充滿魅力的內容，人才使用跟必要設備投資與粉絲的反饋， 這些才是會連接到我們收益的部份。所以這件事本身來說的話可能就不會是 能夠劃分出投資時期與回收時期的大規模投資狀況。 (譯註:我覺得雖然這說法不能直接說他們只想炒短線，但更像是找台階下XD) Q13:你們雖然財報上面把M&A列上去，但一直以來不是都走有機成長路線嗎? 是不是其實你們沒有真的認真考慮過M&A這個部份啊? (譯註:M&A=合併與收購 有機成長=只靠自己資源內循環，不靠併購灌水資本) A13:我們並不是現在才考慮M&A，如果有機會我們也是會把握的。 但這個方向與考慮的公司這部份還要從長計議，因此財報內把它放在新辦事業裡 Q14:你們要以怎樣的步調去解決那一大堆問題呢?而且如果以成長企業來評斷， 競爭對手的COVER現在往海外跟元宇宙的這種投資這些你們會怎麼去發展? A14:現在最緊的就是以NIJIEN為中心去建構更加有管理的體制逐步改善 然後我們再走一步算一步，遇到狀況就靈機應對 對於成長企業來說，我們正在整理有機成長策略跟資金的靈活運用的方式， 然後在本次財報中詳細說明中長期的計畫。 Q15:NIJI的觀看狀況跟以後的成長性如何呢? A15:從SHORT影片開始這個環境一直都有著變化，整體來說我們都是向上成長的 當然遇到一些低潮時期的時候還是有一些波動，但還是有在逐漸往上這樣 Q16:上次你們辦NIJIFES的事後通販那部份是算Q2還是Q3啊 A16:算Q3 -- 終於打完了，看完這次的財報我對NIJI的認識又更多了一些，例如簡報能力不怎麼好 不能說是偏心，而是HOLO的財報真的內容詳細很多，而且更多資料著重在V的身上 例如看財報才知道他們現在平均年收是三億日幣XD 但中位數應該沒這麼好 因為人很少但會賺錢的那幾個真的太會賺了 然後如果不看NIJIEN的話…現在的COVER吸錢能力是跟NIJI一樣程度了 成本這部份COVER應該就高出一段(硬體設備跟人事那些都更多) 但! COVER財報在這部份也講比較詳細，例如演出者報酬比例那些的 整體的數據整理得更加詳細有條理，並且關於合作與活動的例子上多樣性更多 不會看到NIJI那邊一直強調同樣的熱門團體 我覺得在投資者的心態上會更加感覺COVER是穩健成長狀態 並且在出圈的影響力來說似乎是越來越厲害。 至少今年Q4的財報來看，彩虹需要面對的是EN事件之後的收尾，以及沒有大活動撐場 (誰叫他們2023跟2024都不辦歌謠祭) 但COVER這邊的Q4可是會塞一個明天的大拜拜，Q3財報裡面他們Q4還上調了XD 應該是預售狀態真的比想像中好很多所以信心大增吧 或許這次真的就會迎來一個黃金交叉了吧，三個月後見真章! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.81.75.195 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/C_Chat/M.1710531947.A.9CE.html